股市黑嘴的抢帽子游戏

文寅

作为证券节目中的知名人物，“黑嘴”朱炜明通过亲属账户大量买入目标股，而后在节目中推荐，推荐后3个交易日卖出，实现抢帽子交易。而该节目的主持人廖某某也同样可利用抢帽子交易渔利。

证监会主席刘士余2月10日直接批评股市“黑嘴”神预测，称有些券商的分析师“语不惊人死不休”，预测指数能到个位。“全球没有券商经济学家这么预测的，‘黑嘴又多年没打了。”当前伴随着稽查执法力度的加大，证监会对几起“黑嘴”的处罚，无疑给市场敲响警钟。

近期证监会加强了对“黑嘴”的打击力度，对涉嫌操纵证券市场的朱炜明作出行政处罚，没收违法所得452万元，并处以约1358万元罚款，终身禁入证券市场。这次处罚让此类通过媒体荐股影响股市，再通过抢帽子渔利的方式更为大众所知。此类“黑嘴”操纵方式隐蔽性强，影响程度难以判断，而且持续时间长，虽然相对于直接操纵股市危害小，但其明显影响了股市公正。另一“黑嘴”第一财经频道《谈股论金》节目主持人廖某某也于近日被查处。

利用自身专业形象和影响力抢帽子

朱炜明原是国开证券经纪人，在证券市场有长期工作和投资经验，在业内有一定影响力。其在上海市第一财经频道《谈股论金》栏目担任特邀嘉宾，身背耀眼光环，是一名有较大影响力的公众人物。朱炜明善于发挥其表现能力，积极参与各种线上、线下的投资者见面会、宣讲会，微博账户被数十万股民关注，业内知名度高，并通过第一财经等受众广泛的卫视频道直面广大投资者，在电视节目上夸夸其谈，吸引无数投资者眼球。

随后，朱炜明利用其在第一财经频道《谈股论金》栏目担任特邀嘉宾的身份，在该节目中公开评价、预测某些股票，并在节目播出后的3个交易日内卖出。在担任《谈股论金》栏目特邀嘉宾的2-3年期间内，朱炜明持续使用抢帽子手法拉抬其所持有的股票价格，炒作多只股票。朱炜明事先买入、事后推荐过的股票有北京君正、利源精制、三泰电子、襄阳轴承、上海物贸、万马股份、博晖创新、富奥股份、天原集团、神剑股份等。统计显示，朱炜明通过其控制的亲属证券账户，进行证券交易金额约4000万元人民币，获利近50万元。

所謂抢帽子，是指具有执业资格的投资机构和个人对上市公司股价作出评价和预测，提供投资建议，并通过期待的波动获取利益。近期被查处的经纪人朱炜明和主持人廖某某就是典型的“黑嘴”渔利模式——先埋伏目标股，然后在公众媒体上鼓吹手中持有个股，待大众买入、推动股价上涨后抛出。

当然，朱炜明还有着极强的规避调查意识，利用与父母同住的便利，让父母为其办理证券开户、资金划转等业务。不过，这并没有逃过调查组的法眼，他们通过技术手段，最终让其现出原形。

利用股票类节目工作人员的便利渔利

另一名第一财经频道《谈股论金》节目主持人廖某某也是抢帽子高手。廖某某作为《谈股论金》的节目主持人，利用博客、微博等网络自媒体传播速度快、受众多的优势，借助其节目主持人的高人气和微博、博客的精准、高效传播优势，大肆在上述自媒体中推荐股票，误导投资者。

上海证监局在调查中发现廖某某涉嫌抢帽子交易的30多只个股，每只股票平均非法获利均超过6%，可谓是抢帽子中的高手。为了逃避打击，廖某某动用了十余个证券账户配合其荐股行为，进行相应的反向交易，上述账户分别开立在上海、天津和江苏等地，从表面上看相互独立，很难引起注意。此外，廖某某通过多种措施，进一步隐藏其反向交易行为。

不过廖某某缜密的抢帽子手法最终还是难逃法网。调查组通过近百个银行及证券账户的海量交易数据，查明了涉案账户的归属情况，使廖某某利用节目主持人便利抢帽子的手法水落石出。

有“黑嘴”必严打

除近期查处的几起“黑嘴”，早在2011年证监会就对以同样手法谋利的邓晓波和邓悉源作出处罚。行政处罚决定书中披露，2008年1月至7月期间，二人同时在多家网络媒体上对同一只股票发表意见相同、内容相似的观点，推荐文章共36篇。在荐股文章公开前，邓晓波、邓悉源通过其代理操作的证券账户提前买入该个股，再在荐股文章公开发表后卖出该股票。此类“先买入股票，再推荐股票，后卖出股票”的行为，明显构成操纵证券市场罪，邓晓波、邓悉源最终也得到了相应的惩罚。

总结而言，抢帽子操纵市场有以下几个特点：其一，操纵者善于利用媒体的影响力，借助媒体，影响市场；其二，通过各类新兴媒体荐股；其三，反向交易，即看多做空，鼓吹上涨的同时，自己出货；其四，不限于证券从业者，很多有公众影响力的人物也可能发表荐股言论渔利。证监会对该类行为的处罚，也让初入市的投资者明白，对于当前各类媒体上充斥的荐股节目应该多几分清醒的认识，应多做研究，对行情和风险有自己的认识和判断，切勿盲信盲从。