商业银行流动性风险管理思考

陈莉萍

(中国银行股份有限公司广东省分行，广东 广州 510180)

商业银行流动性风险管理思考

陈莉萍

(中国银行股份有限公司广东省分行，广东 广州 510180)

随着我国金融市场改革步伐加快，利率市场化、金融脱媒、人民币国际化等带来资金波动明显加大，各商业银行负债稳定性下降，流动性频率加快，流动性风险状况更加复杂。在此背景下，本文通过介绍我国商业银行流动性风险管理现实情况，梳理在目前实际流动性管理中存在的一些问题，提出相关风险管理的改善建议、意见。

商业银行流动性风险；流动性风险管理

流动性风险是指商业银行无法及时在市场上以合理成本获得充足的资金，用来应对资产增长、偿付到期债务或其他支付义务的风险，流动性风险的突出特点是“低频高损”，即发生的频率极低，但一旦发生往往是致命的。金融危机以来，银行流动性风险管理和监管的重要性被提高到前所未有的高度，巴塞尔Ⅲ在相关规定中也明确了为了能保证银行系统正常、稳健的经营，单靠考核或者评价拥有的资本是否充足是不够的，审慎评估、监控银行流动性是否充足也十分重要。随着我国金融市场改革步伐加快，利率市场化、人民币国际化、存款保险制度出台、资本市场活跃、金融脱媒带来的资金波动明显加大，各商业银行加大产品创新力度，加快经营转型步伐，负债稳定性下降和流动性频率加快，流动性风险状况更加复杂。因此，在此背景下，提高我国商业银行流动性风险管理水平迫在眉睫。

一、商业银行流动性管理现实情况

从整个金融市场管理层面看，我国正处于一个金融体制改革不断深入、金融市场环境日趋复杂、商业银行竞争日益激烈，管理模式亟待转型创新发展的状态，在这一背景下，市场对商业银行流动性管理的风险管控要求更高、更专业，其工作的重要性日益凸显。从我国商业银行近年来流动性风险管理实践工作看，管理范围更加明确，对市场研判专业要求更高，管理相关决策更加合理、及时，管理制度和治理组织结构趋于规范化，对经营发展战略提供了更为科学的参考。从风险成因看，实体经济市场环境风险，业务创新转型所带来的操作性风险、信用风险都是影响商业银行流动性管理的主要因素。另外，存贷款期限错配、贷款不良率上升、经营风险等都会导致商业银行发生流动性风险。

(一)“短存长贷”，存在期限错配现象

目前，存贷款净息差仍是我国商业银行主要经济收益来源。近几年来中国商业银行居民定期储蓄占居民总储蓄的比例不断降低，但客户中长期贷款占比却呈现出不断增长的态势，在银行总体贷款总额中的占比越来越大。由此可见，商业银行为了提高经营业绩，提高盈利能力，在制定经营策略时，更倾向于投放收益率高、流动性差的中长期贷款，但由于负债业务稳定性越来越差，期限错配现象严重，容易引发资金流动性危机。

(二)资产业务品种较为单一，创新转型成效不明显

我国商业银行资产业务品种较为单一，贷款一直都是商业银行最重要的资产，但同时也是高风险资产，资本占用成本较高，流动性较差。目前我国商业银行的资产结构仍以中长期贷款为主，资产结构单一，资产流动性差，多数商业银行的贷款在总资产占比超过50%，国有银行贷款在总资产占比还在缓步上升。在缺乏长期期限稳定资金来源的支持下，会形成流动性风险的累积。

(三)资金来源稳定性下降

随着资本市场的持续发展、利率市场化、金融脱媒的加剧及存款保险制度的实施，银行间差异化存款竞争更加激烈，进一步导致存款分流等资源重分配现象，资金在各项存款与同业存款两大业务品种之间的频繁转换，资金来源的稳定性下降。一方面，利率市场化促进了银行理财迅速发展，导致客户存在各银行的理财产品间转移以追求高收益，稳定性下降，波动加剧；另一方面，利率市场化导致部分商业银行经营行为分化，分化过程中的策略风险将会转化为流动性风险。

(四)流动性风险表现形式多样性

随着中国经济增长有所减缓，商业银行对企业授信政策日趋谨慎，甚至出现收紧放贷的现象，企业对于资金的需求催生了一类处于监管盲区的金融机构，这些机构通常被称为“影子银行”。虽然目前政府出台了一系列监管措施，“影子银行”的规模仍处在可以控制的范围之内，但是“影子银行”的不良贷款具有传染效应，有向商业银行蔓延的趋势，从而引发新的流动性风险。同时，随着商业银行业务规模扩大、业务品种增多、业务复杂程度上升、经营环境变化，金融风险的传染性增强，包括信用风险、流动性风险、操作风险、经营风险等各类多样性风险都可能逐渐积累，最终都有可能转化为流动性风险。

二、商业银行流动性风险管理存在问题

2013年5月，我国银行市场出现“钱荒”事件，让人们从流动性泛滥中清醒过来，认识金融危机、人民币国际化、利率市场化、金融脱媒等带来的流动性风险管理问题，对我国商业银行流动性风险管理存在问题有了更加全面的认识。

(一)缺乏流动性风险管理的意识

商业银行作为流动性风险管理的主体，应该采取积极、有效的管理措施、办法进行流动性风险管理。但由于目前我国商业银行流动性管理模式、管理意识仍处于起步阶段，从内部看，流动性风险管理机制还不够完善，对流动性风险的监管意识也不强；从外部看，新形势下，银行流动性风险正发生着深刻变化，状况更加复杂，缺乏流动性风险的分析预判及前瞻性。

