浅析商业银行公司业务投行化发展转型

徐媛媛

【摘要】近年来，我国客户需求多样，银行同业竞争激烈，金融脱媒形势日趋加剧。商业银行调整收入结构，寻求新的利润增长点成为了战略转型的重点，公司业务投行化发展是商业银行对公业务的发展趋势。本文从商业银行公司业务现状着手，通过分析公司业务投行化的客观环境，提出了公司业务投行化发展转型的对策和建议。

【关键词】公司业务投行化 金融脱媒 发展转型

在国内金融自由化的不断冲击下，我国直接融资市场发展速度加快，企业开始寻求多种融资方式和融资渠道，各大商业银行开始改变经营模式探索新的盈利模式。投行业务成为了各行延伸客户需求和寻求新的利润增长点的重要内容。

公司业务投行化，是指商业银行借鉴投行思维，以客户为中心，利用租赁、现金管理等金融媒介，贷款、投资、理财等渠道，由“以贷引存”向“以解决方案引存”，为客户提供整体解决方案的经营模式。

一、公司业务投行化的必要性

近年来，金融改革持续深化，公司类客户也不再局限于以往的传统业务，商业银行必须转变思路，积极创新，引入新的观点和业务才能满足客户需求，实现自身发展。由此看来，积极推进公司业务投行化是商业银行的战略要求。

（一）满足对公客户的多元化融资需求

目前，企业融资结构发生很大转变。除了传统的存款、贷款和结算业务，对公客户开始尝试直接融资和资产管理。贷款表外化、资产证券化和负债理财化成为了公司业务的主要特征。银行针对这种情形，只有主动出击，以投行思维参与金融创新，糅合国内外先进经验，开发合适的产品，才能应对客户的多元需求。

（二）实现利润持续增长

目前，国内很多商业银行仍以利息收入为主要收入来源。由于利率市场化导致利差收窄，传统的存贷利差盈利模式难以继续维持并满足商业银行发展的需求。

投行思维可使银行由传统竞争向解决方案竞争转变，通过调整收入结构降低利差依赖。另外，推进业务创新、产品创新、渠道创新，开展轻资本占用型、高附加值型的投行化业务，可以提高中间业务收入，实现利润增长。

（三）降低资本占用

银行运用投行思维，综合利用信托、资产管理、租赁等渠道，可以合理缓释监管约束。目前，我国商业银行中长期贷款占比在60%左右，大量占用资本金。引入投行产品能够对信贷产品类型和资产期限进行合理调整和分散，从而提高资金流动性，使得经济资本价值最大化。

二、公司业务投行化发展现状

近年来，商业银行在公司业务投行化发展的转型上取得了一定的成果，同时在转型过程中也凸显了一定的问题，主要表现在以下几个方面。

首先，缺乏精通投行业务的专业队伍，内部培养选拔不仅需要较长时间，而且未必能达到专业水平；其次，产品业务优势并不明显，对于政府和大型企业业务基础较弱；另外，我国商业银行没有形成匹配的业务模式和流程。

三、公司业务投行化发展建议

（一）扩大投行业务客户群体

为了更好地进行公司业务投行化转型的发展，首先要明确投行业务的客户群体，选择稳定型或成长型行业中技术先进、规模经济、经营稳健并拥有卓越管理团队的公司为核心客户。他们是金融市场中创新产品的主要应用者，适合作为目标客户群体来进行公司业务投行化转型。

针对这些大客户，应转变营销方式，从以产品为中心到以客户为中心，从向企业提供产品到为企业提供优质的综合化的解决方案。充分发挥投行业务产品在成本和效率方面的優势，吸引并扩大投行业务的客户群体。

（二）加强产品创新

商业银行应对企业业务规模、发展情况、资金动向以及资金需求期限、回报率和风险承受能力等进行深入了解，分析并挖掘客户潜在需求，为企业提供增值化、顾问式综合化解决方案。

另外，国内商业银行应根据自身优势，针对企业的个性化需求，为之开发具有针对性的投行业务产品。例如，为有直接融资需求的客户推出债务融资工具业务；对于资金紧张并想获取收益的客户开展信贷资产证券化业务；大力发展并购重组、银团贷款业务，实现传统信贷业务的转型；除此以外，积极推进融资租赁、担保贷款、股票增发等业务，实现投行化业务的全面发展。

（三）完善人才储备

公司业务投行化发展离不开优秀的人才和完善的经营机制，专业技术人才的缺失会影响投行业务的开展能力和新产品研发能力。因此，商业银行必须建立具备丰富经验的专业团队，储备专业人才。

首先要通过人才引进方式建立具备投行业务经验的专业化团队，实现对公客户的需求分析，提供对外的投行业务营销、咨询，为企业提供专业化服务，并进行产品创新和个性化定制。其次，通过交流学习、内部培训等方式对银行内部员工进行培训，使其具备基本的投行业务知识，能够把握机会为客户营销。

（四）规范业务体系

现阶段，各行提供的投行业务同质化程度较高，为了能更好地体现资金优势和运作效率，应当建立起与各行相匹配的业务流程和完善的业务体系，包括有效的业务流程、风险控制、评价考核体系等多方面。

首先，为了更好地满足客户对于投行业务需求的时效性，商业银行必须运用优质高效的业务流程来提高业务审批效率、缩减环节、缩短响应时间。其次，为避免虚假融资、防范因企业经营能力减弱或资金链周转中断而造成的风险，商业银行应建立起不同于传统信贷业务的风险管理体系，做好贷前的尽职调查和贷后监督管理，有效识别风险、积极应对风险。另外，投行业务涉及模块众多，依赖多个部门的协同合作，制定相应的考核激励措施能够调动各部门积极性，更好地实现公司业务投行化转型发展。