民间投资上市公司会计信息披露研究

曾娜

摘 要 民间投资上市公司是民间投资的重要载体，本文通过研究民间投资上市公司财务会计信息披露，以打破接受民间投资主体自身信息的相对封闭状态，使民间资本投资者能过获取更多真实可靠的信息，以形成对接受民间投资主体有足够的信任的局面，进而促进民间投资更好更快的发展。这不仅对促进国有经济投资与民间投资平衡发展有重要意义，对国民经济可持续发展也具有重要现实意义。

关键词 民间投资 会计信息 会计信息披露

民间投资上市公司是上市公司的重要组成部分，在发展壮大政府投资的同时不应忽视民间投资的作用，政府投资和民间投资应该同时发展壮大。然而民间投资上市公司在会计信息披露中存在诸多问题，如会计信息披露不规范、企业内部治理结构存在缺陷、内控机制缺失等等，要促进民间投资上市公司的发展，必须解决其会计信息披露的问题。

一、民间投资上市公司信息披露现状

中国证监会发布的2016年度证券行政处罚分析报告中的统计数据显示，在违法行为专项统计中，信息披露类违法违规行为是证券违法违规行为中最主要的类型，约占全部违法违规行为案件的50%，这说明信息的披露存在着很严重的问题，并且一直没有得到改善。违规行为主要集中：没有按照规定进行披露或故意遗漏公司获取或对外提供重大担保、没有按照关联方交易披露向控股股东或大股东提供资金支持和公司管理层进行的非法证券交易三个方面。

二、民间投资上市公司信息披露存在的问题

（一）会计信息披露规范和渠道不完善

第一，会计信息披露规范不健全。一方面是会计准则与会计实务之间存在一定的时差，会计准则往往表现出滞后性。另一方面是会计准则的部分细则具有一定灵活性，在实际的会计核算过程中，需要财务人员进行主观判断，会计估计的成分也占据着一定的比重，使这种情况下产生的会计信息的可靠性存在固有的局限。

第二，信息披露渠道不完善。在信息披露渠道方面，上市公司必须通过指定媒介发布公告、披露信息。但是目前，网络通信技术比较发达，信息传播途径丰富，信息传播速度也更为迅速，可能使企业有意无意地在不符合规定的渠道或者通过不符合规定的途径发布了信息，影响了正常的会计信息披露程序。

（二）企业内部治理结构存在缺陷

第一，董事会的构成不合理。接受民间投资主体的所有者很多是由家庭成员组成的，使董事会中控股股东所占比例过大，甚至直接被控股股东控制，减弱了董事会的应发挥的监管作用，其他中小股东和债权人难以为维护自身利益与其抗衡，为企业进行违规会计信息披露创造了条件。

第二，监事会没有起到监督作用。监事会、董事会在地位上应该是平等的、是不受董事会控制的独立部门，但我国上市公司的监事会的监督权限常常受董事会限制。

（三）企业内部控制和监管制度的缺陷

第一，业绩评价机制不合理。单一的业绩评价机制很容易导致一些企业为了维护企业的业绩及其形象，促使企业选择一些短期行为，故意隐瞒不利会计信息，夸大有利会计信息，甚至变造虚假信息并予以披露，导致会计信息严重失真。

第二，内部自我约束和监督机制的缺乏。很多企业设置了内部审计部门，但是企业经营者对内部审计没有给予足够的重视，导致内部审计部门的审计权利得不到充分保证，对企业财务部门无法实施有效的监督，甚至对企业的财务会计信息更是无权干涉过问。

三、改善接受民间投资上市公司会计信息披露的建议

（一）完善会计信息披露规范和渠道

第一，降低会计处理方法的可选择性，特别是舞弊风险较大的收入和费用的确认、计量原则，对其确认条件和计量原需制定具体明确的规范，以在一定程度上降低操纵会计信息可能性。

第二，縮减会计准则和会计实务之间的真空地带。这不仅要求检查审视当前正在执行的会计准则和会计制度，寻找并补充理论与实务存在的真空地带，还要及时分析推测当前的实际情况，发现存在或即将存在的新情况、新交易、新事项，制定与之相对应的会计准则和会计制度。

（二）改善会计信息披露的内部治理结构

第一，加强董事会的建设。董事会在公司治理结构中充当经营管理行为的监督者，其成员应与经理管理层交叉任职，及时了解企业经营管理情况，在避免经营权和监督权集于一身的状态下，充分发挥董事会的监督职责；应建立董事责任机制，对不称职的董事及时处理甚至撤职；建立股东诉讼制度，如信息披露质量缺陷是因董事违反相关法律法规而造成损失，股东可以要求董事及相关机构人员承担赔偿责任。

第二，完善独立董事制度。独立董事是公司的管理经营活动之外，与公司无直接利益关系的董事会成员，在公司重大问题上能做出独立判断，维护了所有股东的权益，降低代理成本。更重要的是，完善的独立董事制度能够有效监督企业会计信息披露行为，在一定程度上保证了会计信息披露质量。因此完善独立董事制度，应提高独立董事的比重，充分制衡执行董事的职能；提高独立董事的整体素质，独立董事的选择和聘用制定合理的规范和标准；赋予独立董事必要的职权，供其监督会计信息披露行为，保障会计信息披露质量。

（三）建立和完善会计信息披露内部控制和监管制度

第一，强化内部控制环境。一方面在选择聘用管理者时，需要将法律意识和思想道德水平列入考核范围，以从源头防止管理者披露虚假信息，误导会计信息使用者的行为发生。另一方面，企业重视建立并维护积极健康的企业文化，使内部控制处于良好的执行实施环境。

第二，建立多元化的业绩评价机制。除了用常见的总资产或利润总额指标来衡量企业价值，还应该将企业未来发展机会、现在和未来投资的选择、市场占有率以及研发支出等因素考虑在内，结合财务指标与非财务指标，公允评价企业价值，使企业更加注重长期利益，主动披露相关会计信息，降低因为追求短期利益而进行会计造假的可能性。

第三，执行市场退出机制，建立严格的惩罚机制。对不遵守会计信息披露规范、没有进行依法披露企业，要依据相关的法律法规进行事后追究。如在企业发生失信行为后根据其带来负面影响的广泛性和严重性视情况采取处罚措施，甚至可以执行将其驱逐出相关行业的处罚；对在会计信息造假案件中负有责任的中介机构处以取缔职业资格的惩罚；对虚假会计信息涉及的财务人员处以限制其继续从事相关职业的惩罚；对进行会计信息造假的上市公司可以给予停牌和摘牌的处罚，目的均在于提高会计信息造假的成本，降低虚假会计信息带来的收益。

四、结语

会计信息披露直接关系到投资者的利益，特别是中小投资者的利益，提高民间投资上市公司会计信息披露质量是全社会的共同努力的目标。因此，要坚持以企业自我建设为主，完善会计信息披露规范和渠道，改善会计信息披露的内部治理结构，建立和完善会计信息披露内部控制和监管制度，同时，不断强化外部监管。保证民间投资上市公司会计信息披露质量持续提升。

（作者单位为江西省机场集团公司）