面向小微企业的金融控股公司

王楚瑜

【摘 要】 面向小微企业的金融控股公司发展现状可以折射出我国整个金控行业的发展情况。我国现有的金融控股公司的基础尚薄弱，离高效健全的模式还有距离的问题。例如母公司与子公司权责分工不明确、母公司与子公司停留在简单的股权投资阶段、业务整合处于较低的服务顾客层面等。以此为背景，本文旨在讨论我国小微企业固有的营业风险以及对金融控股公司的影响，浅谈面向小微企业的金控公司的绩效评估指标。同时说明数学、统计、计算机编程等交叉学科技术在金融控股公司的应用价值。

【关键词】 金融控股行业 小微企业的营业风险 数理统计的应用

金融控股公司作为一种金融组织创新型载体，是全球金融市场的主要参与者和竞争者，它的存在与发展基于多元化规模经济、协同效应、分散金融风险的考虑。既有内在的利益集成机制和规避风险机制的要求，又有外在的经济全球化和金融自由化大环境的驱使。

一、我国金融控股行业概况

在国内尚不具备全面混业的条件而金融市场必须开放的两难情况下，金融控股公司是我国金融界从分业到混业的一个现实选择。总体来说，金融控股公司在我国的发展处于初期阶段，组织内部，金控公司普遍出现内部控制制度不完善、风险管理体系不健全、业务整合不到位，外部又有立法滞后、监管主体缺位的不足。

山东省具有支持金融控股集团发展的良好经济基础，地方金融机构资产规模大幅度提高，金融门类日益齐全，具备了构建金融控股集团的基本要素。以山东省鲁信集团为例，它是山东省投融资体制改革试点和对外开放窗口。为顺应中国小微企业迅猛发展的潮流，重点解决山东省小微企业融资难的问题，鲁信集团在2012年设立了山东省鲁信金融控股公司，在类金融领域开展股权投资，通过收购和控股经营担保、小额贷款、典当、融资租赁等机构，结合现今新型金融产业，如互联网金融、P2P产业、消费金融等等。整合了各子公司的资源优势，为小微企业提供灵活多样的一揽子融资服务，还具有极大的发展潜力和运营利润。

二、小微企业的筹资瓶颈及其对金控公司的影响

为什么地方金融控股公司会选择小微企业进行投融资担保服务？首先，小微企业对中国的GDP增长贡献高达60-70%，小微企业的平穩运营对中国经济发展大有贡献，因此地方政府对小微企业的扶持力度比较大，此类金融控股公司便应运而生了；其次，小微企业不容易满足国有银行设立的高融资条件，换句话说，国有银行认为投资数量众多的小微企业风险太大而放弃对其的投资。当08年次贷危机经济下行、经济增长缓慢时，我国小微企业普遍面临融资难、风险聚增、银行抽贷的问题。山东省政府为了发展山东省经济势态，解决山东省小微企业的信贷支持的不足问题，将这部分任务交给了地方集团，集中致力解决山东省小微企业的融资贷款等问题。

但是山东省许多小微企业的资金固化在厂房、土地，这导致小微企业的存蓄、生产环节出了问题：没有生产能力或者生产能力过剩。而一旦资金链出现问题就可能影响小微企业发展甚至导致破产，这就可能导致不良贷款的出现，对服务他们的金融控股公司的经济业绩影响很大。如何服务好小微企业，同时控制风险使金控公司获利，这是一个矛盾。但是，金融控股公司的风险控制模型是每个公司特有，还是借鉴大型金控公司的现有模型，都是需要深入的问题。

在一个投资期内，金控公司投融了多少家小微企业、投融的小微企业中投资成功的比率、实际收益利润、是否有完整的评估投资风险流程等都会作为该金控公司的绩效评估指标。纵使投资期内的多个小微企业失败了，但是这样的投资过程依然助力山东省小微企业的成长，不仅有利于优化山东省金融资源配置，迅速培植地方金融龙头企业，也促进全省经济社会发展、形成区域金融中心。

三、数学学科在金融控股公司的用武之地

我国现有的金融控股公司基础尚薄弱，离高效健全的模式还有距离的问题。例如母公司与子公司权责分工不明确、母公司与子公司停留在简单的股权投资阶段，业务整合处于较低的服务顾客层面、没有流畅的风险评估流程、风险控制体系、风险评估模型欠优化等。既有问题的产生，便有解决问题的方法，在当今这个交叉学科大有作为的时代，具备一定的金融学知识，辅以扎实的数学功底，有望解决如何评估小微企业的综合运营能力，在小微企业破产之后如何追回公司损失等等问题。金融控股行业中用到数学、统计学的方面不一而足，任何时期、任何单位都不可低估数学这门学科的应用价值。

数据统计可以预测一个小微企业的不良率，设计模型后可观察其贷款和消费能力；用计算机编程与数学建模知识设计出一个优化的风险控制模式，或者基于投资乘数理论对金控公司今后的投资方向进行预测。另外，基于复杂网络理论和统计学理论的交叉融合，可以建立一个企业绩效的评价模型和体系：首先研究小微企业效益、企业特征、企业能力的统计特征，再运用结构模型方法对上述三者之间的影响进行定量研究，最后对实证结果进行修正。

以此为基点，就能挖掘出数理统计、数学建模、灰色预测、sigmoid函数、最优解等理论。这些词汇对于数学专业本科生来说并不陌生，在全国大学生数学建模竞赛、北美大学生数学建模竞赛中，学生们就屡次用此类数学模型预测实际问题。例如，金融控股单位的风险控制部门需要相关人员熟悉融资租赁案件风险分析，进行建模和风险授权授信等工作。这就需要该员工有良好的数学背景和数理统计能力，有数学建模能力，能熟练使用Matlab、R编程软件。由此可见，数理知识在金融控股行业的风险控制模式优化中大有用武之地。

总之，面向小微企业的金融控股公司只是我国金控公司中的一种营业类型，推动此类金控向前发展的人才必须具备远见卓识与真才实学，使得金融控股公司有效推动我国经济体实业的发展。

【参考文献】

[1] 宋亮.《山东省金融控股公司发展研究——基于国内外的经验借鉴》，中国知网，2010.10.

[2] 罗晶.《小微企业融资困境与对策研究——基于重庆市小微企业融资问题的调查》，中国知网，2015.