混合所有制下中小型企业融资风险控制研究

陈绍宇

（福建商学院 福建对外经济贸易职业技术学院 福建·福州 350000）

混合所有制下中小型企业融资风险控制研究

陈绍宇

（福建商学院 福建对外经济贸易职业技术学院 福建·福州 350000）

在国有控制实行混合所有制的大背景下，极大的促进了投资主体的多元化，同时，促进了经济包容性增长。但是，由于市场竞争压力愈来愈大，使得混合所有制下的中小型企业为减少竞争成本，致力于缩短企业生产、经营的周期，进而使得企业的经营、融资存在着诸多的风险。本文依据混合所有制下的中小型企业面临的融资问题，进行研究，并提出相关的应对举措，进而促进混合所有制企业的内部运营机制的完善。

混合所有制；中小型企业；融资风险；控制

针对当前深化改革，由国有控制实行混合所有制的大环境下，进行国有企业、集体企业以及非公有企业的共同发展，促进相互融合持股、相互促进的经济发展新格局，进而促进经济的包容性增长，但是，由于市场竞争压力的增强，使得众多的中小型企业减少经营成本、缩短生产周期，将生产运营的时间缩短，但是相关企业的供应渠道普遍存在单一化现象，进而使得企业的融资风险加大，极大程度上影响了中小型企业的发展，由此，中小型企业的融资问题必须亟待解决，针对融资中出现的问题，采取一系列规避举措，进而促进经济的包容性增长。

一、当前我国企业主要的融资模式

（一）银行贷款

银行贷款是较为常用的企业融资渠道，我国企业一般偏向间接性融资，因此，将是将实体经济中的只要融资方向转向了银行，当前中国的企业融资将近57%来自于银行，但是，由于银行贷款额数以及时间的限制，也产生了一定的局限性因素，使得企业的信贷规模受到制约，并且银行的信用贷款的审批过程比较复杂，需要通过对企业进行阶段性的调查，综合企业的资金、规模、性质等等多种的因素，从而保证企业贷款的安全性，由于银行的调查能力有限，审批过程又较为复杂，进而使企业融资需要耗费较多的时间，致使一些资金周转程序容易出现延期的状况。

（二）股票发行的融资方式

当前，诸多的中小型企业通过募集或出售相关的股份来进行融资，从风险角度来讲，股权融融资的方式，在一定程度上具有较小的流动风险，但是，股权融资的成本相对较高，使得企业管理者的股份相对减少，甚至会出现股权结构的改变，从而使得相关的企业运行中存在管理不统一的局面，进而影响企业的发展进程。

（三）设立项目进行吸引投资

吸引投资方式是指部分企业通过设立一些创新、增值的项目，进而吸引投资者，实现直接投资的融资方式。吸引投资的项目可以是实物资产或是相关的资金项目，吸引投资的方式可以使得一些的投资者拥有部分的企业相关经营项目的经营所有权，进而增加了企业的融资渠道，这种直接吸引投资者的融资方式一般属于企业自发性的，依据企业自身的发展情况或是经营项目的需求，企业的相关领导人决定是否进行融资。

二、中小型企业融资存在的风险

（一）银行融资存在的优势与风险

从银行融资的模式来讲，诸多的中小型企业会根据外界金融系统的不断革新，及时对融资模式进行调整，银行融资虽然具备融资成本较低的优势，但是银行信贷的模式一般较为传统，使得对企业的信用考评机制不完善，融资所需的时间比较长，进而使得相关企业出现资金周转不开的情况，随着外资银行的引入，银行也在不断的创新，仅以提高自身的竞争优势，主要针对的是相关的金融产品、金融项目等问题进行改革，银行对融资的信誉审核制度，主要从相关企业的贷款信誉入手，这便为中小型企业带来了融资链接的新的发展机遇，诸多的企业只要依托良好的企业社会信誉以及贷款信誉，便可以实现低成本的贷款，同时又一定程度上约束企业进行内部的运行效益的过滤，促进企业内部管理系统进行了相应的额完善，促使了中小型企业实现经济效益与社会效益的共赢。

但是，由于诸多的企业进行生产周期的逐渐缩短，导致银行信用额度达到上限，或是由于前后两者的融资的时间相差较短，使得企业不能进行相关的信用贷款，同时，当前中国的信用体系尚不健全，致使银行极容易出现供应链的短缺情况，导致银行对企业的相关数据汇集的不完整，或是供应商之间缺乏可靠地信用保证，使得银行无法及时调节信用贷款的整体经营渠道，进而使得企业的融资时间被延后，进而影响企业的正常运行。

（二）股票融资方式存在的优势与风险

股票发行的融资方式主要通过募集以及股份出售的方式，在众多的中小型企业中，一般采用的是股份变卖的方式，首先缩短了融资过程所需的时间，进而减少了企业的融资风险，同时可以为企业纳入新的管理理念、经营元素等，但是，股份出售的方式也使得融资的成本和较高，且一定程度上意味着企业的经营权与所有权的缩减，甚至会出现股权结构的变更，由于每个管理者的经营理念不同，企业运行方式也不同，进而导致相关企业运行中出现诸多的矛盾，影响相关企业的发展。

