禽蛋供应趋向宽松后市步入下跌通道——2017年前三季度我国禽蛋生产形势及后期走势分析

虞华 ，袁立林 ，虞丽娜

（1.国家统计局盐城调查队，江苏 盐城 224005；2.江苏省盐城市盐都区统计局，江苏 盐城 224011；3.中国邮政集团公司盐城市分公司，江苏 盐城 224000）

禽蛋供应趋向宽松后市步入下跌通道
——2017年前三季度我国禽蛋生产形势及后期走势分析

虞华1，袁立林2，虞丽娜3

（1.国家统计局盐城调查队，江苏 盐城 224005；2.江苏省盐城市盐都区统计局，江苏 盐城 224011；3.中国邮政集团公司盐城市分公司，江苏 盐城 224000）

2017年养鸡业有着太多艰难，因为养殖量暴增、禽流感问题致使鸡蛋、肉鸡价格跌破成本价，惨淡的鸡市行情从年初一直持续到7月份。长时间的鸡市低迷致使养鸡业亏损惨重。低迷的形势到6月份得到改观，入秋以来，蛋价又强劲回升，鸡蛋平均出场价格由1～7月份谷底5月30日的3.94元/kg反弹至9月5日的8.88元/kg，拉升了125.4%。随着传统双节的结束，鸡蛋再次面临“季节性下跌周期”。鸡蛋供大于求的局面将会再一次上演。预计今年第4季度波动幅度将小于第3季度，后期很难出现单边行情，以区间震荡为主。对于行业而言，现在需要防止出现的是：明年春暖花开的时候，蛋鸡养殖业进入“寒冬”。

禽蛋价格；成本下跌；环保压力；市场风险；供给侧改革

今年养鸡业有着太多艰难，因为养殖量暴增、禽流感问题致使鸡蛋、肉鸡价格跌破成本价，惨淡的鸡市行情从年初一直持续到7月份。长时间的鸡市低迷致使养鸡业亏损惨重，上半年圣农发展、民和股份和益生股份等养鸡巨头亏损都在2亿元以上，温氏养禽业务亏损高达18亿元。养鸡巨头都在亏损，一般养殖户也难逃亏损命运，很多养殖户因为亏损严重，无力继续支撑鸡场正常运营，开始大量缩减蛋鸡、肉鸡出栏量，有的养殖户甚至失去信心关停鸡场。

1 前三季度国内禽蛋市场总体特点

2017年前三季度鸡蛋价格走势基本可以分为7个时期：①延续下跌期（1～2月）；②止跌反弹期（3月）；③跳水探底期（4～5月）；④触底反弹冲高期（6月初～6月中旬）；⑤冲高回调震荡期（6月下旬～7月中旬）；⑥双节上涨冲高期（7月下旬～9月上旬）；⑦季节性回调转势期 （9月上旬以后）。2014年3月以来全国鸡蛋价格变化见图1。

图1 2014年3月以来全国鸡蛋价格变化图

1.1 蛋价、鸡价呈不规则“W”型走势，“双节”行情好于前两年 今年以来，鸡蛋价格先是一路下跌，2月份鸡蛋零售价格跌至5.50元/kg，为2010年以来的最低值，但之后跌势仍然不减，三、四、五月份鸡蛋价格继续“跌跌不休”,持续数日跌破成本线。低迷的形势到6月份得到改观，入秋以来，蛋价又强劲回升，鸡蛋平均出场价格由1～7月份谷底5月30日的3.94元/kg反弹至9月5日的8.88元/kg，拉升了125.4%。但好景不长，9月5日后鸡蛋市场便整体陷入弱势，全国主产区、主销区鸡蛋价格均呈现出了下跌趋势，进入季节性调整。2017年1～9月全国鸡蛋平均出场价格为5.46元/kg，比2016年同期的6.67元/kg低1.21元，其中：1月份均价为5.45元/kg；2月均价为 4.39元/kg；3月均价为4.70元/kg；4月均价为 4.42元/kg；5月份均价最低，仅 4.09元/kg；6月份均价为 5.09元/kg；7月均价为 4.82元/kg；8月均价为 7.95元/kg；9月份均价最高，为8.23元/kg，见图2。

图2 2012年以来全国鸡蛋月度平均出场价格走势图

淘汰鸡价格走势与鸡蛋走势大体相同。2017年1～9月全国淘汰鸡平均出场价格为7.15元/kg，比2016年同期的9.36元/kg低2.21元，其中：1月份均价为7.85元/kg；2月均价为6.83元/kg；3月均价为6.46元/kg；4月均价为7.07元/kg；5月份均价最低，仅为5.19元/kg；6月份均价为6.33元/kg；7月均价为7.31元/kg；8月均价为9.96元/kg；9月份均价最高，为10.11元/kg，见图3。

