浅析上市公司财务信息披露问题

◇唐东英

浅析上市公司财务信息披露问题

◇唐东英

我国证券市场中的会计信息披露还很不完善。本文通过对我国上市公司信息披露的现状及违规原因的分析，认为只有从企业和政策等层面共同努力，才能化解证券市场中企业会计信息披露存在的问题。

上市公司；公司治理；会计信息披露

一、我国上市公司会计信息披露的现状

（一）会计信息披露制度的背景

会计信息披露制度是为了满足投资者对公司信息的需求，通过提供重要的行业及公司相关信息，完整表达公司的商业价值和透明度，从而披露更多未来的运营信息。在我国，上市公司应提供包括年报、年度财务报告及各项定期和不定期信息以及相关信息。

（二）会计信息披露规范逐步完善

目前我国已经形成了以证监会发布的关于信息披露内容和格式准则为具体规范的信息披露的基本框架，形成了以《股票发行与交易暂行条例》、《证券法》、《公司法》为主体的会计信息披露规范体系，初步规范了证券市场的信息披露问题，确立了定期报告、首次披露、临时报告三部分组成的信息披露内容。建立的基本法律结构有：

1.公司法：在公司法中采三权分立方式，将股东会、董事会、监察人三者彼此相互制衡，以达公司治理目的。

2.证券法：在公司治理机制中，着重于财务信息的披露以及对股东权益的影响，而财务信息的传递往往可以显现出公司治理的成果与效益。证券法中，证券主管机关按照证券法授权制定的上市公司相关规范亦为公司治理的重要内涵。

3.上市公司股票发行的相关规章：证交所及交易中心制定的相关规章，同公司法、证券法及上市公司的相关规范一起协助并引导上市公司建立、执行与落实公司治理制度。

4.会计信息披露的监管体系正在不断完善。

二、我国上市公司会计信息披露的现状及存在的问题

（一）夸大企业经营成果

由于我国上市企业需要公布财务情况，公司需要一份“好看”的财务报表，因此虚假的会计信息披露情况比比皆是。以A公司为例，该公司实行的记账基础是权责发生制，发生的当期，赊销全部记入当期收入，因此，企业的账上利润增加但是并没有如期实现现金流入。A公司采用账龄分析法对应收账款计提坏账准备给企业带来很大的损失。企业应收账款的大量存在，虚增了账面上的销售收入，夸大了企业的经营成果，虚增了企业的销售利润，增加了企业的财务风险。在众多信息披露违规的上市公司中，都是出于为了从证券市场吸收大量资金的目的。某些上市公司为了保住“圈钱”的工具，而粉饰财务信息，披露不实会计信息。

（二）企业财务报告自身的限制

企业财务报告执行的会计原则有诸多限制，对于投资者的相关性逐渐降低，现有的会计制度已无法及时记录与包括企业经营环境的快速变化，使财务报告仅能有效提供稳定型行业的有用信息，无法对快速成长或日渐衰退的行业提供及时性及相关性的信息。

（三）公司治理结构自身的限制

企业所有权与经营权分离，使得公司经营者与股东间因存在信息不对称而产生代理问题，代理问题的严重性与否深深影响公司治理的情形与态度，严重时会发生代理人掏空公司等重大舞弊案件，这直接影响了公司财务报告的透明度。企业的规模或从事跨国经营需求，也影响企业信息披露、会计制度的设计与会计信息的内涵，进而影响采用遵守会计准则的意愿，如果企业属于上市公司，投资人众多，会计准则多以投资人的考虑为主，强调财务信息的披露。如果企业属于家族企业或小型企业，因所有权与经营权多为家族把持，对财务信息持保守态度，就无财务信息披露的要求。

财务报表中信息披露的质量被公司管理阶层所执行内控程度所影响，监控管理结构与该内控程度间之关系直接决定信息披露的质量。研究结果显示，董事所持有认股权比例越高，其披露质量越佳。公司治理的问题与股权结构有相当程度的关系，因而信息披露质量水平会受股权结构的影响。我国上市公司的监事人选任方式与董事会相同，皆是由股东会选任，但由于我国公司业务经营权及业务监督权尚未彻底分离，使监事制度实施成效不佳。

三、我国上市公司会计信息披露存在问题的成因分析

（一）会计信息披露制度本身的不完善

我国会计制度不完善，而且我国会计制度的制定无论从时间上还是从空间上都缺乏一个充分博弈的过程，这就使得我国企业在发展过程中不愿自愿执行会计制度的约束力，而是利用其漏洞进行造假等来获得高额利润。作为理想的会计制度是应该兼顾各方的利益，从而促进每个企业都自觉自愿的在这样的制度下进行自己的企业经营，如果有人想要破坏这个制度，相关的部门要及时发现并做出处理，相关部门以外的其他单位以及企业对这种违规行为也要进行约束。

