供给侧改革背景下商业银行盈利模式转型探索——以温州为例

钟洁慈，游 闽

（温州银监分局 办公室，浙江 温州 325000）

供给侧改革背景下商业银行盈利模式转型探索
——以温州为例

钟洁慈，游 闽

（温州银监分局 办公室，浙江 温州 325000）

当前金融领域已进入品质化消费和个性化消费的新时代，银行业涉及的服务领域、对象也逐步变化，单纯依靠信贷规模扩张转换利润的模式已难以为继。同时，区域性金融风波后温州的不良贷款持续在高位徘徊，受拨备提高等影响，温州部分银行相继出现亏损。在供给侧改革背景下，温州银行业主动谋划盈利模式转型，已取得积极成效。在此基础之上，温州银行业应结合目前自身发展现状，更深入研究当前尚存在的问题，进行积极有益的探索，促进商业银行健康蓬勃地发展。

供给侧改革；商业银行；盈利模式；转型

一、引言

习近平总书记在中央财经领导小组第十一次会议上首次提出“供给侧改革”，旨在推进市场需求结构变化下供给体系的跟进调整，涉及教育、金融、交通等多个领域。金融业是现代市场经济的核心，而商业银行又是金融业的核心，在国民经济中占有重要地位。［1］从金融领域来看，随着新兴金融业态不断出现，当前金融消费者的需求已经升级，结算、信贷等初级金融消费已然饱和，进入品质化消费和个性化消费的新时代，银行业涉及的服务领域、对象也逐步变化，而当前中国商业银行分业经营，难以提供综合性的金融产品和服务。［2］随着互联网金融的快速发展以及利率市场化改革的持续推进，商业银行在发展过程中出现了资产规模增大而增幅下降、负债增速不断萎缩、资本与资产回报率下降、信贷不良资产率攀升、非息差收入占比增加缓慢、息差收入仍然是商业银行的主要收入来源等问题。［3］可见，单纯依靠信贷规模扩张转换利润的模式已难以为继，银行作为金融需求的供给主体亟需转型升级。［4］而近年来，区域性金融风波后的温州不良贷款持续在高位徘徊，受拨备提高等影响，温州部分银行相继出现亏损，而利率市场化、互联网金融等也进一步挤压银行的利润空间。在此背景下，温州银行业主动谋划、率先突围，从体制机制、服务模式等方面推进转型升级，提高金融供给品质、挖掘潜在供给，在推动银行业“供给侧改革”方面做出了有益探索。本文以“供给侧改革”视角，深入剖析辖区银行业盈利现状、转型升级的有益探索以及面临的问题，并提出相关建议。

二、温州银行业盈利现状

（一）银行业整体利润实现扭亏为盈

2015年3季度末，温州银行业实现拨备后利润52亿元，尽管与2011年3季度末①2011年9月，温州出现少数企业资金链断裂、企业主出走现象，随之扩散为温州民间借贷风波，并逐步蔓延至银行体系，负面影响银行经营。实现拨备后利润163亿元的形势相比仍有差距，但是相较2014年末拨备后利润亏损45亿元的局面已有所好转。从分机构情况来看：一方面，拨备后实现盈利的机构数在上升，2015年3季度末拨备后利润为正的机构有33家，较2014年末增加了5家；另一方面，拨备后盈利亏损机构的合计金额在下降，2015年3季度末拨备后盈利亏损的金额为-30.56亿元，而2014年末亏损金额为-148.43亿元。

（二）信贷利差主导型盈利模式渐入“瓶颈期”

2015年3季度末，温州银行业信贷利息收入占比49.2%，较2011年3季度末下降5.2个百分点。可见，当前温州银行业的盈利渠道仍以传统信贷利息收入为主，但是受经营环境等影响，利差主导型盈利模式已面临严峻挑战。一方面，以信贷为主的升息资产规模扩张缓慢。2015年3季度末，温州银行业信贷规模占资产规模比重64.9%，较2011年3季度末下降9.6个百分点，可见温州经济基本面已难以支撑信贷规模持续快速的扩张。另一方面，存贷利差呈现持续收窄态势。调查显示，2011年3季度末平均存贷利差5%以上的银行机构有25家、占所有银行机构比重59.5%，最高达11.37%；2015年3季度末平均存贷利差5%以上的银行机构下降至19家、占比38.8%，最高达9.84%。

