融资租赁视角的县域产业集群中小企业融资优势分析

【摘要】随着我国县域产业集群的产品升级，品牌创设，技术设备提升的要求不断升级，其面临的资金压力也确来越大。近年来，我国融资租赁业发展迅速，尤其是陕西省西安地区融资租赁业的发展，为解决陕西县域产业集群中小企业的资金难题提供便利。因此，本文重点分析融资租赁的融资优势。

【关键词】县域产业集群 融资租赁 融资优势

一、县域产业集群企业持续发展的融资困境

陕西县域产业集群发展到今天，技术设备提升、产品市场扩展和融资渠道完善仍然是制约其持续发展的主要因素，且资金问题是关键。

对陕西鄠邑区纸箱产业集群企业的调查发现，1992年～1996年，纸箱产业集群处于发展初期，产业集群的集聚外部效应和社会资本效应显著，纸箱厂投资30万元就是投资大户，就能购置单裱机并满足纸箱生产需要，集群企业中约80%的企业在1996年以前基本保持这样的投资规模；1996年～2003年，纸箱集群企业面临的外部市场环境急剧变化，果品纸箱的相对过剩，迫使纸箱集群中小企业开辟工业纸箱的生产，工业纸箱虽利润空间较大，但必然进行设备的更新和提升，企业投资规模大幅增加，新设备投资基本在300万到400万元之间。2001年，约有25%的企业扩大了投资，但仍属于半自动化设备，生产的纸箱还得自然凉晒，人工打捆，影响生产效率。

2008年以后，纸箱生产设备进一步更新，其中全自动的三层生产线，生产量大幅提高。一条三层生产线设备投资在700万元左右；从2010年以来，纸箱生产技术设备继续提升，部分企业开始尝试全自动五层流水生产线，鄠邑区定舟村的京秦纸箱企业是较早使用此类设备的企业，该设备每台每天每班（8小时）产量20000个，每月产量约80万个，一条生产线年产量约为1000万个纸箱，效率较前提升约70%，且适应全天候生产，实现了真正意义上的产品升级转型。然而一条全自动五层生产流水线设备投资在1000万元以上，虽已有30多年资本积累的纸箱集群中小企业，如此巨大的投资对他们来说是史无前例的。目前，要保持纸箱产业集群企业的业态，鄠邑区政府和纸箱行业协会应结合陕西融资租赁业的发展情况，积极协调并利用融资租赁解决纸箱集群企业的设备投资难题。

二、融资租赁业的发展现状

融资租赁是指出租人根据承租人对租赁物和供货人的选择，从供货人处取得租赁物，将租赁物出租给承租人，并向承租人分期收取租金的交易活动，租赁期届满时承租人可以续租、留购或返还租赁物。融资租赁是一种集贸易、融资、租借为一体的特殊金融产品。

（一）融资租赁业的起源与发展

1952年美国成立了世界上第一家融资租赁公司——美国租赁公司，开创了现代租赁的先河；1980年中国国际信托投资公司引进租赁方式。1981年4月第一家合资租赁公司中国东方租赁有限公司成立，同年7月，中国国际租赁公司成立，这些公司的成立，标志着中国租赁行业的诞生；2009年后，国内融资租赁行业进入了几何级增长时期，截止2016年9月，中国融资租赁公司已经增长到6392家，备案合同金额突破5万亿元RMB。租赁市场渗透率达到6%，因此，我国融资租赁行业未来发展前景非常可观，市场潜力巨大。

（二）陕西融资租赁业发展现状

1993年陕西第一家租赁公司——西北租赁公司成；2001年陕西第一家外贸租赁公司——实信租赁公司成立；2015年6月，全国首只5亿元融资租赁产业引导基金在西安成立；2015年11月陕西融资租赁业发展大会在西安国际港务区举行，同年，陕西省融资租赁联盟成立，掀起一股发展融资租赁的热潮；2016年6月，陕西省政府办公厅发布《关于加快融资租赁业发展的实施意见》；2016年7月，陕西省融资租赁联盟组织企业赴韩、日、新等国，就境外融资、资产证券化、境外发债等事项进行了国际交流与市场开拓。

