国企集团财务公司产业链金融试点经验启示研究

【摘要】就大环境看，我国经济已经迈入了三期叠加阶段，对新常态实行分析、认识及应对是十分必要的。从小环境上观察，伴随供给侧结构性改革的实行、利率化市场金融改革的进一步推广，我国的财务公司面对着息差收窄的情况，2015年财务公司的行业平均贷款利率降低到了4.88%，同比下降55个基点，同商业银行对比低105个基点，传统业务的盈利空间更小，迫切需要转变经营结构。

【关键词】财务公司 产业链金融 国企

目前，我国财务公司开业数量已经有了将近300家，其中包括了石化、航空航天、钢铁、通信、汽车等十多个重要行业，目前的经济新常态下已出现产能过剩，企业的盈利能力下降等情况，产业迫切需要加快转型升级。财务公司和企业要基于产业链全局，设计相应的金融服务产品，紧密结合当前的信用体系，给产业链企业提供相应的金融服务，使得产业链金融价值达到最大化。

一、产业链金融的主要特点

（一）产业链金融实现产业链全部信息的集成共享

产业链金融把产业链视为虚拟对象，深入和全面考察这一对象的资金链、信息流等相关信息，借助信息集成把产业链全部企业进行连接，并在产业链金融业务的实际操作中运用信息技术来集中处理，最大化利用信息资源。

（二）业务人员要求较高

產业链金融交易模式的过程关系着法律、产业、金融、信息技术等众多方面，并且对于金融产品的设计人员要求较高。就实行产业链金融服务的实践看，涉足产业、金融的专家学者参与可以给后续业务的开展打下基础[1]。对此，开展产业链金融是需要强大的专业人才基础保障的。

（三）建立新的金融服务体系

产业链金融完全改变了传统金融服务模式，积极建立新的金融服务体系。在产业链金融创新，建立上下游企业以及相关企业服务的产业链金融业务模式，进一步加强金融机构对授信主体的了解，帮助金融及产业资本有机融合，提升资金使用有效率和风险管控水平。

（四）庞大的客户群体

借助对信息的收集，可以缩小产业链信息间的不对称性，最终实现产业链金融可以更好的为产业链微小及中小客户服务，中小微企业的成长可以刺激产业链的迭代增长[2]。

（五）充分满足差异化需求

产业链金融将满足客户的个性化及差异化融资需求为目标，充分展现出金融服务具有的层次性，如大型客户和中小型客户的需求及风险状况不同，针对不同客户的个性化需求开展产业链金融产品的开发与设计。

二、财务公司试点产业链金融成果

（一）依靠大数据放贷

格力财务公司对接信贷管理、企业供应链管理和企业资源计划管理等系统，实行供应商和客户合同、应收账款等信息的实时查询，全面的掌控供应链信息流、资金流和物流，按照核心成员单位和产业链企业交易的历史情况，评价信用、开展产品定价，借助交易数据来房贷。随后，格力财务公司累计给产业链企业提供了250多亿的金融支持，为中小企业提供金融支持80多亿，并在2014年净利润同比增长60%以上，次年再次增长近37%。

（二）依靠核心成员单位，提供买方信贷及消费信贷

TCL财务公司产业链客户一旦经过核心企业推荐，就能够使用其综合授信额度，办理买方信贷，用来采购TCL产品。航天客户财务公司基于此，同时需要核心企业担保可以办理买方信贷业务，2014年6月底累计为4家客户办理了共2.4亿元的买方信贷业务。

（三）借助企业互联网平台，积极推广互联网+金融服务

依靠企业集团电子商务平台，海尔财务公司对接供应链融资业务平台和信贷管理等构建海融易互联网金融服务平台，面对着世界给海尔供应链企业提供票据融资以及信贷服务，客户在海融易融资平台开展贷款申请，能够实现单笔申请消失放款的承诺[3]。

宝钢财务依靠宝融通平台，给供应商以及客户提供票据贴现、应收账款融资等金融服务，同时积极采用取货押等方式来对信用风险进行防范，到期则归还贷款将货物赎回。平台可以直接完成授信、合同签订、放宽、还款赎单等，极大的提升服务效率并且加强了产业的粘性，进一步扩大了服务范围，2014年10底，宝融通已经在线累计放款将近1万笔，总金额3.2亿元。

三、试点产业链金融对中石化财务公司的启示

（一）立足企业集团，扎根主业促进发展

财务公司进一步扩展了服务对象，且突破性的从系统内向系统外延伸，并非是要大范围的包揽和银行争取利润。推广产业链金融主要是为了立足集团，为主业服务，重点在于满足国家的产业政策导向，满足企业集团十三五发展方向的产业链条，更好促进产业上下游物资供应及产品经销，帮助集团更好的应对经济新常态，带动产业的转型，充分实现集团价值。

（二）紧抓信息共享，借助企业集团掌握产业链信息流

财务公司具有不能比拟的信息优势，熟知行业产业结构，并且可以获得核心企业的物资流、信息流和资金流。一方面能够利用企业集团的供应商管理系统，得到供应商分类管理状况及动态考核，降低供应商风险评估成本。二是借助电子商务平台的交易数据信息共享，监控供应商和成员企业之间的贸易往来，动态掌握履约能力，更快的审查贸易真实性，有效降低日常经营风险。

（三）围绕成员单位，强化风险管理及内控制度建设

产业链新生业务的品种有很多，并且到处都有风险，财务公司要及时的对有关制度进行健全，基于业务的规范化，围绕成员单位核心，发挥控制优势，在同企业集团物资采购单位合作过程内，建立防范物资供应违约及金融违约的安全网络，通过控制及处置实物，将违约风险降到最低[4]。运用成员单位推荐、同成员单位共同评价、客户准入的动态管理等，将产业链授信业务纳入成员单位综合授信等措施，切实把好风控入口。

四、小结

随着新的经济形态的出现，产业链金融就成了很多财务公司希望的转型抓手，不但可以帮助加强企业集团产业链的竞争力，使得产业生态圈更加稳定，还能有效促进产业的穿行，帮助解决附属企业的融资难题，有效避免经济的脱离实业转向虚拟经济，进一步促进实体经济的发展，并且突破向外服务扩展便捷，进一步提升经营业绩。

参考文献

[1]孙祎光.基于我国企业集团财务公司产业链金融试点经验的启示研究[J].当代会计，2017，（02）：25-26.

[2]蔡丽斯.企业集团财务公司产业链金融研究[J].行政事业资产与财务，2016，（30）：35+34.

[3]万小仲.让小公司撬动大集团——钢铁行业财务公司的产业链金融服务研究[J].冶金财会，2015，（06）：26-28.

[4]计军恒.发展产业链金融助力企业集团战略转型——发电集团财务公司业务创新研究[J].学理论，2014，（26）：92-93.

作者简介：赵建廷（1975-），男，汉族，北京人，现任职于中国石化财务有限责任公司信息部经理，从事集团公司产业链金融业务工作，毕业于北京大学光华管理学院，研究方向：金融学。