（三）银行业利润来源逐步呈现出多元化结构

随着传统业务收益空间缩小和各类创新业务的发展，温州银行业利润来源结构也出现了明显变化，同业往来利息收入增长较快，金融市场投资收益等非利息收入逐年攀升。2015年3季度末，同业往来利息收入占比37.2%，较2011年3季度末上升2.1个百分点；非利息收入占比12.04%，较2011年3季度末上升4.88个百分点，其中投资收益占比3.06%，较2011年3季度末上升2.49个百分点。

三、盈利模式转型的有益探索

（一）传统业务转型：开辟传统业务“红海”中的“蓝海”

当前传统业务仍是银行盈利的重要来源，面临严峻的行业竞争压力，银行积极发挥自身优势，在传统业务转型中寻求“蓝海”机遇。一是以大数据为支撑力推信用类贷款。整合和挖掘客户各类数据信息，研发可靠的信用类信贷产品，如平安银行温州分行推出“贷贷平安商务卡”，累计向小微企业发放贷款20亿元，为该行带来净收入逾8 800万元，占该行全部净收入32%。二是农合系村镇银行实现“总部经济”经营效益。温州农合机构通过异地设立村镇银行实现“走出去”盈利，一方面发挥温州农合系村镇银行在经济欠发达地区的相对优势，在异地实现高额信贷利息收入，另一方面通过融入同业资金（主要是外地同业）再拆借村镇银行实现收益，目前温州4家农合机构已在异地发起设立36家村镇银行，预计到2018年每年可为主发起行带来超过1.5亿元的盈利。三是做大银行间票据市场交易量实现盈利。依据票据市场价格波动情况，适时选择代持票据或卖出票据，赚取买卖差价。以民生银行温州分行为例，2015年该行票据交易量近1万亿元，实现净收入2.4亿元，占全行净收入29.5%。

（二）“＋互联网”：顺势推进转型升级

利用互联网技术和理念，持续推行“＋互联网”转型，提高用户服务的效率和质量的同时，有效降低银行的经营成本。一是服务渠道实现互联网化。快速发展网上银行、手机银行、微信银行等移动互联网金融渠道，如辖内农村中小金融机构电子替代率高达82.75%，居全省农合机构第一。二是推进网点服务智能化。广泛应用移动PAD、智能柜员机、自助预填单机等设备，改善服务体验，如招商银行温州分行推出全国独家的“云按揭”业务，通过PAD移动作业平台，24内完成业务审批。三是大力发展直销银行。线上推出品种多样的金融产品，从存贷汇等出发，提供货币基金、大众理财、贷款等金融服务，提高客户忠诚度。如民生银行温州分行目前微信用户1.5万户，直销银行的财富资产超过4亿元。

（三）“互联网＋”：实现体制机制突破

在技术、商业模式、资金、人才等方面，与互联网进行多层次融合对接，引入咨询服务、中介服务等中间业务收费模式，实现盈利机制上的突破创新。一方面，与互联网企业开展跨界合作。通过深化与电商企业等合作，融合商业银行的资源优势以及互联网企业的渠道优势和技术优势，促进银行产品和服务从量变到质变的提升，如平安银行温州分行与商派软件有限公司联合推出的互联网数据贷项目，依托阿里巴巴等授予商派的客户信息向电商发放信用贷款，已成功为55户企业主解决了1 360万元的流动资金需求。另一方面，自主开发并运营综合化服务平台。比较典型的是银行充分利用自有客户群，积极涉足P2P业务和电商业务。如鹿城农商银行在全国农合机构中率先开发“富民融通”互联网金融平台，现该平台共有注册者4 712人，成功投资者1 154人，成功为1 085位资金需求人达成融资撮合，撮合金额总计29 981万元。

