91金融的蜕变：从金融超市到泛金融共享生态圈

张越

2017年10月9日，党的十九大召开前夕，91投资、91文化、91金融、91实业创始人、董事长、CEO许泽玮出席了中国共产党员基层年轻代表中外记者见面会。在9位代表中，许泽玮是唯一一名非公企业人士、唯一一名企业家、唯一一名创业者，也是唯一一名互联网行业的代表。

“今天现场的记者朋友们手机用的软件，大部分都是中国创业者做的。在五年前，中国互联网行业还在学习外国，现在，是全世界在学习中国。中国能缔造更多的互联网企业引领更多行业发展，这就是我们改革和经济建设取得的成果。”许泽玮面对数十家中外媒体记者侃侃而谈，言语中不乏骄傲与自信，更满怀感恩。

初创：打造金融产品网上“沃尔玛”

时间倒回六年前，91金融刚刚满月，就拿到了经纬创投的天使投资。即便如此，创始人许泽玮也未曾想到六年过去，91金融已经从一家初创的科技型企业，发展成为今天业务涉及众创、众筹、文化创意、传媒娱乐、创业投资等领域，在北京、上海、厦门、香港、深圳、贵州等地均设有分支机构，估值超百亿的国家高新技术企业、国内领先的综合金融服务平台。

2011年9月1日，91金融在中关村诞生的时候，还没有互联网金融这个词。许泽玮只是想通过互联网来消除传统金融行业信息不对称的问题，提升交易效率、降低交易成本、提升用户体验，这就是他创办91金融的逻辑。

许泽玮凭借这个逻辑，依靠画在纸上的“需求+分类+在线服务+审核+风险控制”草图，就获得了经纬创投合伙人张颖的天使投资。

接下来，许泽玮选择贷款作为突破口，并逐渐扩展到帮助金融机构在网上卖理财、基金、保险等产品，也开始有了对91金融“金融电商”的定位——把银行、基金公司、保险公司理解成一个个品牌，贷款、理财产品、保险理解成商品，形成金融产品的网上“沃尔玛”。91金融超市就成为91金融最早研发并延续至今的互联网产品。

成长：砥砺前进中探索方向

起初，许泽玮又当老板又当业务员，一家银行一家银行地敲门，去建议他们把产品放到91金融超市上来卖。他一方面是艰难地寻找“供货商”，让国有金融机构愿意把自己的产品委托给91金融超市；一方面是寻找第二轮融资。“在第二轮融资的过程中，我见了169家VC，那时候每一家都要跟他们解释我是干嘛的，最后只有两家愿意投我，换句话说我被拒绝了167次。”许泽玮说，“我属于比较‘自虐的一种人，认准了这个行业就坚持走下去。”

随着创始团队的不懈努力，2012年下半年，91金融平台积累了接近100万数据。此时，一个基于互联网的货品齐全的大型“金融超市”基本搭建完成。超市里的产品非常丰富，能满足各类群体和企业的不同需求。但在实践中，许泽玮发现将所有的金融产品罗列出来，让用户自己去选择，这样匹配率也很低。对用户来说，由于金融产品的复杂性，即便平台提供充足丰富的银行产品，用户还是无法抉择，信息依然不对称。许泽玮和他的团队开始尝试把单纯的信息平台向提供交易的服务平台延展。通过后台基于大数据的咨询顾问系统，根据用户个体情况、需求倾向与不同银行的不同产品进行匹配，帮助用户挑选出最适合他的理财产品，成功率能达到将近50%，远优于之前的0.5%。这样交易效率提高了，利润率也提高了。伴随着2013年互联网金融成为“风口”，91金融也进入了高速发展时期。

许泽玮认为，“互联网金融中有三个维度是最重要的，第一是信任，第二是产品，第三是用户体验。其中信任是最重要的，没有信任，其他事情做得再好也无济于事。”为了获得类似的信任，91金融坚持开展与传统金融机构的合作。通过91金融，银行能以高效的方式获得用户，提升业绩。同时银行有很多优质债权，通过91金融的平台性业务也可以把这些债权销售出去。这个过程中双方建立了良性的互动，银行无法提供的服务，或者没有精力、没有能力提供的服务都愿意交由91金融来做。这种模式让91金融成为全国第一家被多家银行总行选择的“总对总”战略合作伙伴的互联网金融企业。

