融资租赁公司的财务风险

宁哲++高琪

摘要：融资租赁行为属于风险投资范畴，其不仅需要较大的投资，而且周期较长，资产流动性较弱。这就需要融资租赁公司做好风险控制工作，这是在租赁业务开展过程中非常关键的一项内容。融资租赁公司的各个部门各个环节在融资租赁业务发生时都要切实加强风险控制，特别是财务风险的控制，从而为融资租赁公司的健康持续发展奠定良好的基础。

关键词：融资租赁 财务风险 识别 控制措施

一、融资租赁及其特征

融资租赁作为一种新兴的融资模式，打破了传统融资与融物的界限，其是由承租人选择出卖人和租赁物，由承租人向出卖人购买租赁物并提供给承租人使用，承租人支付租金。作为一种新型的经济结构形式，融资租赁能够促进企业投资，并为有融资压力的企业提供融资渠道。融资租赁自身具有非常明显的特征，大致可以归纳为以下几点：

（1）出租人出租的资产在租赁期满时，需要将其转移给承租人。

（2）承租人具有购买融资租赁资产的选择权。合同规定的买入价款要远远低于承租人行使租赁物选择权时租赁资产当时的公允价值。

（3）租赁资产所有权不发生转让情况下，租赁期在占据租赁资产使用年限的大部分。

（4）租赁项目开始之时承租人应付的最低租赁额的现值要无限趋近于租赁项目开始之日租赁物的公允价值。由于租赁物自身的特殊性，通常情况下只有承租人才能够使用。

二、融资租赁公司风险类型

（一）系统风险

系统风险包括金融风险和税收政策风险，这两种风险也是当前融资租赁公司的主要财务风险类型。金融风险中的汇率风险和利率风险会对融资租赁公司的健康发展带来较大的影响。汇率风险主要发生在融资租赁物从国外购买的业务中，当汇率发生变化时，会对融资租赁物的实际购买成本带来较大的影响。利率风险则是由于出租人在购买融资租赁物时向银行借款，当市场利率发生波动时，出租人所需要支付的利息具有不确定性，必然会对租赁物的成本和投资回收带来影响。另外，当出租人给承租人的利率结构与自身融资的利率结构不符时，也会导致利率风险发生。税务政策风险主要是在融资租赁期间当税率出现调整时，不仅会对出租人带来损失，同时税率调整还会对承租人的经济效益和财务状况带来不利影响，从而使其偿付租金的能力降低，导致风险发生。另外，在国际融资租赁业务中，在两国没有签订避免双重征税的协定的情况下，可能会发生双币征税的风险。

（二）非系统风险

非系统风险主要以承租公司的信用风险和租赁公司自身的管理风险。当租赁债务人或是担保债务人不履约时，则会使资金无法安全收回，从而发生信用风险，这也是当前融资租赁行业中最主要的风险。信用风险的发生，一部分属于非主观意愿违约，即经济下滑或是经营不善，从而无法保证租赁项目按期回款。还有部分公司恶意以虚假资产或是高估资产来骗取融资租赁公司资金，这种恶意违约行为需要融资租赁公司重点防范。融资租赁公司在自身管理过程中，需要根据租赁行业高速发展的情况来预测发展所需要的资金需求，使资金与企业的发展保持同步，否则必然导致管理风险发生。

三、融资租赁公司的财务风险识别

融资租赁公司中财务风险的存在会对公司的正常经营和发展埋下较大的隐患，因此需要做好风险识别工作，以此来有效的提高财务风险管理水平。风险识别作为财务风险管理的第一步，需要及时发现公司运行过程中存在的财务风险，并对风险进行明确。然后对财务风险的重大程度和可能性进行评估，对财务风险进行定位，然后根据风险类型来制定相应的应对措施，将公司的财务风险控制在最低水平。在公司选择财务风险应对措施时，可以选择风险承担、风险规避、风险转换及风险控制等方法。另外，部分财务风险还可以通过套期保值、对冲等金融手段来对其进行合理转化和补偿。对于融资租赁公司来讲，由于融资租赁期限存在差异，这也使其风险管理是一个持续性的动态过程，需要财务部门随时做好风险检查和识别工作，一旦发现风险，及时采取应对措施，将财务风险降至最低水平。

四、融资租赁公司加强财务风险管理的建议

（一）完善资金运用过程的风险控制

融资租赁公司筹资风险主要来源于资金供求关系的不确定性、市场环境及外部因素，使公司在筹资过程中付出了更多的代价，对公司财务状况带来了不利影响。对于筹资风险的防控需要融资租赁公司要与银行维系好合作关系密切。当前融资租赁公司在筹资渠道上普遍使用质押应收账款和保理这两种手段，融资租赁公司具有较大数量的长期应收账款，将部分应收账款的权利转让给银行来帮助企业盘活资产。而应用收账款保量即是融资租赁公司将未到期的应用收账款转让给银行，从而从银行中获得流动资金，达到筹资的目的。但在应收账款保理过程中需要警惕坏账的出现，避免由于壞账的积累而造成损失扩大。另外，对于融资租赁公司来讲，也可以在实际操作中运用资产证券化或是其他新的筹资渠道。

（二）提高科学的财务风险管理水平

首先，融资租赁公司需要提高对环境的适应能力和自身的应变能力，通过建立财务管理系统来应对不同财务管理环境下对财务风险的有效管理。通过建立与自身相适应的财务管理体系，进一步完善公司财务管理制度，努力提高财务管理人员的专业技能和综合素质，全面提升公司财务管理的水平。

其次，强化对财务管理人员风险管理意识的培养。作为融资租赁公司的财务管理人员，由于公司经营和管理的任何一个环节都可能会发生财务风险，因此需要每一名财务管理人员都要具备良好的风险预警、管理及控制意识，全面强化对财务风险的有效防范。

再次，建立科学的财务决策体系。财务决策直接关系到财务管理工作的成效。如果单纯的依靠过去的经验及主观判断做出财务决策，可能会存在决策失误的风险，因此融资租赁公司需要结合自身的实际情况，并充分的考虑外部因素，利用定量分析及科学的模型来进行财务决策。在可行性方案决策时要充分的运用各种指标，并对客观数据进行深入分析，以此来选择适宜的方案。

最后，运用科学的管理方法控制财务风险。融资租赁公司在控制财务风险时需要遵循谨慎原则，可以提前建立风险防范损失基金、提取坏账准备金等来有效的降低财务风险对公司所带来的损失。另外，还要进一步建立健全相关制度来强化对资金使用情况的监督，定期考核资产管理比率等。

（三）建立企业财务风险预警系统

融资租赁企业财务风险是客观存在的，因此需要做好财务风险的预测和预防工作。公司要构建财务风险预警体系，以公司经营计划、财务报表和其他相卷材料作为重要构建的依据，并利用先进的分析方法来对可能存在的财务风险进行预测和管理，遵循全面性、科学性、前瞻性和经济性的原则，以偿债能力指标为基础，综合盈利能力和资产管理等指标，确保所构建的风险预警体系与公司的经营现状及发展战略具有较好的适合性。

五、结束语

融资租赁作为一种债权融资方式和金融服务，在经营理念上不同于一般商品贸易，需要将风险控制作为首要任务，在风险可控的前提下来谋求业务的发展。融资租赁公司由于所面对的外部宏观环境和经济环境具有不可抗性，因此需要在经营过程中加强对财务风险进行防控，建立健全相关机制和制度，采用先进的分析方法来将公司的财务风险程度量化和标准化，从而将财务风险控制在可控范围内，为公司的健康、持续发展奠定良好的基础。