（四）“商行＋投行”互动：实现盈利模式创新

一是基于投贷联动的信贷业务创新。比较典型的是针对风投股权投资的“跟贷”模式，商业银行与PE等风投机构合作，向其推介企业，风投对企业进行股权投资，银行按照风控要求对企业授信。如农行温州分行与中科招商等5家PE机构合作，向其推介企业2户，PE机构分别予以注资3 370万元、25 000万元后，银行分别予以信贷支持800万元、6 516万元。另外，个别商业银行试水以“财务顾问”介入的“跟投”模式。如辖内某商业银行选择PE机构合作，以“财务顾问”的身份帮助PE与融资人牵线搭桥，以提供授信、财务顾问服务等助推被投资企业上市，并按约定条款获得客户股权或股权收益权等权利（一般由PE机构代持），商业银行从中分享股权溢价收益。

二是基于咨询顾问的资本性融资创新，包括发展夹层融资业务和基金类业务。夹层融资见效快，可以充分发挥商业银行理财资金的优势，如兴业银行温州分行的股权并购夹层基金项目5.6亿元，通过资管计划持有并购基金的合伙人份额，间接为基金融资，用于其专项并购项目，为奥康集团并购提供夹层融资，满足企业股权融资需求。此外，商业银行大力发展基金类业务，发起或对接产业基金、新三板基金、并购基金、打新基金等。如平安银行温州分行落地60亿元产业基金框架协议，积极进入政府项目资本性融资领域。

三是基于混业经营的资本市场业务做大。一方面，理财资金参与定向增发。理财资金以资管计划投资于上市公司定向增发的股票，到期通过处置股票、风险承担主体差额补足等方式实现收益并偿付理财本息。如工行温州分行办理的理财资金参与华峰氨纶定向增发业务，金额1.374亿元。另一方面，理财资金参与结构化证券投资。理财资金投资于结构化信托计划或资产管理计划的优先级份额，并以此为通道投资于股票、基金债券等具有公开交易市场的标准化金融工具。如民生银行温州分行的理财资金对接单一资金信托计划，该信托计划投资方向是受让华业发展有限公司持有的华业地产2.94亿股的流通A股股票收益权，基础资产收益类7.8%。

（五）综合化经营：“大同业”市场格局下的金融合作领域延伸

一是持续深化银银合作。一方面，依托互联网平台开展理财产品代理合作，实现稳定同业中间业务收入。如招商银行温州分行的“招赢通”银银合作平台，定位为开放式、多对多的同业互联网金融平台，撮合各银行的需求与供给，以银行间理财等财富管理类产品为主要抓手，配套推出同业代付、银银通、咨询培训等创新产品。另一方面，推进业务合作纵深发展，做大银银合作的客户渠道价值。银银合作已逐渐成为商业银行发展过程中极具成长价值的特色领域，是优化负债结构和拓宽负债来源、信贷规模调控转出信贷资产等的重要渠道。如温州银行2015年发行7期金额合计29亿元的同业存单，成为银行进行主动型负债管理的有效工具。兴业银行温州分行以信贷资产受益权将其发放的1.2亿元流动资金贷款转让给工行温州分行，有效盘活银行存量资产。

二是创新开展银证合作。一方面，发行中小企业私募债。银行理财资金通过资管计划投资于符合自身风险承受标准的发债企业，将非标准化债券标准化。如工行温州分行以理财资金投资信托计划，认购旭升鞋业集合私募债880万元（优先部分）。另一方面，推进资产证券化。商业银行与证券公司共同进行方案设计，并担任财务顾问、参与分销等工作。如龙湾农商银行作为全国首批试点信贷资产证券化业务的农商行之一，成功发行了4.537亿元信贷资产支持证券。

