农户融资渠道选择影响研究

摘要以山东省莱芜市农户为调查研究对象，通过建立Logistic模型，研究农业产业链背景下影响农户融资渠道选择的因素。结果显示：农户加入龙头企业带动型农业产业链、农户受教育程度以及农户能够承受的最高利率对农户融资渠道的选择有显著影响，且影响方向为正向，说明農户更倾向于向银行等正规金融机构借款。因此，我国应促进农业产业链的发展，完善正规金融机构借贷机制，促进我国农业的发展。

关键词农业产業链；农户；融资渠道；Logistic模型

中图分类号S-9文献标识码

A文章编号0517-6611（2017）16-0245-03

Research on Influence Factors of Financing Channels Choice for Farmers——Based on the Perspective of Agricultural Industrial Chain

ZHEN Xiaoyu（College of Finance，Nanjing Agricultural University，Nanjing，Jiangsu 210095）

AbstractTaking farmers in Laiwu City of Shandong Province as the study object，the factors that influenced the choice of financing channel of a peasant were studied by using the Logistic model.The research showed that joining in the leading enterprises driven agricultural industrial chain had a remarkable effect on the choice of financing channel.Meanwhile，the level of apeasants education and the maximum affordable interest rate could affect it significantly，too.And，the effects were all positive .It indicated that peasants preferred loaning from formal financial institutions.Therefore，we should develop the agricultural chain and improve lending mechanism of formal financial institutions to promote the development of agriculture in China.

Key wordsAgricultural chain；Peasant；Financing channel；Logistic model

基金项目南京农业大学创业训练计划（1627A15）。

作者简介甄筱宇（1996—），女，山东莱芜人，本科生，专业：金融。

收稿日期2017-03-02

农业丰则基础强，农民富则国家盛，农村稳则社会安。“三农”问题始终是我国经济发展中的热点问题，关乎国计民生。2017年中央一号文件指出要把发展现代农业作为社会主义新农村建设的主要任务，而发展现代化农业就要走农业产业化道路。在农业产业化背景下，产生许多新型农业产业链组织形式，对促进我国现代农业的发展有重要意义。虽然中央一号文件中多次指出要加快制定农村金融整体改革方案，努力形成商业金融、合作金融、政策性金融和小额贷款组织互为补充、功能齐备的农村金融体系，建立多种形式的担保机制，引导金融机构增加对“三农”的信贷投放。但是由于我国农村金融市场不完善，在农业产业链背景下的新型经营主体仍然面临着融资约束的问题。在我国农村金融市场上，农户主要通过正规金融或非正规金融获取资金，满足农业生产的需要。因此，研究农业产业链背景下农户融资渠道的偏好，分析影响农户融资渠道选择的因素，对于满足农户资金需求、促进我国农村金融的发展具有重要意义。

我国学者对农户融资渠道选择进行研究发现，非正规金融在我国农村金融市场占据主导地位。张兵等[1]通过对江苏省1202户农户调查发现，非正规金融机构借款农户占借款农户的67.39%，非正规金融机构成为农村金融市场的重要组成部分；黄祖辉等[2]通过调查发现，大部分非正规借款是免息的，如向亲戚朋友进行借贷，60%～80%的农户通过民间借贷来满足资金的需求。然而，已有学者发现，农户对融资渠道的偏好不仅仅取决于农村金融市场的发展，还取决于农户的融资行为和目的，正规金融同样是农户融资的重要途径。钱水土等[3]发现农户在进行商业性投资时，往往选择通过银行等正规金融机构进行借款；张三峰等[4]发现经过信用评级后的农户在创业时更倾向于向银行等正规金融机构进行借贷。

对于影响我国农户融资渠道选择的因素，我国学者进行了大量研究。赵丙奇[5]发现，农户借贷经历、信用评级会对农户融资途径的选择产生影响，农户曾经从银行等正规金融机构借款以及良好的信用评级都提高了农户从正规金融机构借款的可能性；马晓青等[6]发现地区也会影响农户融资渠道的选择，农村经济发达的地区更倾向于向银行等正规金融机构进行借贷；金烨等[7]指出农户家庭结构和人口特征会对农户融资渠道选择产生影响。

综上所述，目前对农户融资渠道选择的研究，主要集中在农户融资渠道选择顺序上；对影响农户融资渠道选择的因素的实证检验，也主要是集中在现有经济金融制度下，并没有对农户参加农业产业链后融资渠道的选择进行实证检验。

