石油企业现金流风险控制与管理

◎郝秋娟

石油企业现金流风险控制与管理

◎郝秋娟

笔者结合多年的工作经验，对企业产生现金流风险的原因进行了详细的阐述，并提出几点改善措施，以期能够提高石油企业的现金流管理水平，使企业在经济全球化的今天能够应对各种风险，在激烈的市场竞争中始终毅力不倒。

石油企业是特大型的采掘业企业，其生产规模大，覆盖面非常广泛且层次较为复杂，内部管理较为困难，因此，对于财务管理的要求也高于普通企业。为了加强企业财务管理，提高企业的运转效率，石油企业要着重加强对现金流的管理，拉近各个部门之间的关系，便于处理和协调各二级单位与管理局、部门之间的关系，通过科学化的管理方式实现企业资金管理的最优化，从而降低现金流带来的风险，使石油企业能够平稳的向前发展。

企业现金流产生风险的原因

石油企业没有健全的风险预警机制。现金流是市场经济企业进行管理和运营的主体，因而企业在运营过程中遭遇现金流风险也是难以避免的，如何对现金流进行管理，规避风险、降低损失，是石油企业需要重视的问题。目前石油企业即使能够对现金流进行一定的管理，但是由于石油企业更加侧重于石油的开发工作，对现金流风险认识不足，对现金流的管理不够重视，并且还不具备系统的风险预警机制，导致现金流的风险管理与企业的管理处于脱节的状态，一旦爆发现金流风险，会对企业造成巨大的经济损失，影响企业的长期发展。

过于依赖外部融资。石油企业为了扩大生产优势，实现既定的战略目标，对现金有巨大的需求。在企业内部资金有限或者目前的收益难以满足资金需求时，外部融资成为了石油企业缓解资金压力的重要方式。有部分石油企业把短期的流动资金贷款用于长期的资本投入，一旦企业投资失败、国家紧缩金融政策亦或者是企业投资产生的收益低于融资利息，就会降低企业的偿债能力，提高企业发生财务风险的概率。

资金管理信息真实性低。现代石油企业已经开始用信息化的管理手段代替过去传统的管理方式。然而由于石油企业的特点，二级单位和工厂数量非常多，分布比较散，不集中，决策者不能对所有的二级单位以及工厂进行管理，只能依靠收集各类信息进行决策。但是石油企业中有部分单位存在信息不对称、不透明的情况，虽然石油企业为了控制这一问题制定了相应的财务制度和稽查制度，但是在财务控制这一环节留存的薄弱点依旧很多，上级下达的指示往往只是停留在口号上，难以真正落实，导致有些单位的报表信息并不准确，影响决策者的正常判断，造成企业财务风险。

石油企业过于重视利润管理。目前很多企业过于重视对利润的管理，而忽略了现金流管理，这种做法是错误的，笔者分两点对其进行解释：第一，现金流与利润目前所使用的计量方式是不同的，现金流与利润没有呈现正相关的特性，当企业利润增长时，并不代表现金流量也会随之增加。财务报表中的现金流量是现金收付的实现值，利润则是企业财务账面上的业绩，在同一会计期间内，企业生产经营活动所采用的赊销方式会以“应收账款”的形式增加企业的账面利润，若企业无法及时将“应收账款”转化为现金，则会出现企业账面利润高而现金流缺乏的局面，从而导致企业发生财务危机；第二，由于企业内部的会计制度往往存在一定的缺陷，企业利润不能如实反映出企业的生产经营情况，分别使用企业利润和现金流量对企业价值进行衡量时，结果差异性较大，使企业的领导层决策失误，同时也会影响投资者获得的判断。

企业现金流风险控制与管理措施

建立完善的现金流风险管理体系。企业要根据国资委下发的《中央企业全面风险管理指引》、《企业内部控制基本规范》和配套指引，针对企业的实际运营方式和运营情况，建立一套有特色的现金流专项风险管理体系，设立符合实际的管理目标，针对现金流风险要提高识别能力，强化后期的分析评价能力，加大对风险的管控，从根本上提高企业风险应变能力。

建立风险预警机制。为了能够及时发现现金流风险，为规避风险争取时间，在目前财务预警的基础之上，石油企业还要建立一套现金流量异常预警系统。财务管理部门除了要对经营性现金流进行分析外，还要掌握现金流的变化趋势特点，全面把控企业现金流量与企业先进支付能力、偿债能力、盈利质量等之间的内在联系，从而构筑现金流风险预警模型，实时对企业现金流动进行检测，一旦发生异常，财务部门能够马上响应并采取有效的措施进行预防。此外，企业应指派经验丰富的人员专门对现金流量指标进行监督，以便能够及时发现问题，及时解决问题，从而将风险带来的损失降到最低。

强化现金流管理岗位职责管理权限，培养专业管理人才。石油企业要将现金流管理关键控制点与业务岗位有机融合，并将现金流管理职责在岗位职责中给予明确。各控制点岗位应严格按照企业全面预算制度、资金管理制度等相关规定及操作流程进行控制、执行，相互协同，做好数据分析、调整等工作。同时石油企业要加大对现金流管理人才的培养力度，响应国家“全民阅读”的口号，打造学习型企业，培养专业型人才，提高员工的管理水平。

控制超规模投资项目建设。企业的投资要以提高自身实力为主要目的，杜绝盲目地、多元化地投资。当企业由于战略需求需要进行投资活动时，一般通过长期借款等方式筹集长期资金。企业的投资活动一般伴随着高风险，对现金流有很强的依赖性，应将企业经营性现金流、筹资性现金流、投资性现金流进行动态结构匹配，是企业内部的现金流始终处理合理的状态，防止某一环节出现问题，导致现金流断裂。此外，项目投资资金要纳入到全面预算管理中来，避免出现超过企业现金流范围以外的投资活动。

现金流是维持石油企业正常运转的血液。石油企业要想在激烈的市场竞争中获得胜利，即必须强化财务管理，重视企业现金流，建立完善的现金流风险管理体系，建立风险预警机制，强化现金流管理岗位职责管理权限，培养专业管理人才，控制超规模投资项目建设，从而提高企业应对现金流风险的能力。

（作者单位：中国石油天然气股份有限公司辽河油田分公司财务处）