企业有效规避财务融资风险的对策研究

一个企业财务融资的能力与该企业的经营发展密不可分，而融资风险发生的状况将直接影响着企业今后的命运。如果一个企业内部管理环境不稳定，而又不具备抵御、抗衡风险的实力，该企业将会在竞争的洪流中淹没殆尽。企业在开展财务融资的过程中，采取的措施和手段不合理而出现差错时，将引起整个企业资金、经营的动荡不安，这都是融资风险所带来的问题。

一、企业财务融资风险概况

（一）内部融资和外部融资

所说的内部融资是指企业使用自己的资金开展融资活动，也就是说企业不需要仰仗其他的资金，自己就可以展开留存、收益、折旧等活动，中国大部分大型、中型的企业都选择内部融资进行运作。而外部融资是指企业通过发行债券、股票或跟银行贷款等方法，把这部分资金转变成为企业的投资资金。随着社会的发展，外部融资已渐渐在也各大企业融资过程中崭露头角。

（二）直接融资和间接融资

直接融资与间接融资相比最大的不同就是，一个需要借助金融中介开展融资，而另一个则无需金融中介。直接融资不需要金融中介，实行的是企业与企业间直接进行各种谈判、合资、贷款、有价证券等交易；而间接融资则需要金融中介牵线搭桥开展银行贷款、项目融资贷款、融资租赁、委托贷款、等活动。这两种融资方式各有千秋，既有优点也有缺点，因此将两种融资方法结合起来可以更好的互补和完善。

（三）债务融资和股权融资

在企业融资过程中，债务融资与股权融资都隶属于直接融资的一种，两种融资方式是按照投资者与企业间真实产权的关系来进行区分的。企业在进行债务融资时，都是利用增加负债的方法如：银行贷款、发行债券、信用担保、金融租赁、民间借贷等获得流动资金。而股权融资是企业通过增加所有者权益的方式如增资扩股、发行股票等获得资金。

二.企业财务融资风险形成的原因

（一）企业资产流动性

企业只有拥有充足的运转资金做后盾才能更好、更快速的平稳发展。企业资产的流动性其实就是一个企业将资产变成现金进行投资运作，是企业购买能力的一种体现，并与企业实际的资产实力、企业本身的运作能力紧紧连接在一起。一个企业持有资产流动的优良程度，直接关系着财务融资风险的发生率。企业持有资产的质量与企业资产的流动性成正比是企业良好运作的表现。一个企业的产品如果堆积严重，再遭遇市场衰落，企业实际的购买能力将直线下降，也将导致企业的流动资金变少，流动性大大减弱，进而影响到企业的经营和运作。如果企业内部财务管理松懈，缺乏管理现金和应收资金的有效手段，使得应收现金未按照约定的时间收回或者拖延货款，都将影响企业的购买能力，企业内部也将引发新一轮的财务融资风险。

（二）融资规划不合理

企业的融资决策内容主要包括融资方法、融资范围和融资结构决等。一般而言，企业高层和管理者都是根据自身资产的多少、流动资金的情况而决定使用什么融资方法、什么样的手段。企业的资本随着融资范围扩大而增长，两者必须成正比企业才能在稳定中发展。如果企业资本规模大但融资规模小，企业就会失去获利的机会。但是企业资本规模时，企业内部管理对资金的分配不合理，加重企业运作的成本资金，也将导致企业融资风险的形成。融资的方法多种多样，每一种方法都各有优势的一面，但在处理市场风险方面各自都有不足之处。企业想要保障企业资产的安全，就必须依照自己真实的发展情况、资金情况挑选合适的融资方法，才是最佳选择。在进行融资的过程中，企业高层管理人员必须经常分析、研究、观察市场风险动向，提前预测、防范与未然，在风险发生前，真正做好准备工作、应对之策，才不至于在风险发生时手忙脚乱、不知所措，做好防范措施才能有效的规避金融风险。企业管理人员必须准确掌握和了解各种融资方法的优点和不足，以便企业在市场中找到快速、最佳的融资方法，彻底解决企业在发展中遭遇的难题，以下就介绍几种融资方法：

股权融资是维持企业资本平稳的根本，也是企业良好信誉的基础，发生财务风险的几率很小相对较小。但要与债务融资相比，企业的资本成本压力加剧，也会使企业控制权不集中过于分散，而且披露成本费用与信息沟通费用大量增加；在开展直接融资时，融资时间短、费用少，办理融资的过程相对简单，信息沟通非常方便。但是与股票融资相比，投入资本成本较高，不太适合产权交易，而企业财务管理的控制权力集中过度，企业管理受到影响；普通股融资将企业的所有权与经营权分开管理，可以帮助企业适当的分散企业控制权力，使企业可以独立自主经营和管理，既没有特定的股息负担，使企业的社会声誉提高，有利于股权转让和流通活动的进行。但融资费用较高，办理融资手续麻烦，融资过程缓慢，企业控制权力容易被其他人掌控当然还有留存收益、债务融资、债券融资、融资租赁等融资方法。