山东省莱芜市地区农业产业经济发达，“莱芜”姜、“白皮”蒜、“鸡腿”葱被列为全国名贵产品，是著名的优质农产品生产基地，从事姜蒜等作物种植的农业专业合作社和龙头企业达400多家，农业产业链条丰富，对当地农业经济的发展有推动作用，因此选择山东莱芜地区的农户为调查对象，采用Logistic模型，对影响农业产业链下农户融资渠道选择的因素进行实证检验，旨在检验农户加入农业产业链对农户融资渠道选择的影响，为促进我國农村金融的发展提出建议。

1样本统计分析

采用随机抽样的方法，2016年8月中旬对山东省莱芜市地区的农户进行问卷调查，共发放问卷280份，有效问卷243份，有效率为86.8%。

1.1农户基本情况

调查结果显示，被调查农户年龄集中在40～50岁，文化水平大都是小学、初中，说明当地农户受教育程度不高，家庭劳动人口平均为2人。姜、蒜为被调查地区农户主要种植的农作物，占49.06%，这与当地平原广阔、气候湿润有关，还有一部分农户种植小麦、玉米，占50.94%。在被调查的农户中，有8.2%的农户没有加入农业产业链，有40.8%的农户加入农业专业合作社，有36.4%的农户与龙头企业签订协议，还有14.6%的农户选择与收购商签订收购协议。

1.2农户融资情况

从农户借入资金的频率和期限来看，农户家庭借入资金的行为偶尔存在约占55%，一年有几次约占23%，没有发生过约占20%，长期存在占2%；家庭使用资金的期限一般1年及以下占56%，2～5年占41%。说明农户对资金存在需求，但是需求不稳定，同时期限大多在5年以内，以满足农户对资金临时需求为主。

从农户资金使用数额及用途来看，家庭年均资金需求数一般为1万～10万约占69%，1万元以内占30%；家庭使用资金的主要用途是农业生产占49%，生活消费占42%，商业用途占9%。说明农户借入资金的规模不是很大，主要满足于生产和家庭消费，也反映农户以小规模经营为主。

1.3农户借贷约束情况

调查结果显示，农户难以从银行等正规金融机构获取资金，主要原因如下：从农户借款担保要求来看，需要抵押或担保占85%，担保方式为通过担保人担保20%，房屋担保占39%，土地担保占41%，不需要的占15%，说明农户担保方式大多为抵押担保，对于经济能力和人脉关系有限的农户来说，通过抵押担保获取借款资格增加了农户融资的困难，农户融资约束较大。从农户借款的信用状况来看，66%的人认为当借入款项无法及时偿还时，农户融资的难度加大，说明农户的信用状况是影响银行等金融机构发放贷款的重要影响因素。从借款利率来看，60.38%的人认为当前的借款利率太高，无法承受。说明农民依靠农业作物取得收入较少，不足以弥补他们的借款利息，农户难以利用借款扩大生产，也影响了农户的融资行为。

2实证检验

2.1变量选择根据调查和统计分析的结果，将影响农户融资渠道偏好的因素分为以下四大类，变量说明见表1。

2.1.1农户参与农业产业链的情况。根据被调查地点的农业产业链类型，将农业产业链分为农业专业合作社带动型农业产业链、龙头企业主导型农业产业链、其他农业产业链组织形式，该研究将农户不参加任何形式农业产业链为基础，设置虚拟变量，目的是为了考察农户参加不同农业产业链对农户融资渠道选择的影响。

2.1.2农户自身因素。一般来讲，农户年龄越大，农户生产经营能力下降，农户借款大多用于生活消费，农户倾向于向亲戚朋友进行借款。受教育程度越多，农户对银行等正规金融机构的借贷流程越熟悉，更倾向于向银行等正规金融机构进行借贷。同时，农户的社会资本也会影响农户融资渠道选择，农户的亲戚朋友有银行等正规金融机构工作人员，则农户更容易获取贷款，农户更倾向于向银行等正规金融机构借款。

2.1.3农户经营特征。一般来讲，耕地面积越大，农户对资金的需求越大，农户通过亲戚朋友等渠道无法满足其对资金的需求，农户因而选择向银行等正规金融机构进行贷款。不同类型的作物对资金的需求不同，农户的经营类型也会影响农户融资途径的选择。同时，农业收入越高的农户对资金的需求较小，农户通过向亲戚朋友借款来满足其小额资金需求。

