我国消费金融的发展与花呗产品的优势分析

【摘要】中国金融进入4.0时代，为适应经济发展新常态，就必须扩大消费金融对经济发展的拉动作用。本文以中国消费金融的发展为背景，研究新兴的電商系消费金融产品——蚂蚁花呗在新经济下的独特优势，并对其发展做出总结并提出建议。

【关键词】消费金融 花呗 独特优势 芝麻信用

一、中国消费金融背景及发展

消费金融实质上是消费金融公司面向消费者提供的消费贷款。与美国集中于个人与住房消费的消费金融结构相比，中国70%消费贷款用于企业和政府。我国的信贷结构不合理，个人消费占比偏低，未来还有很大的发展空间。

2016年，中国步入十三五规划的开局之年，然而我国面临的经济形势却非常复杂严峻。随着经济发展模式的转型和人口红利的消失，依靠产能、资源消耗和廉价力带动的传统经济模式已经不能适应当前的经济形势。而投资、消费、出口这三辆马车中，投资疲软，国民消费能力明显下滑，出口总量较之2014年明显下滑。产能过剩而内生动力不足正是目前我国面临的经济困境，大形势下的供给侧结构性改革应运而生，其核心正是通过去产能、去库存、调结构疏通经济链的两段——经济实体与消费者。此外，央行六次降息降准打组合拳，意味着储蓄存款利息将会降低，从而使银行的存款流转到消费和投资方面。因此研究和发展消费金融是大势所趋，对于拉动内需，为经济转型提供内驱力具有重要意义。

我国的消费金融于2007年始于广东，先后在北京、上海、天津、成都等地区开始试点。2013年试点城市由4家扩大到16家。2014年创业型的消费金融公司例如趣分期异军突起。2015年，我国消费金融业务试点完全放开，双11互联网消费规模达到912.17亿元，大数据征信试点，第三方支付崛起，互联网巨头BAT，P2P网平台纷纷计划并且开始迈入消费金融领域，我国的消费金融开始了井喷式地发展，各市场主体争相布局，竞争异常激烈。根据银监会的数据，2014年底，我国消费金融行业的资产总额达到224.2亿元人民币，总贷款余额是208.8亿元人民币，并实现4.66亿元人民币的净利润值，且累计为130多万名客户提供了消费借贷服务。截至2015年底，我国消费金融市场总额突破近千亿元，服务的客户总量破千万之多。

二、消费金融分类与花呗产品分析

我国消费金融总体上分为四类：第一类是商业银行提供的传统消费金融服务；第二类是持牌消费金融公司，作为专业的消费金融服务提供商，向借款人发放以消费为目的的贷款；第三类是P2P消费金融，例如宜人贷，通过线上营销和风控模式提供消费贷款；第四类是电商系消费金融，例如蚂蚁花呗、京东白条等，面向网购用户群体以电商平台销售产品。

蚂蚁花呗正是比较成功的电商系消费金融产品。花呗是蚂蚁金服旗下的个人信贷消费服务，支持芝麻信用分在600分以上的用户在淘宝、天猫消费，确认收货后次月10日前还款，且截至还款日前不收取任何利息。若发生逾期还款的现象，花呗会收取0.05%的手续费同时用户可以选择不同的分期申请分期还款。花呗于2014年12月份推出，目前依托着支付宝，用户体验量迅猛提升。根据淘宝数据显示，蚂蚁花呗服务的出现为消费支付成功率提高了将近两到三的百分点。

不同于信用卡消费金融服务，花呗依托着互联网和大数据，具有其独特的优势。

（一）申请门槛低，方便快捷

支付宝用户只要芝麻信用分达到600分以上，就可获得从500到5000不等的消费额度。信用分是根据淘宝用户累计的消费情况和综合信誉来评定的。而信用卡的发放是根据申请者资产情况、信用、还款能力而定的，具有一定的硬性条件。

（二）辐射更广泛的人群

依托于强大的第三方支付平台——支付宝和中国第一电商平台——淘宝，花呗吸引并且开发了数量庞大的网购者。刚刚过去的2017年支付宝迎春集五福活动吵得沸沸扬扬，支付宝团队为其支付平台增添更多的社交功能也给花呗创造了更多潜在客户。2015年双11网购狂欢节上，花呗成交量达到6048万笔，占到支付宝总支付数量的8.5%。

（三）设立贷款额度，有效防范风险

花呗产品没有对用户收入和还款能力做出要求，因此对消费额度进行限制很关键。芝麻信用分为较差、中等、良好、优秀、极好。信用良好用户方可获得500-5000不等的额度，等级越高，额度越高。这有利于防范消费者过度消费，也有效确保贷款的收回。

（四）有效释放农村地区的消费力

由于支付宝强大的地推和支付能力，支付宝已经慢慢渗透入三四线城市和农村地区，花呗用户在三四线城市中的运用日益增加。此外，农村地区的消费也在升级，蚂蚁花呗产品对于中低收入消费群体的刺激作用更加显著。根据花呗的数据，月收入水平在一千元以下的消费者在蚂蚁花呗的刺激下，消费水平较以往提升了50%，而花呗对三四线城市和农村地区的渗透是信用卡所不能做到的。

（五）依托于芝麻信用，有效防范逾期还款等信用风险问题

芝麻信用是基于大数据分析的互联网征信机构，对用户身份特质、行为偏好、履约能力、人脉关系和信用历史五个维度进行分析，并掌握着用户还款、转账、网购、理财、生活缴费等信息，积攒了海量用户信息数据。芝麻信用全方位评析用户的信用，并依靠数据分析技术预测消费者行为。这种对信用良好客户的筛选大大降低了征信成本和道德风险。

三、总结与建议

蚂蚁花呗是在互联网金融下的电商系消费金融产品，它的出现顺应的中国消费金融的发展潮流，对促进我国消费消费升级，提升消费水平，对缓解消费者经济压力，对完善和发展互联网消费金融，对转变我国经济发展方式都具有重要的意义。建议：

（一）支付宝要增强其社交粘性，增强客户体验

挖掘社交功能，并不意味着支付宝追求成为类似于微信的社交平台。支付宝更应该做的是增加支付宝好友互动，互看信用分，互助花呗额度提升这种具有粘性的活动。集五福、晒年终账单、种植蚂蚁森林，支付宝打通关系链的做法比完善聊天功能更重要。

（二）消费者要更加关注合理消费与履约还款能力

芝麻信用是我国最大的第三方征信平台，已经纳入了央行信用体系，消费者的违约行为将会影响未来的消费与生活，以外花呗的出现会使得一些消费者过度消费，所以消费者应珍惜自己的信用分数并适度、理性消费。

（三）淘宝商家可以增加花呗及分期付款服务

并不是所有的淘宝商家都设置并接受蚂蚁花呗服务，这会损失一些暂时没有消费能力但愿意购买商品的客户。增加花呗及分期付款服务既可以增加店家收入，有可以提升消费者的效用。

参考文献

[1]李至简.2015消费金融发展报告[J].第一财经周刊，2016（3）.

[2]栾相科.细数消费金融二三事[J].中国PE评论，2015（12）.

[3]王希军.芝麻信用接入消费金融[N].21世纪经济报道，2015（4）.

作者简介：刘梦莹（1994-），女，汉族，山西临汾人，辽宁大学经济学院研究生，研究方向：金融发展与政策性金融。