我国保险保费收入影响因素的实证研究

文/夏勃勃，中国矿业大学

我国保险保费收入影响因素的实证研究

文/夏勃勃，中国矿业大学

本文以2000-2014年我国保险保费收入为研究样本，实证分析了我国国内生产总值，人均可支配收入，居民消费价格指数，人口数量，普通高安等毕业生人数以及一年期定期存款利率对我国保险保费收入的影响情况。实证分析结果表明：居民消费价格指数对我国保险保费收入的影响不显著，国内生产总值和教育程度对保费收入产生正向影响，一年期定期存款利率对保费收入的产生负向影响。并通过实证分析结果，进一步提出了关于提升我国保险保费收入的建议。

保险保费收入；影响因素；实证分析；经济意义；建议

1 研究背景

自我国保险业务恢复经营以来，保险在社会保障和资金融通方面日益发挥着重要的作用。统计数据表明，从2000-2014年，保险保费收入已从最初1595.86亿元增加至20234.81亿元，增幅为116.80%，保险业规模实现快速增长。随着其业务的发展，保险不再只是避险的工具，它还具有投资的功能。

2 变量说明及数据来源

2.1 变量说明

2.1.1 被解释变量

Y：我国保险保费收入（百亿元）

2.1.2 解释变量

gdp：国内生产总值（千亿元）。用国内生产总值代替经济发展水平，国家经济发展水平的提高会带动保费收入的增长，因此保费收入与国内生产总值呈正相关。

shou：人均可支配收入（百元）。人均可支配收入越高，在满足基本需求之后，所剩资金就越多，购买保险的可能性就越大，保费收入就会增加，所以保费收入与人均可支配收入呈正相关。

zhi：居民消费价格指数（上年=100）。居民消费价格指数上升，人们的实际购买力降低，购买保险的可能性降低，保费收入减少，因此保费收入与居民消费价格指数呈负相关。

ren：人口（千万人）。人口数量越多，购买保险的基数就越大，保费收入增加，所以保费收入与人口呈正相关。

edu：普通高等毕业生人数（万人）。用普通高等毕业生人数代替受教育程度。公民受教育程度越高，购买保险的意识越强，保费收入就越大，因此保费收入与普通高等毕业生人数呈正相关。

r：一年期定期存款利率（%）。 一年期定期存款利率越高，人们越愿意将现有的资金投资于银行，减少保险的购买，保费收入降低，所以保费收入与一年期定期存款利率呈负相关。

2.2 数据来源

本文实证分析的数据来源于中国保险监督管理委员会，国家统计局以及人民银行，时间范围为2000—2014年。为消除变量的自相关，首先对各变量取对数，生成新的变量及数据LnY、Lngdp、Lnshou、Lnzhhi、Lnren、Lnedu。

3 实证分析

3.1 参数估计

根据经济理论和上述情况的分析可知变量lngdp、lnshou、lnzhi、lnren、lnedu以及r都会对我国保险保费的收入产生影响，因此设定回归模型为：

LnY=C+β1Lngdp+β2Lnshou+β3Lnzhi+β4Lnren+β5Lnedu+β6 r+μ

利用Eviews5.0软件，用OLS方法做多元回归，回归结果显示：在拟合优度检验中，可决系数R^2=0.99，修正的可决系数为0.99，所以估计的回归方程与样本观测值拟合得较好；在F检验中，Prob（F-statistic）=0小于显著性水平0.05，故可认为在0.05的显著性水平下，被解释变量与解释变量在总体上存在显著的线性关系；在T检验中，每个解释变量对应的P值都大于显著性水平0.05，说明每个解释变量对被解释变量的影响是不显著的，且lngdp、lnren的回归系数不符合经济理论和实际情况，说明该模型存在着多重共线性的问题。

为解决多重共线性的问题，首先去掉最大p值对应的解释变量lnren，重新回归，回归结果依然出现多重共线性的问题，其后去掉最大p值对应的解释变量lnshou，重新回归，回归结果中解释变量lnzhi的t统计量为t-statistic=1.50且p=0.164，因此lnzhi对被解释变量的影响不显著，因此将lnzhi剔除，得到回归结果：LnY=-3.008+0.959Lngdp+0.430Lnedu-0.186r+μ，该模型中的R^2=0.99，修正的可决系数为0.99，说明模型拟合得较好；Prob（F-statistic）=0小于显著性水平0.05，被解释变量与解释变量在总体上存在显著的线性关系，F检验通过；每个解释变量对应的P值都小于显著性水平0.05，每个解释变量对被解释变量的影响都是显著的，t检验通过。

3.2 模型修正

3.2.1 异方差检验

本文采用怀特检验法，检验结果显示Prob=0.22>0.05,说明模型不存在异方差现象

3.2.2 自相关检验

本文采用LM检验法，检验结果显示Prob=0.09>0.05，说明模型不存在自相关现象。

3.2.3 协整检验

根据单位根检验可得被解释变量lny是2阶单整的序列，解释变量lngdp、lnedu为2阶单整的序列，r为1阶单整的序列。首先进行协整回归，LnY=-3.008+0.959Lngdp+0.430Lnedu-0.186 r，得resid，令e=resid，对e进行单位根检验。检验回归式D（e）=ρe(-1)+K1D(e(-1))+K2D(e(-2))+K3D(e(-3))

回归结果表明ρ=-1.878<0,e序列是平稳的，说明lngdp、lnedu、r与lny具有协整关系，对lny和lngdp、lnedu、r做回归时不存在虚假回归的问题。所以回归模型最终确定为：

LnY=-3.008+0.959Lngdp+0.430Lnedu-0.186 r+μ

4 模型的经济意义

第一，国内生产总值对保费收入的影响是最大的，在其他条件不变的情况下，gdp每变动1%，y就向相同方向变动0.959%，说明经济越发展，保费收入越多；其中人均可支配收入和人口与国内生产总值存在着相关关系，也在一定程度上影响着我国保费收入。

第二，普通高等毕业生人数，一年期定期存款利率同样对保费收入产生影响。在其他条件不变的情况下，Edu每变动1%，y随之变动0.430%，人们的受教育程度越高，保费收入越多；在其他条件不变的情况下，r每变动1%，y向相反方向变动0.186%，如果存款利率升高，人们更愿意将资金投资于银行，而不是购买保险。

第三，居民消费价格指数对我国保险保费收入的影响不显著。

5 建议

近些年，保险在风险补偿及社会投融资方面的地位愈发重要，并给人们的生活带来实质性的影响。然而，与发达国家相比，我国的保险业规模较小，民众的参与程度不高。当前我国首先应抓住机遇，做好改革，促使经济不断发展，人民收入不断提高。其次提高全民的受教育程度，增强民众的保险意识，提高理财素养。最后，推进利率市场化，避免人为地利率上升对居民购买保险减少的影响。