（三）设立项目进行直接吸引投资存在的优势与问题

项目投资是一些企业根据自身运行的需要，或是对相关项目引进资金、技术的需要而设立的，直接投资者也可以根据自身的情况需要或是被投资方的项目需求进行投资，因此，项目投资是属于投资方与被投资方两者之间的直接投资，投资方式可以是实物资产，或是项目所需技术、渠道、平台等投资，而投资方则可以持有相关投资项目的一定股份，因此，项目投资可以促使投资方与被投资方实现双赢的格局，与此同时，项目投资也具有一定的风险性，由于双方合作时会有相应的规定与要求，通过合同的方式呈现出来，一旦发生投资方撤资或合作中途要求进行条件的更改现象，便会致使相关的企业面临资金、物资、技术缺失的风险，进而阻碍企业的正常运行。

三、控制中小企业融资风险的举措

（一）强化对投资合作方的交易审计程序

随着混合所有制企业的逐渐增多，致使一些进行违规操作的投资者或是企业愈来愈多，因此，为规避在中小型企业合作中出现条件更改、中途撤资等现象，国家应加强对中小企业融资方面的调控力度，建立健全对中小型企业的审查机制，规避一些虚构关联方，进而减少中小型企业的融资风险，针对当前的一些违规操作的投资者、投资方，企业内部也应加强防范意识，进而建立对合作方的审核机制，完善对合作方的审计程序，并设立专门的监管人员，保证对关联方的审核，加强企业内部的风险规避意识。

专门设立审计部门，严格依据证监会或是有关政府的详细资料，规避出现虚假关联方的现象，仔细审查合作方的企业规模、企业性质、资金、技术、物资等状况，将所有设计合作项目的风险进行一一排查，并将管理细化到各个融资的环节中，以银行贷款为例，由于银行融资的方式成本较小，因此，众多的企业首要选择银行贷款，对融资风险管理的程序应细致到银行的每个分支结构，包括委托贷款、二次贷款以及贴息贷款等等，将每一个融资程序进行细化，相关的融资企业也应该建立完整的分险规避系统，设立专业的金融管理与分析人员，及时依据企业的生产周期进行对二次贷款、贴息贷款等方式进行调控，对融资风险进行及时预警，进而最大程度上规避融资风险。

（二）积极拓展融资渠道

面对当前中小企业的融资问题，应积极拓展融资的渠道和形式，将民间资本引进金融以及服务领域，促使金融界实现包容性发展，适当的降低对金融市场的准入条件，增加对相关企业的社会信誉以及贷款信誉的要求，明确企业的准入程序、规则，并鼓励民营经济的的发展，譬如，村镇银行、民营小额贷款公司以及社区资金互助组织等，将非正规的一些企业机构进行纳入整体的金融大市场中，支持民营机构的增资与改制，从而进一步促进经济的包容性增长。

积极鼓励民间的资本的有效发展，并支持以民间资本为主体的股权投资问题，全面整合各类的民间资本，进而拓宽中小型企业的融资渠道，并在一定程度上促进民间资本的整合性，完善各类企业的融资方式，进而减少中小型企业的融资风险，与此同时，要注重政府的调控力度，强化对各类企业的管理力度，进而规避相关企业融资过程的风险，进行促进中小型企业的高效发展。

（三）强化工作人员的职业技能与素养

促使中小型企业进行严谨把控企业的内部的审计机制尤为重要，为提升风险审计的工作效率，首要解决的是工作人员的职业技能与职业素养问题，因此，相关企业应加强对风险审计工作人员的培训力度，定期举行相关知识的培训，努力提升相关审计人员的工作效率，同时，注重对工作人员职业道德观念的培训，提高工作人员的职业素养，进而促使工作人员具备一个认真负责的态度，进而在一定程度上促进风险设计效率的提高，与此同时，企业还可以建立相应的工作效率考评机制，进行每月或每年的工作人员的考评，实施奖励机制，从而增加员工的工作热情，也有利于提升员工的工作效率，最终保证将企业的融资风险降到最低。

结语

在混合所有制的大的发展背景下，中小型企业为中国的市场经济注入了许多的生机与活力，由此保证中小型企业的高效发展尤为重要，随着市场竞争力的逐渐增大，当前中小型企业亟待解决各种融资问题，政府加强对相应合作方以及关联方的管理力度，细化融资的管理程序，并拓宽企业的融资渠道，加大对民间资本引入金融领域的力度，同时，促使相关企业完善内部管理系统的完善，强化相关工作人员的职业能力与职业素养，进而促使企业内部风险管理体系的不断完善，最终实现最大程度的规避企业融资风险，推进国民经济的发展。

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[3]查沐延.国有控股混合所有制企业内部控制风险管理研究[J].现代商业,2016,(11)：15-18.

责任编辑：徐向阳

审稿人：夏 莉

F276

A

1009-8534（2017）04-0008-02

2016福建省教育厅社会科学研究项目课题“融资供给视角下我国小微企业融资问题研究”（编号：JAS160909）

陈绍宇，福建商学院 福建对外经济贸易职业技术学院副教授、硕士。