利率市场化对商业银行资产负债业务的影响及对策研究

王一丁

摘 要：随着我国金融体制改革的日益深化、市场风险的逐步显现和利率市场化的不断推进，传统的资产负债管理模式已经越来越不适应形势的发展。商业银行应积极应对利率市场化，主动推进资产负债管理变革，加快业务转型力度，淡化规模即效益的传统经营理念，强化以利润为中心的核心理念。

关键词：利率市场化；商业银行；资产负债业务

前言：利率市场化是一个金融市场走向发达的必经之路，解除利率管制有利于商业银行效率的极大提高，充分发挥金融市场在资金配置中的决定性作用，对于激发一国金融市场活力，推动金融创新，促进创新驱动金融市场发展大有裨益，将给商业银行的发展带来很多机遇。但是，我们也要看到金融创新给一国商业银行带来的挑战也是不容忽视的，尤其在金融企业资产负债管理的监管和金融风险的控制方面，商业银行将面临更多挑战。

1 利率市场化的改革进程

利率市场化是指金融机构在货币市场经营融资的利率水平要依据自身的资金状况和对金融市场动向的判断进行调节，即要构建起以央行基准利率为基础，以货币市场利率为中介，由市场供求来决定利率的利率变化机制。利率市场化作为我国金融改革的重要内容，其最早是源于1980年，我国开始逐步放宽对贷款利率的限制，并允许银行之间可以进行资金拆借。后经历了1986-1990 年的萌芽阶段、1996-2004 年的初步发展阶段、2004-2008年的攻坚阶段、2012 年之后的全面放开阶段，直到2013 年贷款利率的放开管制，我国的利率市场化改革已经如出弓之箭，快速进行着，而互联网金融的发展，余额宝业务的推出和最近 P2P 理财的火热，实际上在特定的客户群中，冲击了商业银行银行的存贷款利率。我国商业银行在经营管理方面虽然已经取得了长足进步，然而利率市场化将会是一个新的挑战，当今我国商业银行在面对利率市场化带来的这些挑战方面，仍然存在一些缺陷和不足。

2 利率市场化对银行资产负债业务的影响

2.1 改变资产负债结构，影响银行收入

首先，取消利率管制后，缓解了金融脱媒现象，商业银行的吸存能力有所增加，也改变了负债结构和存款期限结构，使得资金成本上升，促使银行倾向于发展较多的高利率贷款以获得更高的利率。但是，利率市场化缩窄了存贷利差，由于利息收入占据银行收入的比重较高，一定程度上会导致商业银行的利润下滑，降低了商业银行的资本积累能力，对商业银行满足资本充足监管要求带来一定程度的风险。其次，由于银行在金融体系中中介作用逐渐下降的大趋势下，混业经营管制的放松、金融创新带来的投资渠道多样化以及居民储蓄倾向的下降，导致存款占付息负债的比例再次下滑，导致银行负债中借入资金增多，加大了银行的资金成本。银行存款结构中的低成本存款会向高成本存款转换。最后，银行更青睐于高利率贷款。从银行角度来说，贷款利率上升将导致优质大企业直接融资比例提高，银行不得不寻求新的贷款客户。而从客户的角度来分析，银行的高利率贷款也将刺激贷款客户风险偏好的提升，使得大量信貸流向高风险领域。在资产端，贷款和投资占总资产的比重基本稳定，但贷款结构调整，对公贷款占比下降，风险较高的房地产贷款业务占比上升。在负债端，存款占负债的比重下降且结构出现调整，短期类存款占比下降，长期类存款占比上升。

2.2 利率市场化后存贷款比指标发生变化

存贷比指标监管决定商业银行信贷资产的扩张必须以存款增长为基础，限制了商业银行综合化经营的范围和规模。实际上存贷比指标与流动性关系并不大，若没有存贷比约束，国内商业银行开展贷款业务无需依托存款，在有足够资金来源的情况下，同样可以稳健开展贷款业务，不仅降低了资金成本，也减轻了各商业银行为追逐存款余额而产生的一些恶意竞争等无效率市场行为。

2.3 银行风险管理难度增加

随着利率市场化的加速，我国银行的资产、负债、表外业务到期期限的搭配并不匹配，这就使得，一旦利率发生变化，不对称的银行收益或者资产的内部价值就会发生变化，银行如果将短期存款作为长期固定利率贷款的融资来源，则利率上升时贷款利息收入固定，但存款利息则会相对增加，银行就会面临较大的资产损失。同时，利率变动还会影响借款人的存款意愿，部分存款人出于利息的考虑而会提前支取存款，这就给银行资产管理带来了较大的风险。另外，利率市场化还会催生信用风险。信息不对称使得银行不能完全观察到借款项目的风险程度。当银行调高贷款利率，只有那些高风险高回报的借款人才会借款，极易产生逆向选择，高贷款利率刺激借款人获得借款后从事高风险活动，引发道德风险。

3 利率市场化背景下商业银行资产负债业务发展的对策

3.1 优化资产负债结构，推动银行业务多元化发展

商业银行应加大产品创新能力，大力拓展多元化营业收入，提高中间收入所占比重。当前商业银行收入的绝大部分来源于利息收入，这同发达国家的银行之间存在较大差距，中间业务的发展水平将是利率市场化后，决定商业银行利润和市场地位的分水岭。中间业务是不构成银行表内资产，与负债形成银行非利息收入的业务，可以为商业银行提供收益，但不承担利率风险。要通过资源倾斜和管理政策引导，大力发展中间业务，逐步改变银行大部分的业务仍是传统的存贷款业务、经营收入主要依赖资产负债业务的现状。这也是商业银行规避利率风险和实现稳健经营的重要手段。

3.2 主动开展管理方式改革，创新优化管理方法

高效灵活的资产负债管理也是商业银行取得最大收益的重要手段，因此要加强我国商业银行独立法人地位，充分实现商业银行的管理者在银行经营管理上的独立自主；其次要认识到实行资产负债管理对我国商业银行自求平衡、自担风险、自我制约和自我发展的重要意义，促进金融市场在商业银行日常经营中起到基础性作用，增进商业银行经营的自主性，改变我国商业银行经营只求数量的粗放型发展方式，规范化商业银行日常经营，优化资产组合提高资产质量。在管理方法改革上，一方面要推动金融创新，充实资产负债管理内容。利率市场化冲击的商业银行的主要资产负债业务，必然将推动商业银行的金融创新。另一方面借鉴先进的管理方法，如利用缺口分析控制风险。3.3 构建完善风险管理机制，构建银行定价体系

利率市场化改革完成之后，利率风险控制要求提升，商业银行应建立并完善内部评级体系，准确量化信贷风险，深化内部评级体系在信贷领域中的应用，加强流动性风险和利率风险的管理。同时要防范金融创新风险，强化金融创新规范，提高对金融创新的风险管控能力，避免过度金融创新从而造成风险累积。

结束语：

利率市场化条件下，商业银行资产负债管理制度作为一项商业银行的长期战略安排，必须在借鉴国外先进管理经验的基础之上，综合考虑金融市场的发展。随着利率市场化的推进，国外在稳定存款，保证流动性的同时，优化资产负债结构提高盈利能力，完善资产负债管理方法，保证安全性，这给我国商业银行资产负债管理体制改进提供了宝贵的经验。

参考文献：

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