供给侧视野下的互联网金融风险和监管对策研究

【摘要】在国务院2015年颁布的《关于积极发挥新消费引领作用，加快培育形成新供给、新动力的指导意见》中指出，为了适应互联网时代的发展，我们要致力于打造一个将多种金融产品的服务业态整合为一体的综合金融服务平台。在这种新常态发展趋势下，经济领域的改革势必深化且全面，在这一进程之中，关键是互联网金融的监管模式的转型建设，在互联网金融的飞速发展之下，金融监管的形式逐渐从分业监管向混合监管靠近，混业经营也一步步成为我国金融市场必须面对的金融趋势。

【关键词】供给侧 互联网金融 风险 监管

金融资源的要素错配、供给不合理等一系列问题，使得在经济新常态下，我国的供给侧呈现出了库存积压、产能过剩、高成本等问题，这一系列问题只有在合理改善供给结构的前提之下，才能实现企业合理融资。金融是指以货币为主要载体的相关的经济活动，是社会主要的经济活动形式之一，金融活动的优势就是能够在较短的时间内，实现大量社会闲散财富的聚集，并且二次开发利用这些财富资源去创造新的经济价值。金融投资是在金融活动的过程中进行注资，个人或者组织机构购买相关的金融理财产品，在这些金融活动的过程中获得分红形式的利润，金融投资是指对社会成员所占有的社会经济进行再次分配，优化社会资源的合理配置，将物质资本的分配更加有效，一般来讲，金融投资的收益越高，意味着投资的风险越大。

总体来说，金融投资是一种新型的投资形式，其建立在商品经济全面发展的基础之上，是货币经济与信用制度两者各自高度发展之后的产物。金融投资具有流动性高、收益性高、风险性高等特点，与买卖实物获得收益的投资行為不同，这种投资形式形成了虚拟经济，金融投资以货币的相关活动为主，与固有资产的相关理财都不相同。

网络时代的发展，金融市场开放程度的提升，使得传统的金融机构逐渐将经营扩大到更多的新兴市场，而不在固守自己的安全领域，由此互联网金融应时而生。互联网金融是传统金融行业与互联网精神相结合的新兴领域，当前互联网金融格局，由传统金融机构和非金融机构组成。互联网金融具有成本低、效率高、覆盖广、发展快、管理弱、风险大等特点。就目前而言，我国的互联网金融的网络技术和内部风控技术仍不健全，且没有全面成熟的信用制度牵制，人民银行征信系统与互联网金融机构之间也没有形成有效对接。在监管上，目前综合互联网金融领域的监管环境，政府监管的缺位、信息披露的局限、法律地位的不明，造成互联网金融表现出了跨领域、跨界经营的特点，在这一形式下，我国的分业监管模式造成了互联网金融监管上的缺失。

这种局势推动了金融市场的监管由分业经营转向混业经营，市场发展的最新动向也提出了新的包容的、开放的监管理念，无法满足当前混业经营需求的分业监管模式逐渐走出历史的舞台。伴随着供给侧结构性的改革，金融监管需要向供给侧改革靠拢，混业经营成为了金融市场发展的新需求，我国的金融市场向混业监管转型也成为了一种新的趋势。我国互联网的飞速发展完善了金融体系，推动了服务理念和行业格局的发展，促进了金融市场的优化发展。但同时，互联网金融的风险类型十分复杂，互联网形式下出现的金融产品运用先进的运营理念和信息技术，由于这些技术的保密性，使得对风险特性的全面评估面临了很大的困难，同时对于资金的流动和金融产品的相关性很难预测；风险传播速度十分快，互联网提高了金融运营的效率，并且加速了清算风险的扩散；互联网金融活动牵涉到了企业、银行、第三方支付机构等相关金融企业，这一复杂性使得风险系统之间的关联性逐渐增强。

上个世纪六七十年代，储蓄和国债是最受欢迎的理财方式，而我国金融市场是在上世纪八十年代活跃起来的，目前储蓄和购买保险成为了大众参与金融投资的主要形式。传统的金融投资有以下几种选择，银行储蓄、股票、债券、基金、保险。这几种形式的金融投资具有安全可靠，流动性强，收益率高等特点。随着网络的发展，近几年来，众筹、信贷、第三方支付等网络金融服务平台不断出现，2015 年第三方支付市场规模已达到3.55万亿元，全国出现了354家相关众筹平台，互联网保险保费收入为2234亿元，信贷突破了1300亿元，“互联网+”概念被追捧的情况下，监管力度的不到位，导致平台问题频频爆发，集资方破产、跑路、无法兑付等事件不断产生。

应对这些风险和解决这些危机，应该采取相应的对策。首先，要健全法律法规，明确的法律地位才能为防范风险提供根本依据，从而加强金融活动中的监管；其次，明晰监管主体，保证投资者的安全、知情权、求偿权以及投资者的隐私权，完善监管的协调；完善征信体系，为互联网金融发展提供基础，规范、健全信息系统，完善信息采取渠道，实现金融的风险预警。

金融投资业的发展，提高了居民的收入水平，深化我国的经济体制改革，拉动内需增长，强化货币政策，完善资源的有效配置。互联网金融的出现给我国经济体制带来了巨大的冲击，增加了市场经济的流动性的同时，也要规避风险。于投资者而言，应该自主培养个体或机构对金融知识和理财技巧的认识，理性的规避风险和处理投资项目，从金融投资的概念出发，分析金融投资环境，摒弃投资随意性和盲目性，进行有效的投资。

金融投资的大环境主要是指国家或者地区的宏观调控政策，经济环境等。而金融投资环境则包含了投资规模、投资方式、投资结构和投资走向等，是地区或者国家给投资者提供的社会经济环境，是一个复杂的环境系统。对金融投资环境的评估需要从两个方面进行，这两个方面分别是投资系统和金融企业，投资系统的评估是对科技含量和管理水平进行的评估，具体包括：科技水平的情况、人力资源和管理水平等。而对金融企业进行评估的过程中，我们主要评估金融企业的专业设施、金融企业的专业机构以及该企业的发展状况等，具体包括：专业机构、企业硬件条件、社会生活状况等。

互联网金融提供着机遇的同时也面临着一些风险，这些风险可以采取相应的对策来应对。在供给侧结构性改革的大背景之下，完善互联网金融的有序发展，具有实际的现实意义。

参考文献

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作者简介：洪云山（1993-），男，满族，籍贯：北京，研究方向：证券投资。