连续四年净利润正增长被打破 贵阳农商银行去年意外大跌72%

张超

贵阳农商银行去年盈利大幅下滑，资产减值损失达7.68亿元，信用评级也由稳定调为负面，

农商行发展之路仍任重道远

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2017-6-5

投资者报

2016年，贵阳农商银行业绩异常暗淡，净利润仅为1.19亿元，相较于2015年的4.29亿元，同比下降72.27%。由此，该行连续4年净利润正增长的情况被打破，并且净利润下跌幅度在Wind统计的200多家银行中最大。

《投资者报》记者注意到，该行2016年资产减值损失达7.68亿元，同比增长154.3%，直接蚕食了净利润。由于不良高升、盈利能力下滑，中诚信国际信用评级有限责任公司将其评级展望由稳定调为负面。

为何银行盈利会出现断崖式下跌？《投资者报》记者向公司采访致函致电，但公司的公开电话没有人接听，相关邮箱也无从查询。

处于发展困局中的贵阳农商银行，更像是一面镜子，映照出当下农商行的整体景象。宏观经济下行周期中，一些区域高风险的农村商业银行已成为中国金融系统的雷暴多发区，普遍存在着资产质量下降、盈利能力相对落后、风险管控能力较弱、更容易受经济下行影响等硬伤，不良的区域以及行业集中风险正在加速暴露。农商银行如何突破发展限制，寻找利润增长空间，已成为其当前发展重要的问题。

盈利大幅下滑

贵阳农商银行是由原贵阳市5家农村信用社合并成立的贵州省第一家股份制农村商业银行，成立于2011年12月，注册资本18亿元。目前，贵阳农商银行营业范围为贵阳地区，共设有86个营业网点。

作为区域性银行，贵阳农商银行明确将自身定位成为中小微企业、“三农”和市民服务，加上决策链条短、经营机制灵活，使其在服务“三农”及小微客户方面积累了一定优势，从2011年12月成立到2015年末，业绩表现一直维持在相对比较稳定的状态。根据公开资料显示，2012年，该行营业收入11.73亿元，净利润1.83亿元；2013年，营收15.21亿元，净利润2.52亿元；2014年，营收19.39亿元，净利润3.52亿元；2015年，营收19.63亿元，净利润4.29亿元。

然而，到了2016年，贵阳农商银行业绩表现却一反常态，利润出现大幅下滑。根据Wind显示，截至2016年年末该行资产总额达548亿元，较年初增长22.02%；实现营业收入18.53亿元，同比下降5.62%；营业支出16.64亿元，同比增长30.22%；净利润1.19亿元，较2015年大幅下跌72.27%。

该行营业收入主要来自于利息收入，2016年利息净收入14.95亿元，占据营收的大头，达80.69%。产品和服务比较单一，非利息收入的规模较小，在营业收入结构中的占比也较低。

营收下降，而营业支出却增长，导致了该行的盈利下滑。近年来随着银行业务逐渐拓展，人才成本和增设网点的费用不断增加，贵阳农商银行运营成本不断增长，该行成本收入比一直处于较高水平。2016年管理费用与2015年相比差别不大，为8.48亿元，同比仅下降0.35%。值得注意的是，2016年资产减值损失达7.68亿元，同比增长154.3%。资产减值损失直接影响银行净利润，这意味着该行净利润的大幅下降主要受到该项目的“侵蚀”。随着银行业的不良贷款率增加，银行计提的坏账拨备以及发生逾期贷款和贷款损失风险增加，银行加大贷款坏账拨备力度，会直接导致净利润下降。

面臨诸多挑战

事实上，因逾期贷款余额与不良贷款率双升，去年11月，贵阳农商银行就已被中诚信国际信用评级有限责任公司将其评级展望由稳定调整为负面，同时维持主体信用等级为AA-。

中诚信国际信用评级报告中称，2016年以来，在宏观经济低迷的背景下，受地区经济发展下行、钢铁产能过剩、民营担保公司代偿能力不足以及房地产市场泡沫加大影响，中小微企业经营压力不断上升，导致贵阳农商银行逾期贷款增幅显著。

结合经营情况和评级报告分析发现，贵阳农商银行可谓面临诸多挑战，包括经济下行压力下不良大幅上升、拨备覆盖率大幅下降、计提压力对盈利能力影响较大、风险管理水平有待提高、产品及业务品种较为单一、行业集中度较高、信息系统的建设与应用不足以及快速扩张带来的管理能力和人才储备方面的挑战等。

评级机构看衰贵阳农商银行的最主要的原因还是逾期贷款占比较高、拨备覆盖率低于监管红线、批发零售行业贷款比重超过四成等，而这正是当前农村商业银行的缩影。

贵阳农商银行评级展望被下调并非孤案。农商银行普遍存在着资产质量下降、定价能力薄弱、表外业务猛增等硬伤，不良区域及行业集中风险正在加速暴露。

业内人士指出，农商银行作为各类银行中整体较弱的板块，多数发展还不成熟，存在规模较小、业务偏单一的问题。由于受地域限制，服务对象较为集中，农商银行的不良率普遍高于全国性质的股份制银行。农村信贷是其赖以生存的主业，但由于本地市场增长受限，盈利能力相对落后，风险管控能力相对较弱，更容易受经济下行影响。大部分农商银行通过自我积累、自我补充资本金的能力有限，在经济下行的环境下，相比国有大行，客户相对更加“下沉”，甚至有不少农商银行的股东投资看不到回报，纷纷甩卖农商银行股权。

对于深陷泥潭的贵阳农商银行来说，除了要弱化评级展望下调可能带来的负面影响，更要考虑如何提高资产质量，优化信贷结构，降低不良贷款率。业内人士表示，农商银行应该寻找更好的有特色的业务作为其主要的利润增长空间，一方面可以采取“走出去”的战略，设立异地分支机构，跨区域经营，分散风险。另一方面，也可以做精做细专业业务，继续利用本地资源，优化渠道，提高客户黏度。总之，农商行想要突破藩篱，寻觅出路可谓任重道远。