（三）融资计划不科学

企业的融资计划主要有融资方法、融资规模和融资构造计划等这几种。企业管理人员根据本企业资金的真实状况，经过反复思考后做出融资计划。通常企业的资本多规模大，其融资规模也就可以相应的加大，如果企业规模小、资金少，融资规模也应相应的变小。如果企业的融资计划不是从自身实际出发，更不具备合理有效的融资方法，盲目的开展融资计划，只会增加融资风险的发生，将企业置于危险之地。企业在融资时，如果需要在外部获得资金，就必须考虑周全、谨慎操作、维持一个合理的比例，尽可能降低企业的财务融资风险，避免企业遭受严重的亏损。

三、企业规避财务融资风险的对策

（一）樹立客观、科学的企业融资理念

企业必须以科学、合理、客观、准确的企业融资理念做为开展融资活动的立足之本。将资金为重的宗旨贯彻到财务融资风险管理理念中，还要设立规范的、健全的、系统的财务融资风险警示制度。从源头抓起，彻底杜绝财务融资风险的形成，保障企业正常快速发展。做为企业的管理人员，在开展融资之前，应慎重思考，结合企业自身的经济和资金情况，使用科学合理的方法，来决定开展怎样的融资规模。管理人员在进行融资决策时不能急于求成，在确定融资活动可以为企业带来效益比企业开展融资总成本要高时，才能果断出手。对于融资的成本、机会和时机都要谨慎思考、分析，使企业拥有融资最好的资本条件。还应设立完善的风险预警系统，以此来降低融资风险的危害。

（二）建造融资风险控制组织

企业在建设财务融资风险控制组织时，必须坚持科学合理的原则，将整个企业的内部财务管理境况、风险评估、目标设定、交流信息、控制活动等因素都进行谨慎周密的思考，并以掌控整个财务管理系统为根本，同时，企业的管理人员必须挖掘出企业的核心价值观和人文素质管理等内容，并优化各项管理计划，合理安排人员的调动工作，提高警惕心提早制定防范手段，一旦发现财务融资风险，及早处理和规避风险。

（三）确定企业融资结构和负债结构

企业必须依照本身的条件科学合理的安排、分配、协调好长期负债和短期负债，实行可行的方案降低投资目标风险发生率，负债的规模一定要掌握在合理的空间之内，使企业资金的运转、流通更加合理，以获得丰厚的利润。企业管理人员随时观察现金的流动情况，并根据具体的情况随时进行调度，根据融资随外界变化而改变的特点实行严格的管理和监督。

（四）使企业资金得到充分的利用

将企业资金集中起来实行统一管理、统一调度，使企业的资金得到充分的利用，以免资金过于分散使企业资金的使用率降低。企业内部管理制度必须加以完善，以科学的方法和思想理念开展企业内部管理工作，使整个企业资金都在掌控之中，发现财务漏洞要及时的拟补，财务人员要分工明确、职责分明，避免财务人员出现不负责任、推卸责任的事件发生。对反馈的信息进行研究、分析，从中判断有无风险，通过科学的分析，决定资金投资方向，使有限的资金得到充分利用。掌握所有资金的调动、分配和具体的使用以及资金流动的全部事宜。企业发展投资的目的就是利润，在进行投资时必须经过权衡利弊、全面考察，进行客观、科学的分析研究，使企业的投資可以获得丰厚的收益。企业要强化持有资产的流动性。科学合理的处理好存量资金、停滞资金、应收账款等流动资金，保证企业资产合理的运转和流通，使企业资金得到最大限度的利用。

（五）设立科学合理的财务融资风险控制系统

财务融资风险的控制系统涵盖了企业内部财务环境的控制、目标的确定、活动的控制、风险评估、信息交流、监控等内容。管理和控制好企业内部的财务环境，可以有效规避融资风险。这里所说的控制不单指改善、健全管理方法和观念、发掘企业的核心价值观，还必须全面思考、合理安排企业人力资源的调动工作。企业内部管理工作出现纰漏也是在所难免的，这就需要企业管理人员和工作人员共同监督，一经发现迅速实施有效方法进行控制。风险评估就是分析形成财务融资风险的各方面因素和原因，发挥风险评估的作用，掌握了风险形成的真正原因，就可以有效规避金融风险。融资风险的发生没有既定的规律，同时具有不确定和不稳定的特性，使得风险评估工作不能间断、长久且必须经过反复的推敲和钻研，才能做好风险评估工作，准确的风险评估可以使企业成功的规避这些融资风险。

四、结语

如今社会经济发展的是越来越快，企业想要在瞬息万变的市场中平稳发展，只有在企业内部制定一套科学合理、有效的融资构造，提高企业本身规避市场风险的能力。企业在开展融资时，必须合理的管理和控制融资风险，并依照企业的自身条件选择最佳融资方法，进而保证企业资金正常运转和流通，只有降低风险的形成和发生，企业才会更稳定、更快速的发展，进而达到企业盈利的目的。（作者单位为南通三建控股有限公司）