我国钢铁企业现金流管理的现状及优化策略

本钢板材股份有限公司 李敏

我国钢铁企业现金流管理的现状及优化策略

本钢板材股份有限公司 李敏

2014年1～3季度仅有本钢板材、山东钢铁2家公司的经营活动产生的现金流量净额为负值，2015年1～3季度增至了6家，分别是本钢板材、重庆钢铁、首钢股份、酒钢宏兴、新钢股份、武钢股份，说明这些钢铁企业经营活动中的现金支出规模大于现金流入规模，现金流存在趋紧的态势。在当前困难时期，如果钢铁企业对现金流管理不够重视，那么很可能影响资金链的安全，故对钢铁企业现金流管理的优化进行研究至关重要。

钢铁企业 现金流管理 现状 优化策略

一、我国钢铁企业现金流管理的现状

第一，现金流管理模式不合理。目前不少钢铁企业虽然制定了《筹集资金管理办法》等资金管理的规章制度，但尚未设立专门的资金中心对公司的资金进行统一结算和管理，没有建立起完整的现金集中管理模式，各子公司地域分布较广，银行账户较多，使得公司的现金流管理成本较高，不能及时的了解各子公司的资金状况。

第二，现金流管理缺乏战略规划。目前不少钢铁企业的现金流状况很不稳定，且面临较大的偿债压力，此时只有选择回收期短、回报率高的投资项目，才能增加企业未来自由现金流量。但这些企业的现金流管理战略规划并没有与发展战略保持一致，大都选择回收期较长的投资项目，而且在项目投资决策前的前期论证和风险考量上所做不足。

第三，现金流预算管理不完善。不少钢铁企业现金流管理运行是由财务部负责的，虽然制定了12个月滚动预算办法，但业务部门的人员缺乏相关财务知识，认为现金流预算管理只是财务部门的工作，理应由他们进行预算编制并负责管理，导致企业内部各业务部门的现金流预算意识非常薄弱，现金预算在执行过程中出现较大的差异。

二、我国钢铁企业现金流管理的优化策略

(一)明确资金中心及各资金分部的职能，完善现金流统一结算模式

一方面，资金中心作为现金流管理的核心机构，直接向总经理汇报现金运行信息，主要负责公司的整体授信、制定投融资计划、各子公司资金调剂、现金预算的审批和监控等工作，以企业价值最大化为目标对现金流进行管理。

另一方面，由于钢铁企业大多子公司众多且地域分布广泛，要想更好的完善现金流集中管理模式，必须以互联网为依托，建立集中式的资金管理信息系统，开发银企直联平台、企企直连平台，对各子公司的银行账户进行网络化管理，实现跨地域的资金集中管理，实时掌握现金流的流量和流向。

(二)现金流预算管理的强化

首先，实施分级的现金流预算管理。钢铁企业资金中心应将投资预算和融资预算作为重点，对公司的资金集中进行统筹和规划，而各子公司及各职能部门则要更加关注生产运营过程中的现金预算。其中，经营活动现金预算需要各责任部门根据运营过程中所有收入和支出的预算为依据进行编制，为企业投资决策提供依据；投资活动现金预算则要以企业的自有资金存量和融资成本来确定投资支出的预算；融资活动现金预算要在确定好投资方案的情况下，选择成本最低的融资方式实现资金融通。

其次，加强现金流预算的定期考评。钢铁企业要通过刚性的预算管控，将公司制定的现金预算目标细化分解到各责任中心，对参与现金流预算管理的各部门人员进行绩效考核，将现金预算完成情况作为各业务部门人员的业绩评价标准，让各部门人员认识到现金流预算管理对提升企业价值的重要性，同时建立科学的奖惩制度，充分发挥现金预算对销售预算、生产预算等的实时监控作用。

(三)现金流风险预警机制的构建

钢铁企业可以从安全性、持续性、创值性三个方面选取反映企业偿债能力、营运能力、发展能力、盈利能力以及现金流结构比率的现金流指标，建立一套完整的现金流指标考核体系，采用德尔菲法、主成分分析法等方法按各现金流指标的重要程度赋予相应的权重，并依据企业所处的生命周期、外部环境变化等因素的影响对权重做出适时的调整，将各项指标进行加权平均后的得分与行业平均水平进行对比，当得分低于行业平均水平时，说明现金流存在较大风险，此时钢铁企业应分析风险形成原因并及时采取相应的措施防范和化解现金流风险。

三、结束语

钢铁企业必须将现金流管理与企业日常生产经营活动紧密联系起来，做好现金流的事前预测、事中控制和事后调整工作，保证充足稳定的现金流。

[1]王永娟.钢铁企业现金流最佳管理策略分析[J].现代商业,2012（36）

[2]李军.对钢企加强现金流量管理的思考--从当前钢企面临的资金风险说起[J].冶金财会,2014（11）