2017年度石化行业产能预警报告

2017年度石化行业产能预警报告

2016年，中国石油和化学工业联合会（简称“石化联合会”）监测的25种主要产品的平均产能利用率为69.1%，比上年提升1.1个百分点，增幅比2015年扩大0.9个百分点，相比2012-2014年平均产能利用率持续下降，呈现稳中向好的态势。

2016年石化行业产能分布情况：原油加工去产能成效显著，共淘汰落后产能5 808万t；现代煤化工项目产能利用率大幅提高，煤化工虽然受到低油价冲击和环保法规日趋严格的影响，但随着技术进步和产业成熟度的提高，市场竞争力有所增强，在国家政策的引导下，现代煤化工示范工程在提高中前进，2016年产能利用率大幅提高；大宗化工产品产能利用率逐步趋于合理，盈利水平明显改善；重点有机化工产品产能利用率提升乏力；化工新材料原料市场需求增加，产能利用率回升；合成橡胶进口占比大，国内产能利用率偏低；合成树脂下游需求回暖，产能利用率有所回升。

2017年重点产品产能及利用率趋势预测：

据联合国《2017年世界经济形势与展望》报告预测，世界经济发展“五低二高”（低经济增长、低国际贸易流量、低通货膨胀、低投资增长、低利率;高债务水平和高度依赖货币政策）的状况在2017年将略有改善，但世界经济仍将保持低速增长。预计2017年全球经济增长2.7%，高于2016年的2.2%。

国内稳增长、稳预期、稳市场是2017年经济政策的着力点。“去产能”和“去库存”步伐进一步加快，中国经济增速快落的风险明显下降，稳的因素增多，提质增效正积极推进。2017年经济运行上行的动力和下行的压力尚处于一个弱平衡状态，石化市场利好利空因素相互交织。

一是结构性过剩矛盾和风险依然存在。在一些产能严重过剩行业，落后产能和“僵尸企业”仍没有完全退出，一旦气候合适就有可能死灰复燃，重新对市场运行带来压力和困扰。

二是下游消费继续平稳增长。今年制造业投资将延续回稳态势，增速有望小幅回升；随着消费结构升级和消费模式创新，消费潜力会进一步释放。

三是国际化工市场竞争日趋激烈。一方面，国际贸易保护主义抬头，贸易摩擦继续高发。另一方面，受中东、韩国等新增产能装置投产加快的影响，国外化工产品对国内市场的冲击加大。目前外需市场依然不振，出口压力还在增大。一些大宗化工产品进口持续快速增长，加剧了国内市场竞争。

2017年，重点石化产品产能扩增继续放缓。预计纯碱、PX、PTA、MDI、TDI、丁苯橡胶、顺丁橡胶、聚甲醛等行业产能规模维持2016年水平，下游领域对大宗石化产品的需求将继续保持稳步增长；原油加工、煤制油、煤制天然气、煤制烯烃、煤制乙二醇、纯碱、尿素、甲醇、PX、PTA、MDI、TDI、有机硅甲基单体、聚甲醛等产能利用率水平有望进一步提升；醋酸、环氧丙烷、顺丁橡胶、丁苯橡胶、聚丙烯等产能利用率水平与2017年持平或有继续下降趋势。

原油加工：预计新增产能约3000万t，包括云南石化以及惠州炼厂二期；淘汰落后产能2 800万t。增减相抵，2017年年底炼油能力将达到8.06亿t，与2016年基本持平。预计2017年我国成品油消费量同比增长5%左右；全年成品油净出口或超过4 000万t；原油加工量约5.7亿t，同比增长5%左右。

现代煤化工：预计煤制油新增产能300万t，总规模超过千万吨；煤制天然气新增产能20亿m3，煤制烯烃无新增产能，煤制乙二醇新增产能110万t，总产能达到360万t。随着国际油价企稳回升，2017年煤制油、煤制天然气、煤制烯烃和乙二醇产能利用率将呈上升趋势。

纯碱：2017年产能规模与2016年相当，预计国内需求增速在3%左右，国内与海外市场消费总量在2680万t左右，产能超过需求300万t，全年产能平均利用率将超过89%，比2017年略有提升。

尿素：预计新增产能30万t，落后产能退出470万t，总产能规模缩减至7340万t；出口量在400万t左右，国内和出口总消费量6 500万t，产能利用率水平将提高至85%～88%。

甲醇：预计新增产能460万t。考虑到煤制烯烃占据甲醇50%的消费量，预计2017年，随着煤制烯烃产能利用率的提升，甲醇的开工水平也将出现小幅回升。

醋酸：预计新增产能50万t，总产能达到1 074万t。随着下游醋酸乙烯、醋酸酯、PTA等行业扩能趋缓，醋酸消费量增速放慢。预计2017年增速约6%，消费量750万t，进口量10万t，预计产量在740万t，产能利用率基本与2016年持平。

PX：产能规模维持2016年的水平。下游PTA需求保持10%左右的增长，预计2017年PX消费量将超过2400万t，进口量可能突破1300万t，产量和产能利用率比2016年将有明显提升。

PTA：产能继续维持在2016年4909万t的规模。下游聚酯行业对PTA的需求保持在5%左右的增长，预计2017年PTA消费量约3 450万t，进口进一步缩减，出口继续扩增。考虑到有几套装置将重启，预计2017年PTA产量将明显提升，产能利用率将超过70%。

环氧丙烷：预计新增产能40万t，总产能达到351万t。下游需求保持9%的速度增长，预计消费量在303万t；产量约280万t。受新装置投产影响，产能利用率较2016年略有下降，至79%。

MDI：产能继续保持306万t的规模。下游需求增速在4%左右，消费量约253万t。随着国外新建装置的投产，及检修装置陆续恢复正常生产，预计进口量将小幅增长至35万t左右，出口量小幅下降，产量约218万t，产能利用率同比略有提升，至71%左右。

TDI：产能保持在95万t水平。预计下游需求增长2%，消费量约79万t，进口2万t左右，产量77万t，产能利用率81%左右，比2016年提高近3个百分点。

有机硅甲基单体：新增产能10万t，总产能扩至294.5万t。预计下游需求增速在3%左右，2017年消费量约183万t，产量180万t，产能利用率约62%，比2016年提高3.7个百分点。

合成橡胶：2017年顺丁橡胶和丁苯橡胶产能基本与2016年相当。受低价天然橡胶冲击，预计顺丁橡胶和丁苯橡胶需求增速分别为1%和3%，消费量分别在85万t和106万t左右，全年平均产能利用率分别在47%和59%的低位徘徊。

聚丙烯：预计新增产能超过300万t，至2 500万t以上。下游需求增速约7.7%，2017年消费量2320万t，进口量280万t，国内产量约2000万吨，产能利用率为80%，比2016年略有下降。

聚甲醛：2017年没有新项目投产，产能保持在51万t的水平。需求继续以超过8%的速度增长，2017年消费量64万t左右，进口32万t左右，国内产量约32万t，预计产能利用率在63%左右，较2016年提高近5个百分点。

（边际）