文/骆欣欣,厦门大学经济学院
国有企业在我国国民经济结构中占据着至关重要的位置,与此同时,国有企业经济活动范围较为广泛,在我国经济迅速发展的大背景下,国有企业发展过程中出现了诸多问题,成为我国经济体制改革的重点对象之一[1]。近年来,我国投资银行发展较之于早期取得了巨大进步,基于我国国有企业服务于人民和国家的根本宗旨,结合绝大多数国有企业正位于重点转型时期,还有大量的国有经济资产需要优化升级,我国投资银行业务形式基本要以国有企业为主,以促进国有企业的良好发展。
现阶段,我国发展较为完善的投资银行多衍生于以往的国有银行,或从中央各个部委、地方各级行政管理机构中分离出来,国有控股型投资银行的整体经济能力较高,加之我国政府部门予以政策支持,促进了我国投资银行占据了社会主义市场经济的重要位置。
现阶段,我国投资银行整体发展规模较小,和目前国际上著名投资银行相比较,国际竞争力较低。与此同时,我国投资银行业务范围依旧停滞在证券发行、销售等方面,整体业务项目较为陈旧,金融市场的兼并重组、风险投资以及金融项目创新等新型投资业务项目等发面的开发与参与程度较低。
我国投资银行的出现较之于国际投资银行起步较晚,相关外部运营和内部管理规章制度依然处于摸索发展时期,投资银行的相关法律条文也较为欠缺,部分投资银行整体自我约束意识和安全风险意识不高,缺乏科学化、标准化的监督与管理。严重的投资项目风险,直接给投资企业造成巨大经济损失,直接制约了我国投资银行的发展[1]。
我国投资银行除了是资本市场的基础桥梁,还在我国建设市场经济体制全程中肩负着现代化企业体制构建的促进作用,改革创新社会主义经济体制中企业的融资体制,承担着推进我国社会主义经济体制架构调整的重大作用[2]。随着我国社会主义经济体制改革的不断深入,特别是股份体制和证券行业的不断发展,投资银行在我国国民经济体制中占据了不可或缺的战略位置,主要体现在以下几个方面:
计划经济时期,国有企业获取流通资金的主要方式主要有两种,一种是财政拨款,另一种是银行信用贷款,整体资金来源较为单一,严重影响了我国国有企业的发展与前行。直接融资方式的出现,冲破了传统单调、死板的融资方式,为企业融资拓展了巨大的发展空间。股票等证券市场的构建,让企业可根据自身运营状况,及时地调节运营模式,采用科学、合理、多变的运营手段,获取更广泛的生产运营资金,从而有效解决企业自身流通资金不足等问题[2]。其中,投资银行利用代办大型股票、证券等在内的有价值业务,并发布在全国范围内的运营门户进行销售,协助流通资金紧缺的企业进行融资,并充分利用自身数据信息资源广阔精准、专业判断水平较高等特点,为流通资金紧缺的企业寻求了更多合适的投资机会,达到了社会资源的整体有效利用。
随着我国社会主义经济体制改革的不断深入,我国务必要以构建现代化企业体制为主要目标,大范围地就我国国有制企业施行股份制改革,全面利用资本重组、并购托管等资本运营方式,从而达到国有制企业管理、经营体制的改革与创新。我国投资银行的不断发展与创新,有效促进了我国国有企业战略性改革,首先,有效整合利用了国有企业自身资产价值,在国有制企业资产价值朝着证券化、市场化转型过程中占据着至关重要的位置,既要帮助国有制企业施行股份制改革,还要为其上市上板提供有效性决策建议;其次,投资银行在我国国有制企业改革创新中扮演着财务顾问的角色,在企业价值重组、兼并收购、寻求投资企业以及改革创新新型融资等方面提供专业分析与判断;最后,投资银行有效地处理了国有制企业经营过程中存在的历史问题,为国有制企业转型提供了战略性建议,中国建设银行、中国农业银行、中国工商银行以及中国交通银行在内的四大国有银行均构建了资产价值监管机构,对以往债务状况进行债转股,有效减少了企业资产负债比例,完善了企业财务架构,进一步解决了企业资金流通紧缺问题[3]。
