金融投资过程中如何对风险问题进行把握

张颂

摘 要：就目前情况来看，分散投资是一种比较科学且合理的投资方法，它可以在股票、债券、现金等等方面适当做好比例分配，这样一方面能够降低风险，另一方面可以提高回报。本文首先探讨了金融投资的基本概念以及基本分类，然后分析了金融投资中的主要风险，最后提出了可行化的几点对策，希望在金融投资过程中能有效的应对风险。

关键词：金融投资；可行化；P2P；风险

投资风险指的是对于未来投资收益中的诸多不确定因素，导致在整个投资中很有可能遭受血本无归的损失，比如说炒股遇到了跌停板，刚刚进入房产市场面临限购，投资了没有多久的P2P平台携款潜逃。

金融投资的风险识别是一项长期的且较为系统化的工程，无处不在的风险决定了投资中的所有风险都能够在可识别的范围中。另外，为了全面发现且正确的识别风险就需要风险部门、生产部门以及财务部门的通力合作了。投资风险作为可持续化的一个过程，其活动以及环境都在不断地变化中，这就需要不断识别风险并采取有效的措施来应对风险。

1 金融投资概念及分类

1.1 金融投资概念

金融投资指的是在经济发展中，投资概念不断发展且不断丰富，实物投资阶段逐渐上升为受人们重视的一种投资行为。在资本化的初期投资一般是直接投资，就比如新建厂房，购买原材料，设备的更新等实物投资。而后来随着商品经济发展，银行信用制度开始普及，公司也开始分为股份制和有限责任制等等，这样一来银行信贷、股票发行、债券投资逐步成为未来投资的重要渠道。因此现在投资发展中，金融投资也是一个重要的环节。

1.2 金融投资分类

金融投资就方式、收入、时间等层面来分类，可分为若干层级。就比如按照方式划分，可以分为直接与间接融资。直接融资主要以债券与股票为主，其特点是资金的筹措；间接融资是通过金融机构进行的资金流通行为，比如银行存款，银行以低利率吸纳百姓的存款，通过大量存款吸纳进来的资金去进行集中放贷。借款人一般会包括企业家、政府机构等，银行在其中充当的是中介的角色。

按照时间划分，金融投资可以分为短期投资与长期投资。短期投资是一年以下的投资，比如活期存款、股票、债券等投资行为；长期投资一般包括长期股票投资与长期债券投资等。

2 金融投资过程中面临的主要风险分析

2.1 市场风险

收益与风险往往是相互并存的，就像股票投资高收益下暗流涌动的就是高风险。市场风险是金融投资中的一种，其中主要包括由于利率、市场等变化造成的投资收益與本金等尚未预料到的潜在风险。从概念上来分，市场风险包括商品、利率、汇率以及权益风险。在金融投资市场上，市场风险大多被称为价格风险。这是由于金融投资者利用黄金、外汇等展开的投资行为，但金融工具的市场价格、节奏都是不断变化的。投资行为在不断变化中容易引发损失风险，另外金融工具会根据价格不断波动，因此其最大的风险就是市场风险。

当前的市场风险又可分为外部环境导致的风险和投资者自身造成的风险，投资者外部风险无非是由社会环境、经济影响以及政治环境、政策风险等几个方面造成的。外部风险多是宏观性的风险，利率的波动、基准利率的调整等。而内部风险大多是由投资者内部因素造成的，例如：类似公司业绩不行，操盘手的操作失误，风险评估人员的错误评估，投资者的单一投资。市场外部因素中的风险无法消除，而内部风险确实可以进行有效的规避与减少的。

2.2 经营风险

有关专家认为互联网金融投资的本质风险就是金融风险，利用互联网改造金融本质就是以数据化和技术改造金融的本质。例如：2014年上线的“爱钱进”，它专注于小额信用类的贷款，它的资产端并不向企业客户开放。传统金融机构的风险控制需要有大规模的线下团队来支持，这种模式和银行竞争并没有太大的优势。而“爱钱进”所采取的是人工+线上风险控制的模式，由总部来统一实施管理，当前构建的初期风险控制模型后是一支庞大的技术团队。

另外，经营风险中涵盖的很多风险都是操作方面的。操作风险是由于投资内部管理不善，决策失误而引发的风险，这个和投资人的专业素养、风险防控能力以及投资决策风险等等相关。投资管理水平不强也容易导致经营风险，网络技术水平不高，会计核算不够精准都容易给金融投资带来很大的风险，而且这种风险是贯穿于整个投资过程中的。

2.3 信用风险

信用风险又被称为违约风险，指的是交易对手不能履行契约中的义务造成的经济损失，授信人无法履行还本付息的责任导致实际收益与预期收益偏离的情况。在过去的数年中，金融工具信用风险发展迅速，恰当的衍生工具能够减少信用风险，目前我国金融市场的发展，金融创新的进程加快，债券、货币、基金等都成为热门的投资项目。国内短期融资项目的发行，金融投资项目的积累，规避金融投资信用风险是投资者考虑的一个重要问题。