三是推进银保合作项目。随着近年来银行与险企在代销领域的“依存度”逐渐下降，银保合作在小微企业、民生工程等实体经济服务领域的合作日益加强。如兴业银行、温州分行以融资性保函项下保险资管计划对接政府类项目债权融资和项目股权融资，由银行为政府项目提供信用保证，保险机构提供资金支持，2015年已投放融资性保函项下资管15亿元，对接温州港城发展有限公司相关基础设施项目。工行温州分行推出的名为“易保贷”的小额贷款+保证保险组合产品，是为小微企业融资量身打造的，其支持对象主要为小微企业。

四、当前面临的问题

（一）实体经济需求已悄然变化，新兴产业金融供给难题引关注

温州当前探索的“投商行一体化”业务联动主要用于传统和存量客户，前沿产业和行业涉及较少。然而，在以互联网和新技术为代表的总供给变化中，实体经济中以各种服务模式和技术手段创新的新兴产业逐步兴起，而依靠新的生产线投入提高产能的产业发展缓慢。此次“供给侧改革”关注金融供给对新兴产业的支持情况。但是，新兴产业往往不是依靠投资驱动去扩大市场锁定客户，其最具价值的资产已逐步从厂房等有形资产转变为人与知识等无形资产，一定程度上加大了银行贷款投放的风险把控，这也造成了当前新兴产业的投融资需求主要通过PE渠道。

（二）金融创新能力有待提升

一是自主创新能力不足。在机制、模式等方面的创新特色还不够突出，分支机构的创新多由总行发起推动，而辖区法人机构的创新则缺乏原创性，“随波逐流”较多。二是专业人才稀缺制约业务转型。金融混业经营趋势背景下，复合型人才的需求与日俱增，而温州各行在此类人才储备上存在明显短板。三是科技支撑作用有限。“互联网＋”时代下，银行日趋个性的业务创新需要强大的科技予以支撑，但是当前温州各行信息科技建设尚处于初级阶段，无法与银行创新业务的管理决策、客户营销及风险防控等需求相匹配。

（三）配套管理机制有待完善

一方面，缺乏有效的考核激励机制。尽管温州多数银行都成立了专门的团队或部门负责盈利模式转型有关业务的拓展，也取得了一定的效果，但是仍未设置明确的利润中心考核机制，普遍以原有的时点、规模类考核指标为主，难以发挥对新兴业务的驱动效应。另一方面，风险定价能力不高。多数银行贷款利率定价方法过于简单，未综合考虑筹资成本，也未体现区别定价、风险收益匹配等理念，难以提高信贷资源配置和利用效率，不利于实现客户结构优化。

（四）复杂外部环境阻碍转型进程

一是不良对利润负面影响仍未根本消除。2015年3季度末，温州45家银行中，有12家银行拨备后利润为负，占比26.7%。可见，不良资产仍然是影响银行效益的沉重包袱，不良“控新降旧”的巨大压力使银行不得不将资源更多向不良处置倾斜，盈利模式转型的余力不多。二是温州社会信用环境未根本改善。温州经济复苏情况不太乐观，区域信用环境未见好转，银行开展创新业务的风险难以准确把控，进而影响银行盈利转型。三是多变的金融市场加大银行盈利转型的不确定性。以资本市场为例，2015年上半年我国股市火爆，多家银行积极参与定向增发、上市公司并购等资本市场业务，但下半年股市由牛转熊，银行的盈利模式探索为其带来了一定程度的风险。

（五）相关政策障碍仍待突破

《商业银行法》规定，商业银行不得从事信托投资和证券经营业务，不得直接持有非金融机构股权。在法律政策未明晰是否可做的情况下，法律合规风险始终是商业银行在探索盈利模式转型过程中需要考虑的重要因素。因此，在开展新型业务时，银行通过理财、资管计划等实现“曲线救国”，法律关系、业务结构趋于复杂，也增加了运营和融资成本。

