长期定投的基金品种决策

(苏州大学东吴商学院 江苏 苏州 215000)

长期定投的基金品种决策

夏思阳

(苏州大学东吴商学院江苏苏州215000)

一、自我评价

本人2018年毕业，预计刚开始工作的时候，工资只会处在一般水平，月末结余不多，所以倾向于长期定向投资。另外，本人属于稳健性投资者，毕业后每月会预留1000元进行投资。

本人作为风险稳健性投资者，投资是为了谋求一定的收益，而混合型基金属于平缓型基金种类，所以，我偏向选择混合基金中收益比较高的偏股型混合基金，以达到定投目标。另外，偏股型混合基金交易方便，交易地点为各托管行网点，更适合未来面对更多不确定性的个人投资者。

综上分析，根据同花顺软件的筛选，基金市场类中股票型开放式基金有98支。由于本次投资需要持续很长年限，所以需要考虑各个阶段下基金公司的综合表现，因此，我把基金范围缩小到2006年前成立的基金，且2006年起，年化收益率高于35%的基金。这样一来，满足要求的基金就只剩9支(具体见表一)。

表一 2006年前成立且年化收益率大于35%的偏股型基金

二、基金产品的选择

1.基金累计单位净值增长率

通过同花顺对基金累计单位净值增长率(2006.1.1-2016.1.1)的统计，再结合年化收益率，取排名前五的基金，结果见表二。

表二 基金累计单位净值增长率

2.风险收益：夏普指数

夏普比率反映的是单位总风险的超额收益率，它是收益和风险综合考虑的指标。因为上文两个指标年化收益率以及累计单位净值增长率都是从收益方面来判断基金质量，太过片面，所以需要加入对风险的综合考量，从剩下的5支基金中选择风险调整后收益较高的3支，具体情况见表三。

表三 夏普指数(2006.1.1-2016.1.1)

3.评级比较

本人打算通过银河评级对以上三支基金的评价，进一步筛选适合的基金，具体结果见下表四。

表四 银河评级

从表四可以看出，嘉实增长混合以及汇添富优势精选混合这两支基金评价较高，优于华夏大盘精选混合基金。因此，本人排除第一支基金。

4.基金经理的比较

通过分析剩下2支基金历任基金经理任职期间的年化回报，嘉实增长混合的回报率达到了18.7836%，相较于其它基金，回报率较高。

三、进一步分析下嘉实增长混合基金的情况

1.近五年净值走势(见图1)

通过图1，我们可以发现，嘉实增长混合基金的走势情况优于沪深300指数的增长情况，进一步说明该基金还是比较优秀的。

图1

2.行业配置

通过行业配置图(见图2)，我们发现：嘉实增长混合基金投资的主要行业为制造业和高新技术产业，而高新技术产业很有发展前途，再一次证明了嘉实混合基金的优秀。

图2

3.持有人结构

通过图3的持有人结构分析，我们可以发现：嘉实增长混合基金主要以个人投资者为主，说明在个人投资上，它更有一定的经验，因此符合我自身的要求。

图3

四、决策及注意事项

通过上述分析，笔者决定选择嘉实增长混合基金作为长期定投的目标。因为在候选基金中，嘉实增长混合基金的年化收益率、累计单位净值增长率、夏普比率以及银河评级系数等都位于前列，且综合考量下来，最具有长期定投价值。另外，它的基金经理人的绩效水平、投资行业配置以及投资者类型占比，都比较符合我自身的要求。

当然，基金市场在不断变动，这样的决策具有暂时性，笔者会随时注意市场动向，做出及时的判断，并调整相应的投资，以更好的满足我自身的投资需求，做出最合理的投资。

夏思阳(1993-)，女，汉族，江苏宜兴人，苏州大学东吴商学院研究生在读，研究方向工商管理。