源自于对“信任”近乎偏执的追求，创立两年来，91金融已经与全国300多家传统金融机构达成战略合作，业务遍布全国。这不仅让91金融从最初作为金融产品销售通道，转变到联合金融机构设计和发行产品的阶段，也让91金融的信誉度大增。

2013年9月1日，91金融选择了宽带资本领投的第二轮融资，“正因为宽带资本背后有中关村创投的国资背景，通过此轮融资，我们还拿到了北京市第一家金融信息服务牌照。”

发展：新产品成助飞两翼

互联网金融的本质在于“金融”二字。相比传统金融业，互联网确实有更好的渠道，基于大数据也可以设计更多的产品，但这些都无法改变金融的本质——金融资金和金融风险。正因如此，91金融设计的产品较之于同行而言，金融属性更强，这也是继91金融超市之后，91旺财、91增值宝问世的关键。

借着第二轮成功融资的东风，2013年12月，91金融和民生银行合作，推出了增值宝，这是一款专门面向全国中小企业客户的理财产品，被称为企业版的余额宝，为企业闲置资金进行理财规划，提供一站式金融服务，大受中小企业欢迎。紧接着，2014年3月，91金融推出了自己直接的理财平台“91旺财”。一端连接出借人，为出借人筛选优质借款人，并协助出借人完成资格审核，风险把控，贷前贷后管理，资金清算等服务。另一端连接优质的借款人，替借款人寻找有实力的出借人，满足借款客户的需求，有效的降低借款人融资成本。这两款互联网产品，像91金融高速发展的两翼，一下将91金融从“婴儿阶段”帶入蒸蒸日上、日新月异的“青年阶段”。

而在服务实体经济，尤其是中小企业过程中，一个发现让许泽玮惊讶：“融资难、融资贵是市场上公认的制约中小微企业发展的关键因素之一。但我们在为其提供金融服务时，发现实际情况比这还严峻。”一方面是由于中小微企业自身具有轻资产、财务数据不完备等特点，且国内针对中小微企业的征信体系并不完善，致使他们根本无法从传统银行拿到贷款。另一方面则是由于国内民间借贷市场杂乱无章，高达48%-60%的利息让他们只能望而却步。endprint

事实上，在提供多元化证明的情况下，很多银行还是可以给中小微企业贷款的，只是由于双方信息不对称，导致企业难以找到合适的贷款银行，更不容易拿到利率合理的贷款。91金融有效地打破了这种信息不对称问题。一端对接着各个银行的金融产品，另一端对接用户的贷款需求信息，实现了金融产品审核与风控条件的公开透明，并能够根据用户需求第一时间匹配与推荐最合适的产品。91金融这项企业业务一经确定就迅猛开展，在北京就累计服务中小微企业两万余家，满足了他们超500亿元的资金需求，为实体经济发展提供了源源不断的金融活水。

在快速发展的进程中，2014年 7月，91金融还完成了第三轮投资人引入，领投方为海通证券直投子公司海通开元，前期投资人宽带资本、经纬创投等跟投。

2014年年底，91金融当选为北京市金融局指导下“北京市网贷行业协会”创始会员和副会长单位。那时，91金融团队尚未预料到一次行业风险即将来临，而在初创阶段种下的拥抱监管、合规发展的种子却让他们在行业危机中全身而退，甚至收获了更多的发展机会。

修炼：苦炼内功合规发展

2015年，一场很多人没有预料到的金融风险来袭！e租宝、大大集团等一众P2P平台向公众非法吸纳巨额资金事发。政府层面祭出网贷行业监管新规，P2P成为众矢之的，高峰时每个月都有约200家P2P公司倒下。“互联网金融不都是P2P，P2P也不都有问题，我们整个互联网金融的从业者都感到一种压力。”回忆起那段风雨，许泽玮发出一句真诚的感慨，“虽然从本质上讲，91金融是一个金融服务商，我们并不涉及到资金产品本身，我们只负责这个交易过程。”但不同于其他互联网行业，互联网金融其天然属性之一就是受政策影响较大、门槛较高。2015年的事件也让91金融团队比以往更加重视修炼内功、合规发展。

为了从制度上防范风险，91金融专门聘请了业内知名的咨询公司，为公司做了整套的咨询方案，公司严格按照咨询公司做的方案和制度梳理流程，将制度落在实处。如今，91金融已经建立起涉及贷前审查、贷中调查、贷后管理3个阶段29个环节风控体系以及八重信息安全网，灾备系统、三重防火墙等构建起银行级别的安全防护体系。

