内部控制信息披露与公司治理：一个综述

梁慧中

摘要：本文对国内外关于内部控制信息披露与公司治理关系的文献进行了梳理，主要从公司股权结构、董事会特征以及内部审计机构的设置对内部控制信息披露影响的角度进行分析，并在最后提出了建议。

关键词：内部控制信息披露；公司治理

中图分类号：F270 文献识别码：A 文章编号：1001-828X（2016）031-0000-02

一、引言

一系列广受关注的安然、世通等企业欺诈事件发生之后，投资者遭受了巨大的损失，同时动摇了公众对于资本市场的信心。仔细研究安然等公司的会计丑闻，不难发现它们都出现了一个共同的问题——公司治理的缺陷，这些公司治理的缺陷导致了企业的内部控制在不同程度上都出现了问题，最终导致了这些震惊世界的企业丑闻。结合已有的相关研究，我们可以发现公司治理这个因素与公司的内部控制存在着密切的关系。本文主要回顾了近年来国内外对于公司治理与公司内部控制信息披露关系研究的相关文献。

二、公司治理状况对于内部控制信息披露的影响

内部控制信息披露质量及其有效性受到公司治理机制的影响，要提高信息披露质量，保护投资者利益不受侵害，需要持续地完善上市公司内部治理结构（伊志宏，2010）。

首先，公司治理结构能够提高信息披露质量这一基本功能的发挥，首先取决于公司的股权结构（向凯，2006）。Michael（1995）发现股权分散有利于提高公司决策效率和更有效利用信息，股权越分散，信息披露水平越高。La Porta 等（1999）发现各国在信息披露水平方面的差异，在很大程度上可以用该国公司股权结构的差异来解释。 周鲜华等（2007）通过实证研究 2006 年我国沪市上市的 233 家公司的年报中披露的内部控制信息披露情况，得出以下结论：公司国有股比例越高，则内部控制信息披露越不充分。而周曙光（2010）、陈艳利（2015）却认为内部控制信息披露质量与国有股比例显著正相关。张瑶等（2014）、陈艳利等（2015）通过实证研究得出结论：机构投资者持股比例越高，上市公司内部控制信息披露有效性越高。

其次，董事会作为公司治理核心机制，其有效性在内部控制信息披露质量上可以显现。董事会的规模、独立董事所占的比例、董事长与总经理职务是否分离等都会对公司内部控制信息披露产生影响。Simon和Kar（2001）考察了上市公司自愿性信息披露情况，发现稽查委员会的存在与上市公司自愿性信息披露呈显著正相关关系，而家族成员的构成与公司自愿性信息披露呈负相关关系。周鲜华等（2007）提出：独立董事比例越高，内部控制信息披露越充分。Hoitash et al（2009）检验了内部控制缺陷披露与公司治理之间的关系，他们发现董事会的特征能够影响企业的内部控制质量，董事会成员中具有财务专长的人员越多，披露内部控制缺陷的可能性越小。周曙光（2010）认为董事会中独立董事的比例越大，公司信息披露水平越高。Simon et al.（2001）、周鲜华等（2007）、周曙光（2010）、周兰等（2014）一致认为董事长兼任总经理这样两职合一的领导结构不利于内部控制缺陷信息的披露。

再次，从审计情况来看，高质量的审计机构会有利于公司的自愿性内部控制信息披露（方红星等，2009）。这里所说的审计机构主要是指公司内部的审计机构。将内部审计机构统一为审计委员会能发挥内部审计的最佳效果，因为审计委员会的独立性和客观性最强，能够更加客观地评价公司的内部控制以及及时充分地披露公司的内部控制信息（王玉兰、简燕玲，2012；Krishnan ，2007）。Bronson et al.（2006）发现，在SOX法案实施之前，愿意主动披露内部控制管理层报告的公司更倾向于设置质量较高的内部审计机构，比如审计委员会。Hoitash et al.（2009）认为审计委员会成员中具有财务专长的人员越多，披露内部控制缺陷的可能性越小，而张瑶等（2014）针对国内的情况却提出了完全相反的结论。

三、國内外研究述评及未来研究展望

目前，国内外学者基于公司治理角度与内部控制信息披露关系的研究主要集中于公司治理对内部控制自愿性披露的影响，从公司的股权结构、公司董事会的构成情况以及公司内部审计机构的设置与构成情况等因素对公司内部控制信息披露的影响进行研究与阐述的。公司治理对企业的内部控制信息披露产生了重要的影响，这对于加强我国内部控制信息披露提供了一个重要的角度。监管机构一方面应不断完善上市公司内部控制信息披露制度的相关规范，同时对公司内部控制信息披露进行监督。另一方面，根据公司治理结构的各个方面对内部控制信息披露影响，上市公司可以通过改进公司治理结构，运行治理机制，促进自愿性信息披露及提高信息披露质量。

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