图3 2012年以来全国蛋鸡淘汰鸡月度平均出场价格走势图

1.2 养鸡业亏损严重，关停鸡场现象较多 由于禽流感和养殖量暴增问题，前7个月份，虽然玉米、豆粕等饲料成本持续低价位偏弱运行，但今年鸡价、蛋价长时间下跌且幅度过大，导致整个养鸡业亏损严重。不仅一般养殖户难逃亏损命运，很多养鸡业巨头也在亏损。2017年1～9月全国玉米平均价格每千克比上年同期低0.15元，豆粕平均价格每千克比上年同期贵0.16元。2017年1～9月全国鸡蛋平均出场价格为 5.46元/kg，饲料成本约为 4.45～4.95元/kg，完全养殖成本约5.70～6.20元/kg，主流养殖亏损约在 0.24～0.74元/kg。8、9两个月不同规模养殖户养殖利润存在差异，对于小型养殖户来说，500g鸡蛋仍可以有1.30元左右的利润。

1.3 玉米面临集中上市价演急跌潮，豆粕需求提升价格带量反弹 9月中旬，山东、河南部分地区新粮率先上市，山东淄博、济宁、河南驻马店、信阳等地区开秤收购价格为1.66～1.72元/kg，比去年同期高0.10～0.16元/kg。今年玉米质量较好，开秤价格未像往年低开，而是与现货高位区间上 “接轨”，因而高于同期开秤价格。进入9月下旬，华北新玉米上市范围扩大，国庆节前后迎来上市高峰，新粮价格也出现季节性下滑。9月下旬开始价格跌幅开始加快，华北厂家基本全部跌至1.80元/kg以下，部分已经逼近1.60元/kg，令市场恐慌不安，担心去年同期暴跌行情是否会再次上演。短期来看，华北玉米开始进入上市高峰，市场供需面快速转向供大于求，市场销售压力增加，下游厂家占据较强压价筹码，价格将出现阴跌阶段。一方面，市场难免出现恐慌心理而跟跌急售；另一方面，随着价格不断下降，东北拍卖粮被暂时挤出华北市场，此外一些厂家也主动暂停收购东北粮。结合玉米供需面改善、开秤价格高开以及市场信心的恢复，预计今年底谷将比去年高0.06～0.10元/kg，触底之后会有弱势反弹，基本围绕1.60元/kg关口震荡整理。2017年1～9月全国玉米价格平均每千克为1.80元，比上年同期的1.95元低0.15元。其中：1月份均价为1.77元/kg；2月份均价为1.73元/kg；3月份均价最低，为1.71元/kg；4月份均价为1.76元/kg；5月份均价为1.79元/kg；6月份均价为1.82元/kg；7、8月份均价最高， 均为 1.87元/kg；9月份均价为1.85元/kg。

近期，在美豆走势阶段性偏强、国内节前备货展开以及油厂停机计划等因素的驱动下，豆粕价格出现带量突破反弹，显示出其强劲的一面。东北地区压车严重，华北及山东部分油厂限量提货，令近期豆粕现货价格及基差价格表现偏强，给豆粕市场提供支撑。在本轮豆粕行情曲折上扬的过程中，需求的助推作用不可忽视，尤其是对豆粕现货市场的成交量以及成交价格的推动，可谓是量价齐升。饲料企业采购积极性如此高，主要是对远期基差价格认可，提前建仓锁定库存。2017年1～9月全国豆粕价格平均每千克为3.22元，比上年同期3.06元高 0.16元。其中：1月份均价最高，为3.60元/kg；2月份均价为 3.48元/kg；3月份均价为 3.39元/kg；4月份均价为 3.24元/kg；5月份均价为3.18元/kg；6月份均价最低，为 2.97元/kg；7月份均价为 3.02元/kg；8、9月份均价均为 3.04元/kg（见图4）。2017年9月第3周肉鸡配合饲料平均价格3.08元/kg，与前一周持平，同比下降1.6%。蛋鸡配合饲料平均价格2.81元/kg，与前一周持平，同比下降1.7%。

图4 2012年以来全国豆粕、玉米价格走势图

1.4 苗鸡价格明显低于去年 由于养殖户补栏积极性偏低，市场鸡苗产量高居不下，前三季度苗鸡市场走势与去年相比形成巨大反差。2016年3月初多数全国主产区苗鸡平均价格一度达到5.43元/羽；而今年苗价一直在2元/羽线下波动，3月最高价格也就在1.9元/羽。步入5月，苗价跌破0.5元/羽且持续在谷底徘徊（见图5）。6月下旬随着养殖利润转好，终于走出谷底，8月中旬苗鸡价一度达到3.25元/羽，随着蛋价季节性回落，苗鸡价格再度走低，9月25日已跌到1.25元/羽。