2.4 利率风险

当金融机构中的资产与负债期限不匹配时很容易造成利率风险，利率风险包括再融资风险和再投资风险。再融资风险模式下，若是金融机构负债期短于资产期，会有潜在的再借款成本高于投资收益的风险；若是金融机构负债期长于资产期，会存在潜在再投资收益低于借款成本的风险。

当前我国由于经济转型未曾完成，市场化程度的提高，利率市场化刚刚起步，以存贷利率为标志的利率市场化在推进阶段，因此利率风险也是银行等金融机构中存在的主要风险。另外，债券的价格也由市场利率以及债券收益决定，并且利率风险时效性更长，涉及面更广。

3 金融投资风险防范对策分析

3.1 采取风险组合的投资方式

投资中最常见的一句话就是不要把鸡蛋放在一个篮子里，满盘皆输的赌徒做法如今并不适用了。因为毕竟在投资市场中，中小散户居多，而很多中小散户是拿着自己的血汗钱来进行投资。另外，资产的配置需要有战略性的思维且不要随意变动，风险投资的分散需要防止孤注一掷。例如：一个懂得理财的家庭会将财产进行分散，银行存款一部分，股票一部分，债券一部分等等，即使在这些投资项目中，个别项目有了亏损，也不至于会输得一败涂地。endprint

在投资的过程中，需要尽量降低风险甚至消除风险，制定具体措施并且落实。有人说投资理财像打仗，需得知己知彼才能百战不殆。投资理财需要让资金发挥不同价值上的作用，例如：保险、银行储蓄都是属于比较稳健的投资项目；信托基金、债券是稍微有些风险的项目；黄金、外汇是需要谨慎考虑后再投资的。对于一般家庭而言，每个资金领域需要分布，没有必要将全部资金拿出来购买一项，需要懂得合理的分散风险。

3.2 调整心态，理清资产结构

当前人们承受的风险不同且风险的承担会有一定的限度，如果超过了这个限度，会对人们的情绪以及心理造成比较大的伤害。众所周知，炒股是高收益高风险的行为，有些中小散户在投资的时候押上了自己的全部“身家性命”，有的还是借的高利贷炒股的，这样利滚利最后满盘皆输。对于工薪阶层而言，这部分群体收入不高，抗风险能力也是一般，风险变为现实的话会造成很难承受的损失，甚至会有严重的精神打击。

针对此类情况，投资者在投资之前要对自身有充分的了解，清楚自己的财务状况，最好做一份风险评估测试报告。就像不少P2P的投资者在投资此类产品之前一定要查清楚平台的运营模式，借款人的信用状况也要有基本的了解，平台的股东信息和法人的相关情况，过往的经营状况分析，当然有条件的话可以去当地进行实地调查，这样充分了解后在进行投资会更加稳妥一些。

当然，影响投资理财的因素是无法预估的。在合理配置资源的同时还应当根据各因素变化，提高理财产品的收益，降低风险。有研究表明，股票和债券之间是以一种互动模式存在的。股市上涨，债市价格会下跌，股市低迷，可以进行债券的买卖。在市场的变化中，需要及时调整资产结构。

3.3 提高风险管理建立健全责任制

从投资者的角度来看，金融投资风险管理水平需要进一步提高。这种风险管理模型应该有如下特征，首先是考核并衡量各金融投资产品的风险类型，将市场风险、流动风险以及操作风险等风险进行综合评估；然后这类模型需要涵盖预警功能，及时将金融投资中面临的风险类型、大小等囊括其中；最后是正确的制定投资者的风险容忍度，高层确定总风险限度，将各类风险分配到各投资产品中，定期对核心的业务进行检查与批准。

健全的风险责任管理在金融投资管理模式下应用而生，风险责任制度能够明确奖惩，明晰权利与义务。首先，应当建立强有力的风险管理制度，敦促投资者加强自身素养，对于潜在的风险先进行研究，国家出台的各规章制度也进行认真的总结，规避投资方面的风险。其次，从金融投资风险事件中必须要经常总结，分析此类情况出现的原因，是投资者方面的心态问题还是整个行业的问题。最后，可以通过适当的激励政策与惩罚手段，鼓励投资者树立相关风险意识，形成良性的循环。投资者应当根据中长期的目标，定期总结与评价，为风险问责制度的建立提供坚实的保障与基础。

综上所述，在经济高速发展的今天，投资者若是想在整个金融投资中取得不錯的收益效果就要从自身着手，不断地汲取一些新知识，多和专业的金融投资人员进行交流，多关注时事热点，精准的掌握投资方面的技巧。对于自身的可用资金进行有效归类，制定出科学的合理的投资方案。另外，在国家层面上也需要法律法规的出台，从制度层面着手来进一步注重金融领域监督管理，进而保证金融市场平稳运行。

参考文献

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