2.1.4农户信贷条件。利率水平代表借贷成本，农户能够承受的最高利率水平是影响农户融资渠道选择的重要因素，一般来讲，利率水平越高，农户还本付息的压力越大，农户更倾向于向亲戚朋友进行借款。农户是否有抵押品或他人担保会影响银行等正规金融机构的信贷筛选，有抵押品或他人担保的农户无法还本付息时，银行收取农户抵押资产或向担保人要求代为还款，降低了银行遭受的损失，因而银行愿意将资金贷给农户，农户可以通过银行等正规金融机构进行融资。此外，农户的信用状况也是影响农户融资偏好的重要因素，有不良信用状况的农户很难从银行等正规金融机构获取资金，因而更倾向于向亲戚朋友进行借贷。

2.2模型

农业产业链下农户融资渠道为二元离散变量，Y=1表示农户从正规金融机构贷款；Y=0表示农户通过非正规渠道借款，且农户融资渠道选择受到多种因素的影响，故该研究采用Logit模型，对因变量的概率值建立Logistic 回归模型：

Logit（Y）=LnP（Y=1）1-P（Y=1）=β0+β1X1+…+βnXn+ε

式中，β0為常数项，β1，…，βn为Logit模型的回归系数，ε为Logit模型的随机扰动项，x1，…，xn为解释变量，指影响农户融资渠道选择的因素。

2.3模型估计结果

采用Eviews7.0软件，将变量引入回归模型中，建立Logistic回归模型，并对回归系数进行显著性检验，回归及检验结果如表2所示，农户加入龙头企业主导型农业产业链、农户受教育程度、农户承受的最高利率水平对农户融资渠道的选择有显著影响。

45卷16期甄筱宇农户融资渠道选择影响研究

从农户参与农业产业链的情况来看，加入龙头企业主导型的农户的回归系数为正，说明与没有加入农业产业链的农户相比，加入龙头企业主导型的农户向银行等正规金融机构借款的概率较大，农户更倾向于向正规金融机构借款，可能的原因是在龙头企业主导型农业产业链下，农户为龙头企业提供初级农产品，龙头企业为农户提供抵押服务，当农户生产经营资金不足时，农户将与龙头企业签订的标明一定金额的订单作为抵押向银行进行借款，并且在农户按订单提供产品后，龙头企业直接将给予农户的报酬首先用于偿还农户银行贷款，再将剩余报酬支付给农户。这种机制减少了银行可能遭受的损失，解决了农户抵押品不足的问题，增加了农户信贷的可获性。因而，加入龙头企业主导型农业产业链的农户选择依靠龙头企业向银行借款，其向正规金融机构借款的可能性增大。

从农户自身因素来看，农户文化水平越高，农户向正规金融机构借贷的概率越大，可能的原因如下：一方面，文化程度高的农户掌握正规机构贷款流程的能力越强，通过正规机构贷款的意识越强；另一方面，文化程度高的农户其农业技术和创新能力较强，农业收入相对较高，其潜在还款能力越强，银行等正规金融机构愿意提供资金，因而农户会选择向银行等正规金融机构进行借贷。

从农户信贷条件来看，农户能够承受的最高利率水平对农户融资渠道的选择有显著影响，且回归系数为正，说明农户能够承受的利率水平越高，农户越倾向于向银行等正规金融机构借款。农户能够承受的最高利率水平在一定程度上反映了农户的经济实力和经营能力，经营能力越强的农户，其农户收入越高，农户在偿还银行贷款后还有农业利润，农户选择向正规金融机构进行借贷。

3结论与建议

基于对山东莱芜地区的实地调研，通过建立Logistic模型，研究农业产业链下影响农户融资渠道偏好的因素。实证检验的结果显示：第一，农户加入龙头企业带动型农业产业链会增加农户向正规金融机构借款的可能性；第二，农户受教育程度对农户融资渠道的选择有正向影响；第三，农户能够承受的最高利率对农户融资渠道的选择有显著影响，且影响方向为正向，说明农户更倾向于向银行等正规金融机构借款。

我国农村金融市场发展不成熟，农户融资渠道的选择受多种制约因素的影响，基于实证检验结果，提出以下建议：第一，我国应推进农业产业链的发展，将农业产业链上各个利益主体的利益联结起来，促进银行等正规金融機构与利益主体的互动，推动正规金融市场的发展；第二，我国应该加强对农户的教育，提高农户整体文化水平，使农户熟悉正规借贷流程，增强农户通过银行等正规金融机构借款的意识；第三，我国应完善农村金融市场改革，推进利率市场化进程，降低农户的借贷成本，促进农户向正规金融机构借贷。

参考文献

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[7] 金烨，李宏彬.非正规金融与农户借贷行为[J].金融研究，2009（4）：63-79.