图5 2015年1月以来全国苗鸡价格变化图

2 中秋节前夕鸡蛋价格下跌原因分析

中秋节前夕，鸡蛋价格高位下跌主要是鸡蛋需求高峰结束（见图6），消费需求预料走弱。一是中秋以及学校开学备货结束，市场购买力明显下降。鸡蛋价格年内走势有很强的季节性变化规律，最明显的规律就是“中秋和国庆双节”备货行情，一般在7、8月份鸡蛋价格会有一波不小的涨幅，价格会达到全年最高点，今年也不例外，双节备货行情之后又会有一个季节性的回落行情，回顾6年的行情走势，年年如此，一般来说下跌行情从8月底9月初开始，一般持续1～2个月，下跌幅度在14%～27%之间不等。今年从9月初开始各地鸡蛋价格已经从8.88元/kg高位回落；二是天气转凉，蛋鸡产量有所增加，市场供应增加；三是蛋鸡养殖利润处于较高水平，加之饲料成本低，使得养殖户淘汰鸡出栏意愿较低，存栏仍处高位，鸡蛋供应趋于宽松。

图6 2014～2017年全国鸡蛋同日出场价格比较图

3 后期禽蛋市场价格走势预判

自9月8日起鸡蛋价格便开启了下行通道，截至9月25日，主产区蛋价由8.88元/kg跌至7.20元/kg，跌幅已达19%。9月初蛋价涨至高位后，终端市场对高价货源接受程度有限，且随着天气转凉，蛋鸡产蛋率逐渐恢复至正常水平，加之新增产蛋鸡数量增多，鸡蛋供应趋于宽松。随着传统双节的结束，鸡蛋再次面临“季节性下跌周期”。鸡蛋供大于求的局面将会再一次上演。预计今年第4季度波动幅度将小于第3季度，后期很难出现单边行情，以区间震荡为主，顶部比较难判断，不确定因素太多，取决于补栏和淘汰的情况。

今年整体在产蛋鸡存栏水平相较前两年偏少，供需格局较2015、2016年紧张，奠定了2017年价格重心水平高于前两年，目前市场也已经验证了这一点（见图7）。从整个鸡蛋走势图形上看，6.48元/kg的价格水平是2017年上半年的顶部，或将是整个下半年的价格底部，具有很强的支撑作用，但是后期价格能否继续上涨，甚至突破前高主要决定因素在于产蛋鸡存栏量能否上来，目前来看，随着7、8月份鸡蛋价格大幅上涨，养殖利润迅速好转，8月份育雏鸡补栏量出现了大幅度上涨，这波补栏蛋鸡将在1月前产蛋。另外由于养殖利润转好，6月份以来市场淘汰量出现下降，从淘汰鸡价格迅速上涨也可以看出来，养殖户有延迟淘汰的现象，这部分量也会增加市场的供应，什么时候开始大量淘汰，什么时候才能带来市场短期的供应减少，推动价格再涨一波，所以短期来看市场的供应仍然不缺，价格没有单边上涨的推动力，至少目前看不到像6～8月份那样推动价格大幅上涨的合理理由。

图7 2015年12月以来全国主产区产蛋鸡存栏变化情况

基本面上，受蛋鸡养殖利润较好驱使，8月份养殖户补栏积极性提高，育雏鸡补栏量大幅增加。芝华数据显示，8月份全国育雏鸡补栏量为7799万只，环比增加65.9%，同比增加16.2%。但由于今年5～7月份育雏鸡补栏量较低 （累计补栏1.56亿只），这预示着未来一个季度，产蛋鸡新增量将会维持低位，而2016年同期补栏的育雏鸡（累计补栏2.44亿只）将进入淘汰鸡龄。因此，在正常的生产条件下，预计后期全国在产蛋鸡新增量将会小于淘汰量，在产蛋鸡存栏量或维持较低水平。根据前期育雏鸡补栏数据测算，在正常的生产条件下，9～12月的在产蛋鸡存栏量分别为11.11亿只、10.37亿只、10.74亿只和10.48亿只，后期鸡蛋供应稳中趋紧。四季度节假日较多（重阳节、圣诞节、元旦等），且为鸡蛋消费的季节性旺季，预计后期鸡蛋需求下降空间有限，鸡蛋平均出场价格维持在6.48元/kg以上的概率较大。

虽然8月份育雏鸡补栏量大幅增加，但其形成有效鸡蛋供给则要在12月份之后。另外，目前蛋价较高、蛋鸡养殖利润较好，养殖户补栏积极性较高，市场预计9月及之后育雏鸡补栏将会较大，但这段时间补栏的蛋鸡要在春节过后才开始产蛋。因此，春节前鸡蛋供给难度大幅增加。若秋冬季育雏鸡补栏量大幅增加，明年上半年蛋价或将承压。对于行业而言，现在需要防止出现的是：明年春暖花开的时候，蛋鸡养殖业再进入“寒冬”。

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1673-1085（2017）11-0003-04

2017-10-14

虞华：男（1963-），江苏盐城人，大学本科，国家统计局盐城调查队副调研员（副局长），高级统计师，盐城师范学院兼职教授，研究方向为价格统计调查与价格理论研究，E-mail:yccddyh@126.com。