资料显示：2013年当年，西安地区就有20家外资租赁公司成立。截至2016年底，陕西省西安地区共有融资租赁公司近百家。

2014年底，西安地区融资租赁总额为15600万元人民币，同比上年增长6300万元，增幅67%。其中金融租赁为6500万元，增幅66%，内资租赁为5500万元，增幅71%，外资租赁为3600万元，增幅63%，2015年底，西安地区融资租赁总额为4.28万亿元。

三、融资租赁的融资优势（与银行信贷比较）

（1）租赁手续简便。银行借款通常要经过严格的审查，以便于银行控制风险；承租人利用融资租赁取得中长期资金，相比银行项目贷款，手续简单，审批容易，从而解决了不少企业存在的短贷长用负债期限错配问题；

（2）与银行借款相比，租赁融资的比例高于贷款。贷款一般只能满足企业的部分融资需求，而租赁则可以获得百分之百的融资；

（3）降低企业的融资成本。租赁可获得税收优惠及加速折旧的优惠。而出租人一般会将部分税收优惠转让给承租人，会大大的降低承租人的融资成本；

（4）融资租赁资金到位后，承租人可自行安排，相比银行借款的监管支付更方便，承租人安排使用资金，提高资金使用效率；

（5）融资租赁作为一种融资工具，其年限、租金支付的方式更灵活，有利于中小企业改善现金流的管理。

（6）非金融租赁公司的融资租赁融资不记承租人贷款卡，方便企业后续在金融机构融资；

（7）在直接租赁的情况下，通过调整融资租赁的结构，利用租息和手续费的税率为17%增值税专用发票抵扣承租人进项税的原理，降低承租人融资成本。

小微企业租赁融资案例：王某是五岭纸业公司经理，该公司2009年投资200万元购买了包装机械新设备，使产值从2009年的300萬元提高到2013年的700万元，导致公司订单不够吃，为了争取大客户的订单，王经理打算再投资一条生产线，需投资1000多万元，王经理清楚该项目获得银行贷款是不可能的。

在生产包装机械公司老板的推荐下，他联系了定位于小微企业的江苏金融租赁公司，2014年，江苏金融租赁公司派了3名专业人员到工厂考察，完成“三看”：看会计报表、看人品和产品、看公司股权结构是否清晰；随后就着手“三落实”：落实设备所有权确保物权能到位（可追索），业务品种以直接租赁为主；落实资金用途，防止挪用，加强与供应商的合作；落实连带责任担保、回购承诺。仅用十天，江苏金融租赁公司就将1000万元打给了王经理所需设备的供应商，供应商收到项目资金后，立即派人到五岭纸业公司安装生产线。

有了江苏金融租赁公司的支持，五岭纸业的发展开始提速了，2014年产值达到2000万元，2015年达到5000万元，2016年预计达到8000万元。

五岭纸业公司只是众多借助于融资租赁业发展起来的中小企业的微缩样本。同理，陕西省鄠邑区纸箱产业集群中小企业，借助于西安地区的融资租赁平台，实现全自动五层生产流水线设备的升级和装备技术的提升是非常必要和完全有可能的。

参考文献

[1]张权现.西安地区融资租赁业务开展情况调查[F].西部金融，2014（12 ）25-27.

[2]中国经济网，http：//firance ce.cn/rolling/201202/14/t20120214 -16826726.shtml.

基金项目：“陕西县域产业集群融资机制调查研究”，陕西省教育厅科研项目（11JKO108）。

作者简介：刘菊芹（1963-），女，陕西鄠邑区人，西安财经学院教授，研究方向：区域金融与金融投资。