“黑金”沉浮录

刘青山++李帅

我们整理了主要能源细分行业的现行数据和发展轨迹，力图还原一个清晰的能源宏观图景，也希望给读者判断产业规律及未来走向增添数据的佐证。

受独特的资源禀赋限制，在我国能源消费结构中，煤炭长期占居绝对优势地位。

进入新世纪以来，随着我国经济发展速度不断加快，我国的煤炭产量、消费量均有大幅度提升。2000年，我国煤炭产量为12亿吨，2008年则达到28亿吨，翻了一番还多。与此同时，煤炭在能源消费结构中比例也从2000年的67.8%爬升到了2008年的70.3%。

此后，投向煤炭行业的资金不断攀升，其在能源工业投资中所占比例也在2011年达到顶点，超过21%。投资额的顶峰则出现在2012年，达到5370亿元。

2013年开始，受多种因素影响，煤炭投资总额和所占比例双双回落。煤炭开始进入新一轮的震荡调整。

煤炭价格过山车

2008年下半年开始，世界金融危机爆发，并影响到中国，随着电力、钢铁需求萎缩，煤炭价格一路下挫。在低位徘徊将近一年后，2009年9月起，秦皇岛港5500大卡的山西优混从550元/吨飙升到750元/吨，并在2010年维持了这一高位。

2010年10月份，“煤炭价格风向标”环渤海动力煤价格指数诞生。在随后的2011年，环渤海动力煤价格指数显示，5500大卡综合平均价格达到800元/吨。

受国内外经济发展放缓等因素的影响，2013年起，所谓的中国煤炭黄金十年结束，市场需求开始出现萎缩，煤炭价格出现大幅下跌。

2012年到2015年四年的时间，环渤海动力煤5500大卡综合平均价格全年平均下来分别为691元/吨、590元/吨、499元/吨和407元/吨，几乎是每年跌落100元。

产能过剩酿苦果，行业步入亏损期

价格起伏，直接影响着那些依靠黑金生存的煤炭企业。

据国家统计局统计，2008年煤炭采选业主营业务利润为2536.5亿元，到2011年达到4666.2亿元，之后便不断下降，到2015年仅为440.8亿元。

在这背后，是已扩张到极点的煤炭行业版图。

2008年之后，包括光伏、风电等新兴能源发展速度不断加快，使得煤炭在能源消费结构中所占比例有所回落，但仍然维持在三分之二以上。与此同时，我国煤炭产量继续攀升，直到2013年达到了39.74亿吨的历史高位，同年的煤炭消费量则达到了42.44亿吨。

中国煤炭工业协会提供的数据显示，截至2015年底，全国煤矿产能总规模为57亿吨，其中正常生产及改造的产能为39亿吨，而新建及扩产的产能为14.96亿吨，其中有超过8亿吨为未经核准的违规产能。

从另一角度看，截止2015年底，世界煤炭产量约80亿吨，中国产量达37.5亿吨，仍占世界的47%；中国煤炭消费量为39.65亿吨，仍占世界煤炭消费量的一半。煤炭在中国能源消费结构的比重达到64%，远高于30%的世界平均水平。

煤炭产能分布不均，大省遭遇重创

一直以来，我国煤炭主要依赖几个产煤大省，尽管排名有所变，但基本格局变化不大。

数据显示，2016年，山西省累计生产原煤81641.5万吨，而内蒙古累计产量为83827.9万吨，首次超过山西。尽管这两地产量均较上一年度有所下降，但合计仍接近全国一半。

2016年，仅有新疆、广西这2个地区原煤产量呈正增长，其余23个省市原煤产量均出现下降。其中，新疆增长1.2%，广西增长1.1%。

这种煤炭分布严重不均的现象，事实上造成了部分省份严重依赖煤炭的情况出现，这一轮煤炭价格下滑后，包括山西在内的煤炭大省元气大伤，并开始谋求经济转型。

去产能任务超额完成，疗伤之路仍漫长

为扭轉局势，整肃煤炭行业，2016年2月5日，国务院印发了《关于煤炭行业化解过剩产能实现脱困发展的意见》（以下简称《意见》）。《意见》明确指出， 2016年，煤炭去产能目标是2.5亿吨，62万职工需要安置。

为此，2016年中国煤炭行业执行了将近9个月的276天工作制，有效遏制了产能。2016年，中国煤炭产量为33.63亿吨，较上年回落了将近四亿吨，同比下降9.4%。去产能任务全面完成。

