浅谈企业融资管理中存在的问题及应对措施

田英

摘要：融资管理，是现代企业管理中的重要组成部分。建立、健全融资管理制度、降低融资风险、加强融资规模的管控，是企业融资管理的重中之重。本文首先通过对企业融资管理方面存在的问题进行论述，进而提出相应的措施，希望对企业资金管理、特别是融资管理方面有所帮助。

关键词：融资管理；债权融资；风险管控

资金是企业的血液，是企业流动资产中最活跃的部分。在企业资金管理方面，加强融资管理对降低企业风险、控制融资规模、降低企业财务费用等方面具有重要作用。然而，现代企业在融资管理方面存在着一系列的问题。

一、企业融资管理方面存在的问题

（一）企业融资规模与经营规模不匹配

企业在自有资金不能满足日常生产经营、投资支出等资金需求时，就需要采取融资的方式进行资金的筹集。一般情况下企业的融资方式包括股权融资和债权融资两种方式，對于大多数中小企业、甚至是大型企业来讲，股权筹资难度较大，并且在市场上找到投资者比较困难，所以企业大多数情况下会采取债权融资的方式。企业的债权融资方式应与经营规模相匹配。超出合理范围内的融资规模说明企业举债过多，很有可能会加重企业负担，造成财务费用过高，出现“双高”的局面；而融资规模过低说明企业举债太少，未能合理利用财务杠杆，可能影响企业的扩大再生产。目前许多企业还未能在融资规模与经营规模之间找到平衡点，或者是相对平衡点。例如上市公司TW公司，每年的营业收入约30亿元，而负债规模则达到了50-60亿元。依据某国内著名专家分析，依照该公司收入规模，负债规模控制在6亿元左右较为理想。融资规模与经营规模不匹配，是许多企业存在的普遍问题。

（二）企业融资种类单一、结构不合理

债务融资按照是否带息分为带息负债和非带息负债两种，而按照融资方式则可以分为应付票据、借款、融资租赁、应收账款保理等若干种。企业在进行债务融资方式的选择方面，应在满足生产经营和投资支出的资金需求条件下，尽量选择非带息负债的融资方式，这样既满足了资金需求，弥补了自有资金的不足，又可以压缩企业财务费用，降低融资成本。然而，实际中许多企业在与金融机构的合作中处于乙方的位置，只能在有限的几个与之合作的金融机构中对具体融资方式进行选择，通常采用这些融资方式对金融机构有利，而对企业来讲融资成本较高，从而降低了企业的盈利能力。

（三）企业风险意识较为淡薄，融资管控力度不足

许多中小型企业，甚至是大型企业，在融资管理方面风险意识较为淡薄，管控力度不足。例如，企业未能按照筹资战略目标和规划拟订合理的融资方案，在资金不足时盲目的进行融资；在进行境外融资时，未对所在国家或地区的政治、经济、市场及法律环境进行充分的分析、论证；未制定关于融资的内部审批制度，也不严格按照《公司法》相关规定进行管理，从而造成融资管理流程混乱；重大融资方案，未按照企业规定的权限和程序进行集体决策或联签，搞“一支笔”、“一言堂”，大大加大了企业的风险；还有某些企业不按照合同约定的内容对融资资金进行管理和使用；这些都是企业风险意识淡薄、融资管控力度差的具体表现，从而加大了企业的融资风险，很可能造成企业不能偿还到期融资、金融机构不再对其提供资金支持、进而导致企业资金链断裂的严重后果。

二、企业融资管理应对策略

（一）依据企业战略目标，制定合理的融资规模

企业应当依据整体的战略目标与规划，结合年度全面预算，在保证企业各项生产经营活动及投资活动顺利进行的情况下，制定融资的整理规划，拟定融资方案，明确年度融资规模。融资规模要充分考虑企业收入、成本、应收账款、预收账款、应付账款、预付账款等财务指标，要与公司的战略目标相匹配。这样，企业才能充分利用自有资金，避免资金的沉淀、浪费，又能保证举债规模合理，减轻自身负担，尽可能地增加利润。

（二）结合实际情况，选择最佳的融资方式，优化融资结构

在融资规模确定的情况下，如企业在行业中处于领先地位，谈判能力强，资金回笼快，那么企业在与金融机构的合作中也将处于有利地位，企业可以在融资方式上选择对自己最有利的融资方式。如企业近期内急需大量资金进行集中采购，支付方式为现金，那么企业可以选择能够提供资金支持的金融机构中成本最低的短期借款进行融资；如果供应商所在行业竞争激烈，企业议价能力强，企业可以选择银行承兑的方式进行融资，将实际付款期限推迟，从而降低了企业的资金成本。融资种类的选择，包括融资期限的长短、融资成本的高低，都影响着企业的融资结构，最终影响企业的盈利能力。

（三）增强风险意识，加强风险管控，降低企业融资风险

企业管理人员应当增强风险意识，注重风险点的管控，将企业的融资风险降到可控范围内。例如，企业的融资方案应当符合公司的战略规划，不能与公司战略背道而驰；进行境外融资时，要充分考虑所在国家或地区的政治、经济、法律环境，甚至包括人文环境，对境外融资的可行性进行充分的论证、分析；加强基础工作建设，依据《公司法》的规定，建立符合公司管理要求的内部管控制度，在办理融资业务时按照制度的要求履行相关手续，降低企业的融资风险；对于重大融资方案，应按照企业内部审批权限的要求进行集体决策或者联签，避免把权利集中在某一人或某几人的手上；在融资资金的具体管理中，应完全按照融资方案确定的用途在履行完内部审批程序的基础上进行使用，不得挪作他用，由于特殊原因确需改变资金用途的，应履行相应的审批手续。

综上所述，融资管理对于企业具有降低财务风险，减轻企业财务负担等具有重要意义。加强融资管控，特别是合理确定融资规模与融资结构、加强内部控制管理是企业融资管理的重要途径。企业应该结合自身实际，制定符合法律法规的相关融资管理制度，以降低融资风险，将融资风险控制在合理范围内。