深耕于国有银行、国有机构合作的91金融在这一年又取得突破进展。2015年6月，经中国银监会厦门监管局批准，厦门银行正式聘任91金融创始人、CEO许泽玮担任独立董事。这是互联网金融企业领军人物被监管层吸收进入银行业，担任独立董事，也是国内第一位80后商业银行董事，这意味着91金融所开创的互联网金融服务平台型模式被监管层所认可。

一方面通过技术手段防范风险，一方面在用户体验上不断追求细节，91金融的互联网产品也凝结着一种工匠精神—— “2015年我们的APP有156次更新，几乎每一两天就有一点进步。当你不断地累计这些创新，在每一个阶段有新的产品或者新的升级，在后来阶段就有巨大的变化。创新不是今天在这研发研发就拿出一个来，而肯定是不断地在做，到一定阶段累积出来的。”许泽玮说。

即便在这个特殊的年份，91金融仍凭借一直以来的坚持和定力，收获了比金子更珍贵的信任。2015年9月，91金融完成第四轮融资，全国社保基金下属诚柏基金领投，91金融是其继蚂蚁金服后投资的第二家互联网金融企业。

扩张：泛金融生态系统构建 实现集团化运营

走过2015年的险滩，91金融迎来了“轻舟已过万重山”后的海阔天空。金融主业在积极拥抱合规中实现突围，2016年6月，91金融旗下91旺财成功上线银行资金存管系统，成为国内首批实现银行资金直接存管的理财平台，标志着其资金管理更加透明化，同时也意味着91金融在规范、透明、稳健运营的道路上再进一步，提前完成国家监管政策的合规建设。截至2017年9月，91金融成立六周年之际，91金融已累计服务超300万人，创造交易量超2000亿元。无论是交易额，还是服务用户数，91金融都相当于一家城市商业银行的规模。但这家企业至今只有300余人，足见其科技创新的力量。

在此阶段，91金融从金融生态系统开始向共享泛金融生态系统布局。91金融一方面通过91众创空间和91文化，撬动创业和文化市场；另一方面成立91投资，与投资机构展开竞争与合作，以收购点名时间为标志，持续丰富泛金融生态系统，实现以金融为核心的生活、生产、生态的全面连接。91金融正在致力打造一个专注服务“个人+企业+金融机构”的全业务生态生活圈，为企业和消费者提供高效的金融生活服务解决方案。

2015年，91金融已经成立了91投资公司，并于2016年开始全面运营，计划在早期孵化领域实现精准投融资服务。2016年，91众创空间获得“国家级众创空间”牌照，在北京石景山、西城、延庆，上海浦东、嘉定布局总建筑面积超过2万平方米的众创空间。91投资和91众创空间成为91金融战略转型的重要一环，两者互为补充，共同组成了“投资+实业”两个板块。未来，91众创空间将以北京为基础，立足京津冀，在全国范围内独立建设50余家众创空间，并通过与金融机构、高校、大型企业合作建设100余家众创空间。91资本则将通过并购、入股等方式，继续投资各行业优质企业及项目，完成从创业企业到孵化机构的角色升级，力争成为全国孵化器行业垂直深度孵化的风向标。

同时，91金融文化板块的金八传媒在2016年实现独立运营，不仅实现了两千万元的利润，还于2017年4月完成由中国网络新闻教父陈彤和高维资本领投的1100万元新一轮融资，估值1.5亿元，巩固了中国娱乐金融第一品牌地位。新收购的国内第一家众筹平台——点名时间继参与出品电影《大鱼海棠》《十万个冷笑话》后，与贵州六盘水合作的金弥红心猕猴桃酒上线众筹，首批酒品全部售罄。在延庆打造的红色旅游项目——红色大庄科成为北京市唯一開放体验式红色教育基地，2017年5月正式运营以来，已累计接待5万多名游客。出资收购上海极扬文化，新三板上市被列入日程……未来，91文化将借助资本市场，通过并购进入到体育、娱乐、旅游等领域，发展多种形态文化业务，实现版图不断扩大。

两年间，当许多互联网金融企业仍忙于应付监管新规时，91金融已经构建起了共享泛金融共享系统，实现集团化运营。

完成从金融超市到泛金融共享生态圈的蜕变，91金融用了6年。而这6年，却已成为中国互联网时代里浓墨重彩的一笔。endprint