(二)缺乏有效的预判、应急机制

由于流动性风险特点是“低频高损”，商业银行对银行的流动性风险发生缺乏有效的预判机制，也缺乏有效的应急机制，不能高效及时制定出化解流动性风险的相关措施去阻止风险的发生。我国监管机构对银行流动性风险的认识还不够充分，没有建立完善、健全的风险预判应急机制，不能系统地分析风险发生的频率和潜在隐患，日常管理没有定期进行风险压力测试，制定有效解决措施等。

(三)资产负债管理方式较为单一

过去在商业银行传统的资产负债管理理念中，为满足存贷比考核指标要求，通常采取“做大蛋糕、以存定贷”的管理模式，流动性评价指标并未真正纳入资产负债管理中，不能全面、客观的对商业银行流动性风险管控能力进行考核、评价。目前，存贷考核指标已逐步转变为监测指标，但商业银行的存贷管理模式仍然较为单一，流动性风险管理主要遵从于央行相关管理制度，自身的流动性风险管理过于表面化，没有根据商业银行自身的实际经营情况，业务拓展情况制定相应的管理办法和约束措施，未能实现商业银行流动性的真实有效的管理。

(四)流动性管理经验依赖突出，缺乏前瞻性研判

商业银行的流动性管理过多依赖管理人员的个人经验，基于市场宏观形势变化、货币政策导向、全行资金面数据的分析判断不足，未能主动、及时的对流动性风险进行管理，前瞻性不足。未来有必要从经验分析转向数据研判，加强对全行资金的流动性数据分析，为科学、合理的制定经营决策，制定管理措施提供有效支撑。

三、商业银行流动性风险管理改善建议

在银行经营活动中，资金的流动性安全就是商业银行的一条“生命线”。流动性风险一旦发生，将引发银行资金偿付危机，也会波及影响相关金融行业的整体运作经营。随着金融体制改革的不断深入，对商业银行抗风险能力提出更高的要求，流动性风险管理已上升到重要议程。

(一)增强流动性风险管理意识

商业银行由于主动管理流动性风险的意识不足，才会在流动性方面出现诸多的问题。2008年的金融危机中多家银行因为流动性不足而宣告倒闭就是一个最好的教训。因此，一是要高度重视流动性风险管理。商业银行要高度重视流动性风险管理工作，在经营管理理念中要树立、增强流动性风险管理意识，完善、健全管理制度，明确责任，加强流动性风险管理。二是以宏观审慎为原则，完善监管体系。监管机构要坚持以宏观审慎为原则，建立完善流动性风险监管体系，明确职责，定期进行监控管理，及时进行风险提示，必要时可干预银行经营，更好防范流动性风险。

(二)建立健全流动性风险预警、应急机制

流动性管理的主要内容包括及时有效对流动性缺口进行预判测算，制度快速反应机制，及时弥补流动性缺口。商业银行要建立健全流动性风险预警、应急机制，建立科学、专业的管理体系，形成一套完整的、全流程的监测预警系统作为管理的核心。一是建立完善商业银行流动性风险的监控与管理体系，借鉴国内外先进管理经验，结合自身实际情况，明确自身经营管理的风险偏好，加强对所处环境的经济、市场、客户、信用、操作等风险对流动性风险转化的影响，建立完善各类风险预警机制，逐步提高流动性风险管理能力，提高资产负债流动性预测、分析的准确性，对潜在的流动性进行衡量、管理。二是建立适合中国商业银行的压力测试模型，根据国外银行压力测试模型，结合我国商业银行自身发展程度、规模、业务等方面的特点，建立适用性更强的压力测试模型，更好帮助商业银行及时有效发现经营过程中潜在的流动性风险，提高流动性风险管理意识，避免流动性危机事件的出现。

(三)完善资产负债管理模式

在资本稀缺、负债成本高企的大环境下，单一的资产负债结构不仅阻滞了商业银行的经营发展，也给商业银行带来了潜在的流动性风险。商业银行应进一步完善资产负债管理模式，一是增强负债稳定性管理，全面掌握负债业务结构，结合业务发展计划和目标值，积极拓展核心存款，特别是稳定系数较高的个人存款，做大日均存款规模，大力发展清算、托管、现金管理等流动性节约型业务，提高负债稳定性；综合评估稳定系数低的负债业务的影响，及时调整业务发展策略，合理叙做负债业务，增强负债流动性主动管理。二是优化资产结构，提高流动性占比。目前商业银行由于资产结构单一，中长期贷款占比较大，导致银行的资金流动性较差。因此商业银行应适当调整经营策略，加大产品创新力度，优化资产结构，提高资产的流动性，实现盈利模式多样化，增强整体流动性抗风险能力。

(四)提高流动性管理的前瞻性

加强对流动性风险管理的研究，加强对宏观经济金融形势的研判，提高流动性管理的前瞻性。一是商业银行要提升对国内外经济形势的研究预判，增强敏感性和反应速度，紧跟国内外货币政策变化趋势，尤其要重视和关注央行货币政策报告、公开市场操作、流动性调节工具的使用等敏感信息，顺应央行货币政策变化趋势，做好自身流动性风险管理。二是资金运作调度部门要加强对银行流动性供给和需求的变化情况和影响因素分析，合理规划资产负债存量和增量的规模和结构，统筹管理好本外币资金来源和运用，建立有关流动性联席会议制度，定期或不定期讨论、研究、判断宏观经济金融形势，提高对宏观经济金融形势的预判性，抓住市场机遇，动态调整管理策略，为全行流动性管理提供前瞻性指引。

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