基于金融稳定视角下我国中央银行的主导核心作用

曹月朦

摘要：全球金融危机后，欧美等主要国家加快了金融监管改革步伐。在新的金融体系下，中央银行在金融中的主导核心地位进一步显现。我国的中央银行自成立以来，就承担着专司货币政策，防范金融风险，维护金融稳定的法定职责。但是由于我国长期以来受计划经济模式的束缚，中央银行的宏观调控职能的发挥很难一步到位，因此研究中央银行在实施宏观调控时存在的问题和解决方案，对维护金融稳定具有重要意义。

关键词：中央银行；金融稳定；核心作用

中图分类号：F832 文献识别码：A 文章编号：1001-828X（2017）001-000-01

中央银行是指在一国金融体系中居于主导地位，负责制定和执行该国货币金融政策，并对该国的金融体系和金融活动实施监督管理的特殊机构[1]。中央银行的职能作为中央银行制度的主要部分，它是中央银行的性质在其业务活动中的具体体现，尽管各国的政治制度与经济制度，社会背景，信用体系和商品经济的发展水平各不相同，但是中央银行的职能是基本一致的，都具有货币的发行职能，充当最后贷款人和政府的银行的职能[2]。

一、金融稳定与中央银行

（一）中央银行在金融稳定中主导核心地位的决定

1.体制改革特征与中央银行 我国金融体制改革的渐进特征及其路径依赖性质决定了当前中央银行在金融宏观调控与稳定中的主导核心地位[3]。

我国的金融体制始终是随着社会主义市场经济不断发展和完善的，例如1991年证券市场的初步建立，就促进了证券监管与中央银行的分离。

事实上，商品经济的迅猛发展、经济货币化程度的加深、金融全球化的推进决定着体制改革的发展方向，中央银行要顺应当前经济形势，必定要跟随金融体制改革的步伐，不断创新和强化职能。

2.货币需求的不断扩张

从经济体系的运转角度看，中央银行为经济发展创造货币和信用条件，为经济稳定運行提供保障。在金属货币制度下，由于金币可自由铸造，金块可以任何数量满足市场对货币的需求，这是个自发完成的过程，然而随着不兑现货币的流通，经济体系对货币的需求就必须通过中央银行来实现，中央银行成为唯一的货币供应者[4]。在货币、信用关系基本已覆盖全社会经济运行的情况下，资本和劳动投入均需借助货币来实现，只有货币才能将各种生产要素转化为生产力，因此，中央银行只有垄断货币发行职能，才能在为资本积累提供推动力的同时，为经济体系的稳定创造必要条件。

二、中央银行在金融宏观调控中存在的问题

（一）中央银行的金融监管职能较弱

成功的组织倾向于身负清晰而单一的法定使命，监管者在一个只有单一目标的组织机构中运转得更好[5]，因为其信誉及相应的职业前途受到中央银行其他官员冲突性行为损害的可能性更小，但是中央银行在维护金融稳定时同时承担着货币政策与银行监管职能，中央银行分身乏术，因此中央银行的货币政策与监管职能之间存在政策冲突[6]。

（二）中央银行职能固化 “发行的银行”、“政府的银行”、“银行的银行”这是中央银行职能最一般的归纳[7]。然而经济制度是演进着的，在那里银行不再是核心的一部分，而必须是与经济的其它内生决定部分打成一片[8]。并且，随着虚拟货币的产生，对中央银行的职能也有了新的要求，但是由于央行的职能固化，不能灵活有效地履行这一职责，导致中央银行不能对金融活动进行有效调控。

三、完善中央银行宏观调控职能的对策分析

（一）分离银行监管职能

随着加强中央银行独立性的主张日益被接受，金融监管职能应从中央银行分离的观点似乎自然而然地获得了认可[9]。分离银行监管职能的措施是否切实可行呢？根据 OECD 的一项调查结果显示，OECD 国家比非OECD国家具有更强的分离银行监管职能的倾向。由于 OECD国家大多为民主制度国家，这说明银行分离银行监管职能不仅能满足一国提高经济效率的需要，也是权利分割的必然要求。

（二）加快职能转变，顺应电子潮流

随着电子货币的发展，中央银行将面临新的货币时代的到来，中央银行应该积极主动的进行职能的转变以充分发挥中央银行对电子货币的资格认证、流通过程中安全支付标准的审查和监督职能，并且制定相关的法律法规[10]。中央银行只有加快职能转变才能更好地进行宏观调控，维护金融稳定。

四、结语

中央银行在在金融领域始终扮演着极其重要的角色：从经济基础层面看：中央银行是信用条件的创造者和保障者；从对外交往层面看看，中央银行是对外金融发展的窗口和桥梁；从宏观调控层面看，中央银行是银行金融的领导者和监督人。因此，中央银行应审慎行使权利，加快职能转型，顺应金融体系改革，发挥好“银行的银行、发行的银行、政府的银行”这三大职能，增强自身领导力和影响力，为市场经济的发展保驾护航。

参考文献：

[1]中国人民银行条法司编《〈中华人民共和国中国人民银行法〉释义》.中国金融出版社，1995：17.

[2]段晓乐.中央银行职能研究的文献综述[M].时代金融出版社，2014.

[3]张启阳.论金融稳定与中央银行职能[M].北京：中国金融出版社，2006.

[4]中国人民银行万州支行课题组.论我国中央银行在金融宏观调控及稳定中的主导核心作用.[A].2004.

[5]王广谦.中央银行学.[M].北京：高等教育出版社，2011.

[6]李濛.金融危机中的信息机制：一个新的视角[J].金融研究，2010（3）：1？15.

[7]卡尔-约翰·林捷瑞恩.银行稳健经营与宏观经济政策[M].北京：中国金融出版社，1998.

[8]林与权，陶湘，李春.资本主义国家的货币流通和信用阿[M].中国人民大学出版，1980.

[9]DavisK.T.，LewisM.K.放松管制与货币政策[A].北京：中国税务出版社，2000.

[10]劳平.电子货币对中央银行职能的冲击[N].中山大学学报.2002.

[11]刘易斯（Lewis，M.K.）.金融与货币经济学前沿问题[C].北京：北京腾图电子出版社，2000.154-183.