网贷平台风险分析

□ 文 何剑平

网贷平台风险分析

□ 文 何剑平

一、信用风险

所谓信用风险是指借款人没有按照双方约定中明确的借款人应履行的必要义务而造成投资者受到经济损失的风险。信用风险会在一定程度上造成投资者的实际收益小于预期收益。我们通过某网贷平台“散标投资”来说明P2P行业面临的信用风险。

“投资散标”可以分为信用认证标、实地认证标、机构担保标三种。

（一）信用认证标

该认证方式主要由平台内部的信用审核部门对借款人自主上传的信用资料进行审核，在内部经过细致的信用评定后给出借款人的信用评级，所有通过内部审核的借款人可以通过平台发布自己的需求情况。

（二）机构担保标

该认证方式通过第三方机构进行，第三方机构通常是担保公司，担保公司通过对借款人进行审核，并对相应借款人借入的款项承担一定责任。

（三）实地认证标

该认证方式需要线上认证与线下认证同时进行。同时，实地认证标还会对借款人资金运用情况进行监督，对贷款过程中的重要信用资料，进行现场核实，以进一步降低借贷过程中的风险。

虽然平台企业采用了上面所述的方式来预防信用风险，保证资金借出者的权益，但在实际过程中，依然存在风险。对信用认证标，借款人上传的信息并不能保证是完全准确的。对机构担保标，担保机构的担保是否可信？担保机构能否对借款人的信用进行全面的考察？对实地标认证，现场状况的核实虽然在一定程度上降低了风险，但核实对象的实际情况可能并不能准确获得。

二、流动性风险

如果P2P平台的存在只是单纯的为资金需求者和资金富余者提供中介服务，那么平台在整个运行过程中一般不会出现资金链断裂等流动性风险，但一些网贷公司自己成立了资金池，并在此基础上开展了某些具有较大流动性风险的业务。

一些平台在聚集了大量资金后没有按照投资人意愿进行相应的投资，众多集聚的资金形成资金池，但对资金池的管理却不完善。如果投资者集中于某一时间点进行提现，流动性风险就会集中体现出来。另一方面，期限错配，多个短期标的对应一个长期，当短期标的到期但是又无法得到新的资金注入时，就会爆发流动性风险。

三、声誉风险

声誉风险是由于平台内部自身管理经营出现问题或者由于外部公共事件对网贷公司信誉带来不良影响的风险。信誉状况不良的网贷平台容易出现信任危机，信任危机一旦出现，可能会引起行业内部的挤兑危机，从而引发流动性风险，严重的情况下，导致公司破产。因此，P2P网贷平台在经营中应当时刻关注自身的声誉，防范声誉风险。

四、技术风险

目前，由于网络安全问题日益突出，在互联网金融领域，技术风险也不容忽视。技术风险主要分为以下几类：网页挂马，后门，网站篡改，钓鱼网站以及无线WiFi风险。

（一）网页挂马

网页挂马是指计算机黑客通过网站的后台程序，在投资者浏览的页面中植入恶意代码或者某些非法程序，当投资者浏览到这些页面并不慎点击相应链接时，木马病毒就会通过后台下载到浏览者的计算机中，以窃取投资者的用户信息。

（二）网页后门风险

攻击者通常情况下会设计一段程序并植入网站的服务器中，通过对服务器的攻击，直接访问服务器中存放的用户信息。由于黑客的攻击对象是网站服务器并没有直接攻击普通用户的个人计算机，这种破坏行在技术上显得更隐蔽，某些高级黑客甚至可以直接修改服务器中的默认指令直接窃取用户的个人信息。

（三）网站篡改

21世纪以来，随着互联网的快速发展，网站篡改的发生频率日益增加。简单来讲，网站篡改是通过向网站植入潜在的代码并链接到某些特定网站的技术，一般情况下，网站篡改是处于商业目的，为了谋求经济利益并提高某些非法网站的搜索排名。

（四）钓鱼网站

钓鱼网站主要是指不法分子通过改变真实网站网址的某些“字母”，仿冒真实网站，并将该网址链接到某些精心设计的页面，并诱导用户输入帐号、密码，窃取用户信息。

（五）WiFi风险

随着互联网的普及，无线WiFi已经成为公众生活中不可缺少的一个部分。智能手机用户可以通过手机完成对股票等有价证券的交易，但是这也一定程度上面临着风险。某些计算机黑客完全可以通过技术手段设计出某些伪装的无线WiFi，通过计算机或智能手机与该WiFi的连接，诱导用户输入个人信息。

五、内控风险

内控系统位于网贷平台内部，是平台自行设计的监督系统。内控系统整个体系的核心是内部审计。整个内控机制的设计应该要综合考虑平台自身的资金规模、平台所涉及的业务性质，尽量在平台内部形成一个相对独立的审计机构，防止网贷平台自身出现风险。通过该机构，对平台内部的整个体系进行监督，以独立机构的身份评价整个平台的管理活动，并适时纠正出现的错误。■

北京航空航天大学经济管理学院）