（二）上市公司追求不正当利益

以穗恒运为例，该公司通过计提资产减值准备1.08亿来制造舞弊案，随后通过政府的政策性保护，提出破产保护申请，随后办理资产减损等，其间让老员工失去工作。我国陆续发生有公司创始人套现，其金额屡次创造新记录，如盛大的陈天桥夫妻套现62亿元，使得上市成为圈钱的捷径，除了上市套现以外，经营者对持续经营完全没有欲望，创始人团队往往在上市后因经营理念不同及彼此沟通不易，经营者挪用公司资产爆发财务危机，酝酿经营权战役，其中主要源自于公司治理结构的问题以及经营环境之恶劣。2015年粤泰控股以维护股价操作股价进行内幕交易，以虚增主营业务、应收账款及外销金额来美化财务报表，期间利用假的应收账款向国外银行融资、虚拟发行海外公司债募资等，进行财务操作套取公司资金引发财务危机。公司高层通过错综复杂的财务关联交易，未将财务报表的亏损真实地表达出来，这一内在动因是由于公司治理机制落实不足、内控及内部稽查制度未发挥其功能，使得公司实际控制人通过掏空公司来套现，公司董监事仅流于形式上参与会议。

四、提高我国上市公司会计信息披露有效性的对策

（一）加快法律法规及市场规则的完善

1.完善上市公司会计信息披露有关的法律法规

我国政府对于上市公司信息披露的管理和监督措施不力导致了我国上市公司信息披露中违法违纪事件屡查屡犯是因为上市公司对其执行力度明显不够。这就要求我国有关部门要根据我国社会的不断发展对各项法律法规进行不断修改，从而在法律层面上保证上市公司会计信息披露的真实性。从上面的论述中我们看到，现在企业会计人员的会计行为不可避免地受到上层领导的制约，这就要对我国立法机关在对各项法律法规进行修改时不仅要反映出对该问题的处理措施，同时还要有相应的法规政策保证会计人员的合法权益，这样才能使会计人员的会计行为受领导制约的现象得到解决，从而促进会计人员在无外界干扰的情况下有效发挥会计监督作用。

2.建立信息披露质量保障机制

为使信息具可靠性，财务报表在考虑重要性与成本限制下应具完整性，信息遗漏可能造成财务报表错误或误导使用者，并使该信息丧失可靠性及相关性。因此，应核查企业管理层是否遵循充分披露原则编制财务报告，最为重要的是会计报告的完整性，需确认企业提供的财务报告具完整性，才能确认财务报告是否合格。上市公司在自愿披露具有一定预测性质的信息时，应以明确的警示性文字来提示投资者可能存在的不确定性和风险；证监会要定期的对检查工作进行指导，建立健全检查工作的指导机制，对会计信息质量检查进行全面细致的组织和指导工作，对工作人员进行合理有序的协调，及时发现检查工作中的各种问题并给出指导意见，强化对上市公司的会计信息检查质量的监督。要加强对检查人员工作质量的监督和考核，提高检查质量。

（二）学习国际会计准则

现今全球已超过115个国家要求该国企业直接采用国际会计准则编制其财务报告，俨然国际会计准则已逐渐成为国际资本市场会计处理单一会计准则，采用国际会计准则已是全世界潮流。国际会计准则IFRS在应收账款、应付账款、存货、固定资产等的处理上，更为严谨。以资产减值概念、公允价值等原则基础取代了历史成本、账面价值衡量其资产与负债的概念，目前，我国会计准则与国际会计准则正在逐步接轨，以满足上市公司迈向全球化多方位的发展，企业要保持国际竞争力，应更进一步推进会计准则和国际会计准则接轨，我国企业采用国际会计准则编制财务报表已成为刻不容缓的工作。国际会计准则核心原则在于以具体反映公司经营现状和资产负债真实价值为目的，并按照实际情况选择合适会计原则为依据加以披露。可以有效提高我国国际形象与制定会计准则效率，提升我国国际资本市场的通行，有助于提高国内外企业财务报表的可比较性，达到去国外上市的目的，以及减少我国对外跨国募资时，须重新编制财务报表的人力与时间成本。

（三）加强会计人员的职业道德

会计师是企业、会计信息使用者之间信息不对称的沟通桥梁，对企业提供的财务报告质量扮演守门者的关键角色，负有监督的责任，会计信息是由会计人员加工提供的，因此人的因素在会计信息提供中有很大的重要性。会计准则的制定与执行具有经济后果，因而企业管理层总会设法在会计准则上寻找可能。然而，由于企业相关会计人员受雇于企业管理层，他们往往遵从管理者的意思，对会计信息等进行造假处理，从而获得个人利益。但对于企业及使用者并不负直接责任，而是以间接的方式负责，也就是我们通常只考察企业管理层是否遵循充分披露原则来编制财务报告。因此，对于我国公司，特别是上市公司来说，要想提高会计信息的披露质量，就必须对相应人员的专业素质及职业修养进行培训，通过培训，使有关人员明白从事财会工作都应该具备什么样的素质、拥有什么样的职能、遇到各种问题时应该采取什么样的措施才能保证财会工作顺利真实的进行等等。真正做到自律、自重，不因外界的压力而改变自己的初衷，不违背自己的职业准则，同时还要提倡会计人员终身教育的观念，切实帮助他们提高素质、积累经验、更新知识，只有这样才能促进我国企业会计准则体系的建立。

[1]Pounder.Bruce.Full Disclosure vs Effective Disclosure[J].STRATEGIC FINANCE，2012(08).

[2]杨阳.会计信息披露透明度影响的文献述评[J].商业时代，2013(20).

（作者单位：浙江华海药业股份有限公司）

10.13999/j.cnki.scyj.2017.07.023