山西发改委提供的数据显示，2016年山西去产能达到2325万吨，位居全国第一。

受此影响，以及其他因素的共同作用，中国煤炭供需形势由严重供大于求逐渐转为供需基本平衡。2016年下半年，煤炭价格出现恢复性上涨：环渤海动力煤5500大卡综合平均价格一度突破600元/吨，全年平均下来达到445元/吨，较2015年增加了接近10%。

到了2016年结束时，全国煤炭开采和洗选业实现利润总额1090.9亿元，同比增长223.6%。

对此，中煤协提醒说，2016年影响煤炭市场变化的因素是多重的。“但必须看到当前煤炭需求基本面并未发生明显改变，煤炭经济平稳运行尚缺乏坚实基础”。

另外一个问题是，我国煤炭产业集中度水平一直较低。2008年，行业前十企业总产量在行业所占比例大约25%，2015年为40%左右。

正因为如此，2016年起，国资委要求主业不是煤炭的央企统一退出，将产能移交神华等煤炭央企，希望改善这一局面。

煤炭清洁利用水平有所提升，煤制油气在曲折中前行

煤炭清洁利用一直是我国能源行业的重大课题。入洗率则是衡量其清洁利用水平的重要标准，数据来看，我国煤炭入洗率水平提升较快，但与发达国家80%甚至90%的入洗率相比，我国仍有很长的道路要走。

2016年12月，神华宁夏煤业集团400万吨/年煤炭间接液化示范项目建成投产，12月28日首批产品装车发运，标志着煤制油项目取得阶段性成果。

对此，习近平总书记批示称，这是对能源安全高效清洁低碳发展方式的有益探索。

这似乎为多年来煤制油的各项争议划上了一个句号。

在此之前，支持方和反对方围绕着煤化工产业，尤其是煤制油气项目在中国的必要性、技术可行性和环保水平，爆发了无数场口水仗，实质上延宕了这一行业的发展速度。

基于我国“多煤贫油少气”的能源结构，上世纪以来，中国高层就开始关注煤制油、煤制气。

为了避免建成即过剩尴尬局面的出现，2006年开始，发改委开始明令提高煤制油的门槛。2008年8月4日，发改委再次发布《关于加强煤制油项目管理有关问题的通知》，明确指出煤制油项目投资风险大，不能一哄而起，全面铺开。

统计表明，现在我国煤制油示范项目有9个，形成产能规模740万吨，加上之前获批待建的220万吨项目，到2017年末将达到960万吨。“十三五”期间，还将有伊泰伊犁100万吨间接液化等项目陆续投产，这样将使煤制油产能在“十三五”末达到2810万吨。

内蒙古伊泰煤炭股份有限公司总经理张晶泉表示，目前行业在转化效率、用水等方面均已有革命性突破。

神华宁夏煤业集团副总工程师焦洪桥预测称，未来几年煤制油产业的产能达到5000万吨甚至1亿吨的产能规模，是符合中国国情的。

煤制气的历程与煤制油有类似之处，但如今的境况似乎更加艰难。

2009年5月，国务院发布《石化产业调整和振兴规划》，首次提出开展煤制气示范工作。之后各地便掀起投资煤制气项目的热潮。

2011年3月，发改委明确禁止建设年产能20亿立方米（含）以下煤制气项目。在2012年7月以前，国家发改委仅核准了大唐集团、北控集团、汇能集团、庆华集团所投资的4个煤制气项目，总产能为151亿立方米/年。

2013年3月以来，有8个煤制气项目陆续取得国家发改委路条，主要集中在新疆、内蒙两地。8个项目的合计产能为811亿立方米。此外，还有60多个煤制气项目取得规划和筹建阶段，等候国家发改委的核准。若全部投產，预计总产能将超过2600亿立方米/年。

但到了2014年，我国煤制气产量仅为7.9亿立方米，几乎是大唐国际克旗、新疆庆华一家一半。

目前，无论是政策制定者还是企业，对待煤制气的态度都较为谨慎。

黑金泥潭

2014年，山西爆发“系统性、塌方式腐败”，落马官员多数与煤炭利益链有牵连。2008年，为遏止不断上升的矿难，山西开始推进被称为“国进民退”的大规模煤改。因改革简单粗暴，寻租侵吞事件频发，在缓解了山西官员的安全重压时，煤改却打开了“黑金泥潭”这个潘多拉魔盒。

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69个资源诅咒

2008年，国务院确定第一批资源枯竭城市共12个，2009年确定了第二批32个资源枯竭城市。2011年11月底，国务院界定了第三批25个资源枯竭城市，至此共有69个资源城市上榜。这些以“铜城”、“煤城”等富含矿物著称的城市，因无度开发矿山而逐渐枯竭，被视为陷入“资源诅咒”。

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