五、有关政策建议

（一）有效对接实体经济融资需求，加大新兴产业支持力度

国务院发布的66号文针对商业银行的“供给侧改革”提出具体意见，“鼓励商业银行发展创新型非抵押类贷款业务，发展融资担保机构”，旨在破解商业银行因新兴产业轻资产模式而引发的金融供给难题。商业银行应响应政策号召，持续加大对新兴产业的支持力度，积极在担保方式、贷款模式等方面实现创新突破，有效对接新兴产业的金融需求。

（二）注重专业人才储备和科技建设

作为盈利模式转型的必备要素，专业金融人才匮乏问题亟待解决，银行要围绕发展战略，拟定人才培养计划，通过外部招聘、内部培养等发展人才，运营薪酬、岗位等激励方式留住人才，为盈利模式转型提供“智库”保障。同时，要增加科技投入，深挖大数据应用潜力，并持续加大科技对银行内部管理提升的支撑作用。

（三）构建相匹配的考核激励和风险定价机制

积极探索在商业银行保守的薪酬文化基础上，形成适合银行盈利模式转型的、更具完善、有竞争力的薪酬体系。可以参考国内外先进银行的做法，形成“固定＋浮动”薪酬体系。同时，在新型业务的风险审查标准及流程上，在重视时效性、增强对客户需求响应能力的同时，银行要构建与贷款审查相区别的风险评级体系，提高风险控制的水平和效率。

（四）分类推进银行盈利模式转型

由于温州各行的经营规模、风险状况、组织架构、管理水平等方面都有较大差异，其所处转型的阶段也不一样。对此，要因行制宜，分层分类指导推进盈利模式转型。对于有条件的当地法人机构、大中型银行，可鼓励积极借鉴国内外先进做法加大创新力度，探索一套可复制、可推广的转型模式，而对管理基础相对薄弱的农村中小金融机构，则指导其审慎开展创新工作。

（五）营造盈利模式转型良好发展环境

一是积极向上争取，推动相关配套法律法规及监管政策完善，降低法律合规风险，并动态反映转型情况，争取更多政策支持和指导。二是加强研究，结合温州银行业盈利模式转型情况，形成相关意见和具体措施，有效推进新型盈利模式转型。三是推动政府尽快完善社会信用环境，加大逃废债行为打击力度。

［1］池桂钦.我国商业银行市场推出监管法律问题研究［J］.长春大学学报，2012，（9）：1128－1131.

［2］张国柱.对我国商业银行盈利模式的分析［J］.现代经济信息，2011，（9）：168－168.

［3］张旭渡.新常态下商业银行面临的挑战及应对策略［J］.长春金融高等专科学校学报，2015，（3）：34－40.

［4］田滋润.“新常态”与商业银行盈利模式的转型研究文献综述［J］.商，2016，（7）：194－194.

［责任编辑：耿传辉］

The Transition of Profit Model of Commercial Banks under the Background of Supply Side Reform——Take Wenzhou as an Example

ZHONG Jie-ci,YOU Min
（Office of Wenzhou Banking Supervision Commission,Wenzhou 325000,China）

Current financial area has stepped into the era of high quality and individual consumption,the service area and consumers for banking services has changed gradually,which means that the profit model relying solely on the expansion of credit scale has been difficult to continue.At the same time,the regional financial crisis in Wenzhou has made the rate of NPLs in a high level,some commercial banks in Wenzhou suffer a loss these years.While,under the background of the supply side reform,commercial banks in Wenzhou set plans to transit profit model actively,and achieved positive results.Based on these,Wenzhou bank should make deep research on the exist problem combined with the current situation then explore actively to promote the development of commercial bank.

supply side reform;commercial banks;profit model;transition

F832.2

A

2016-10-03

1671-6671（2017）01-0015-06

2015年温州经济体制改革项目“温州投融资体制机制研究”

钟洁慈（1979－），女，浙江温州人，温州银监分局办公室主任，研究方向：区域经济金融。游闽（1985－），男，浙江温州人，温州银监分局办公室文秘，研究方向：区域经济金融。