2016年我国钢铁行业经营状况分析

李志芳 赵 峰

2016年我国钢铁行业经营状况分析

李志芳 赵 峰

一、2016年我国钢铁行业经营状况回顾

（一）营业收入略有下降

据国家统计局数据显示，黑色金属冶炼及压延加工业主营业务收入自2013年以来呈逐年下降态势，2016年1-12月主营业务收入63174.3亿元，同比下降0.7%；占大中型工业企业主营业务收入5.49%，同比下降1.25个百分点，2010年以来黑色金属冶炼及压延加工业营业收入占大中型工业企业主营业务收入的比重逐年下降。

据中钢协统计，2016年会员钢铁企业实现销售收入28022亿元，同比下降1.81%；其中，2016年1-7月钢铁行业粗钢产量同比下降，会员钢铁企业营业收入同比下降11.91%，8月起伴随着粗钢产量及钢材价格的回升，8-12月营业收入逐步增长。

（二）资产负债水平仍处较高水平

2016年，黑色金属冶炼和及压延加工业资产负债率66.57%，高于工业企业平均值10.78个百分点，在工业41个子行业中处于第二高位，仅低于负债率最高的煤炭开采及洗选业2.97个百分点。行业资产负债率保持较高水平，融资难、融资贵仍是钢铁行业普遍存在的问题，2016年1-12月黑色金属冶炼及压延加工业财务费用1013亿元，位列工业41个子行业第三，见图1、图2。

图1 2016年工业企业资产负债率情况 %

图2 2016年工业企业财务费用情况 亿元

据中钢协统计，2016年会员钢铁企业资产负债率69.60%，较2015年降低0.46个百分点，是2005年以来钢铁行业资产负债率首次下降，见图3。从行业资产负债率结构看，负债率超过100%的企业占6.06%，负债率90%以上的企业占11.11%，负债率超过80%的企业占25.25%，融资难、融资贵以及资金链安全成为威胁钢铁行业的重要问题，提高内部资金使用效率和优化外部融资环境是行业融资降债的紧迫任务。

图3 2005-2016年钢铁企业资产负债率及亏损面情况 %

（三）行业扭亏为盈，但企业盈利差距明显

2016年1-12月黑色金属冶炼及压延加工业利润总额1659.1亿元，同比增长232.3%，由2015年的负增长转变为正增长，见图4。就销售利润率来说，2016年黑色金属冶炼及压延加工业销售利润率2.63%，整体高于2015年水平，但走势表现为震荡加剧。2016年全年实现行业扭亏为盈，但效益仍处于工业行业的底端（见图4、图5、图6）。

图4 2010-2016年黑色金属冶炼及压延加工业利润总额情况 亿元

图5 2015-2016年各月销售利润率情况 %

图6 2016年工业企业销售利润率情况 %

据中钢协统计，2016年会员钢铁企业利润总额为303.78亿元，同比实现扭亏为盈；会员钢铁企业的亏损面和亏损额均下降。与海外矿山企业相比钢铁行业的盈利更显微不足道，据淡水河谷报告：2016年公司净利润为39.82亿美元，较2015年增长了161.11亿美元；据力拓财务报告：公司在2016年一举实现扭亏为盈，净利润达到46.17亿美元。仅淡水河谷和力拓两家净利润达85.99亿美元，按最新汇率计算，折合人民币约593亿元，约为钢铁会员企业利润的两倍。

2016年3月起，国内市场钢材综合价格指数达到60以上，钢铁行业开始扭亏为盈，2016年钢铁行业销售利润率1.08%，虽然比2015年明显改善，但仍处于工业行业较低水平。同时钢铁行业企业间盈利差距逐步扩大，2016年吨钢盈利水平最高及最低企业吨钢利润相差2204元，差距较2015年扩大868元/吨，纵观盈利能力较强企业普遍呈现专业化产品市场份额高、成本控制水平高、资产负债率低、劳动效率高、现代化管理水平高等特点（见图7）。

图7 2013-2016年吨钢利润最高及最低企业吨钢利润相差 元

二、不同区域钢铁企业经营状况分析

钢铁行业中具有一定规模的重点企业经营状况具有行业代表性，不同区域的钢铁企业因装备水平、物流、管理、市场等因素差别较大，经营情况也不尽相同。因而，对2016年钢铁行业分区域的重点企业经营状况深度分析有助于明晰行业经营状况。

（一）不同区域钢铁企业营业收入情况

从营业收入规模来看，2016年会员钢铁企业（以集团口径计，下同）营业收入2.80万亿元。其中营业收入最高的为华东地区，共1.12万亿元，其次为华北地区1.09万亿元，华东及华北两个地区营业收入接近全国78%，收入规模最小的为华南地区（见表1）。

从资产规模来看，2016年会员钢铁企业资产总额4.75万亿元。其中，资产规模最大的区域为华东地区，资产总额1.93万亿元，占行业比重40.52%；其次为华东地区资产总额1.63万亿元，占比34.20%；华东及华北两个地区资产总额接近全国的75%。规模最小的地区为华南地区，资产总额679.19亿元，占比仅为1.42%。

表1 2016年不同区域钢铁企业营业收入情况 %

表2 2016年不同区域资产负债情况 %

表3 2016年不同区域销售利润率情况 %

图8 2016年各区域钢铁企业利润总额 亿元

综合来看，钢铁行业规模以华北和华东地区最大，约占全国规模的75%以上，华南地区最小。

（二）不同区域钢铁企业资产负债情况

从资产负债率方面看，2016年会员钢铁企业平均资产负债率为69.60%，其中，华北地区、东北地区、华中地区、西南地区、西北地区资产负债率均高于行业平均水平，华东地区、华南地区低于行业平均水平（见表2）。

（三）不同区域钢铁企业盈利情况

从利润总额整体来看，2016年会员钢铁企业利润总额为303.78亿元。其中，华东地区利润总额最高261.66亿元，其次为华北地区203.49亿元，东北地区及西南地区均为亏损区域。华东地区、华北地区盈利能力较强，华中地区、华南地区、西北地区盈利能力次之，东北地区及西南地区盈利能力较差（见图8）。

2016年，会员钢铁企业销售利润率为1.08%。其中东北地区、华中地区、西南地区、华北地区销售利润率低于行业平均水平；东北地区、西南地区为亏损区域。华东地区为销售利润率最高区域（见表3）。

（作者单位：冶金工业规划研究院）