投资银行和证券市场之间相互依靠、共同进步,一方面投资银行的发展与前行需要通过证券市场来实现,另一方面证券市场的蓬勃发展需要借助投资银行才能有效开展[3]。随着我国宏观经济调控政治政策和经济政策的接连出台,我国投资银行业务项目重点侧重证券市场的发展,整体概括投资银行促进我国证券市场的蓬勃发展,主要有三个方面:第一,投资银行利用销售企业股票债券、配股或发起构建证券投资基金等方式,优化了我国证券市场的一级市场性能;第二,投资银行加入证券二级市场的股票往来行为,用企业投资人的身份参与有价证券的经营项目;第三,投资银行承担了证券市场交易的桥梁作用,便捷了投资企业证券往来,尤其是促进了中小型投资企业的证券往来。
随着经济全球化的不断发展,纵观我国企业发展形势,企业更加热衷寻求规模化、集团化的发展模式。而我国投资银行的整体发展规模较小,和国际品牌投资银行相比较,整体核心竞争力较低。与此同时,随着我国资本市场对外逐步开放,致使外国投资银行大量进入我国,给我国投资银行的发展带来了很大的冲击。因此,新时代背景下,我国投资银行务必要坚持规模化发展战略,这直接关系到了我国投资银行是否能在资本市场竞争中占据有利位置,投资银行管理人员要切实根据市场变化规律和实际运营情况,合理地减少运营成本投入,从而提升自身价值,不断加强提高我国投资银行在国际上的核心竞争力。
要想为我国投资银行创造更广阔的发展前景,务必要促进我国投资银行多元化发展。现阶段,我国社会主义经济体制构建过程中存在诸多不定影响因素,具备较强的非均衡性特征,因此,我国投资银行务必要根据具体实际状况,有计划性、有针对性地采用科学、合理的运营方式来达到不同的市场要求。新时代下,我国投资银行多元化发展战略,务必要注重投资银行市场开展方式的多元化,也就是始终坚持并健全国家控股型投资银行,在保障国家对金融行业充分掌控的前期下,积极鼓励和支持多种方式投资银行的出现和前行,以构成多层次、宽领域、良性竞争的投资一行市场体制。
新时代下,我国投资银行特色化发展战略主要展现在宏观和微观两方面。宏观方面,我国投资银行的发展务必要始终坚持中国特色化发展道路,始终将国有制企业战略性改革当做投资银行业务项目开展的首要任务,为国有制企业改革创新提供有效投资决策。微观方面,我国投资银行务必要根据自身运营情况和专业特征,对市场进行具体划分,构建属于自身业务项目的理财产品,用特色化服务吸引潜在需求客户,从而扩大客户资源。
随着世界经济一体化趋势的形成,世界各国立足于自身未来经济发展,均开始冲破国际资本流通的限制,全球金融市场已经朝着国际化趋势不断发展。因此,要想促进我国投资银行良好、稳定发展,务必要坚持国际化发展战略,加强我国金融经济对世界各国的开放程度,从而促进我国投资银行更好地融入大国际经济市场中。新时代下我国投资银行的发展,务必充分把握自身经营状况,在充分掌握国际经济市场发展规律的前提下,不断提升自身的投资风险意识,切实加强我国投资银行监督管理体制,检出标准化运营,从而有效规避国际投资对我国投资银行的发展产生的负面影响,加强提高我国投资银行自身核心竞争力,从而确保我国投资银行在国际金融市场中占据有利位置,有利于促进我国投资银行良好、稳定地发展与前行。
随着我国市场经济体制的不断发展与完善,投资银行顺势而生,我国市场经济体制的完善与健全,直接制约着我国投资银行的整体运营。因此,我国政府作为市场经济秩序的保护者,务必要对市场经济体制进行科学、合理地调控,能够有效降低因市场经济波动而带来的社会经济损失,与此同时,还要不断促进我国投资银行朝着规模化、多元化、特色化、国际化方向发展,以确保我国投资银行在新时代背景下,能够在国际金融市场中占据有利位置,从而促进我国投资银行良好、稳定地发展与前行。
[1]王伟杰.我国投资银行发展前景研究[J].时代金融,2017(05):118-119.
[2]孟宇.中国投资银行发展现状及对策探析[J].现代商贸工业,2015,36(24):6-8.
[3]钱宇.我国投资银行发展现状及对策研究[J].吉林工商学院学报,2014,30(04):66-69.