打造“艺术+科技+金融”三位一体——上海“玺鉴”案例研究

文/朱亮靓 方梓

上海“玺鉴”的宣传标识（本刊编辑采自上海“玺鉴”）

对于普罗大众而言，艺术金融还是一个相对陌生的概念。如何实现艺术品的金融化？简单来说，是将艺术品变成一种投资品，实现金融资本与艺术品收藏、艺术品投资的融合，使艺术资源变为金融资产。艺术品的金融化有很多思路，比如艺术品基金、艺术品质押贷款、艺术品租赁等。其中，艺术品质押贷款是一种稳定并且有效的融资方式。本质上，艺术品质押贷款的原理与使用房屋抵押贷款并没什么不同。对于藏家而言，艺术品质押贷款可以使财富不会被锁在收藏之中，能够更好的实现“以藏养藏”。随着艺术金融的兴起，以艺术品质押贷款为核心的“艺术品融资”业务成为商业银行以及众多艺术品市场参与机构新的业务拓展方向。

上海玺鉴金融信息服务有限公司（下文简称“上海‘玺鉴’”），是一家专注于艺术金融业务的互联网投融资平台。在艺术金融的风潮下，上海“玺鉴”大力发展“艺术+科技+金融”的模式，并尝试对艺术金融的重要内容——鉴定评估、质押保管、变现处理及技术保障——进行创新和探索。长久以来，传统艺术品市场的三大痛点——难辨真假、难以估值、难以变现——构成了艺术品市场的“顽疾”。上海“玺鉴”平台的创立，其发展主旨就是为了解决艺术品市场中这些长期存在的“顽疾”，并在互联网的公开环境下进行标准化和透明化的流程操作。上海“玺鉴”发展的核心业务是艺术品质押贷款，即以艺术品作为债权的担保实现资金融通。同时，还首创“第三方保证”拍卖模式，为国内的艺术金融生态圈开拓出迎合时代发展需求的新思路。

一、艺术金融业务的对象

上海“玺鉴”的主要业务集中体现在三个方面：一是向高净值人群提供艺术品质押贷款服务，二是为投资客户提供专业的艺术品质押融资产品，三是实践艺术品金融化的创新之路及公众教育。

上海“玺鉴”的核心竞争力是对国内外艺术品市场资源的快速拓展，以及艺术金融新模式的积极探索。基于“艺术+科技+金融”的发展理念，上海“玺鉴”建立了全面覆盖艺术金融四大核心流程的标准化及规范化体系，包括鉴定评估、质押保管、变现处理、技术保障等。其中，首创国内“第三方保证”拍卖模式，并与国内8家知名拍卖行合作，将其应用于拍卖实践中。此外，上海“玺鉴”配备的线下展示厅在充分保证了质押艺术品安全的前提下，为投资用户提供了透明的实物展示方式，也为艺术品爱好者提供了一个开放的艺术品鉴空间。

上海“玺鉴”的一大发展优势体现于：在坚持积极创新的发展思路下，将存在于传统艺术品市场中的痛点逐个击破，包括鉴定难、评估难和变现难。上海“玺鉴”拥有高水平实战经验的鉴定和评估专家团队，目前已与超过500家艺术品机构建立了稳定的合作关系。

二、艺术金融相关产品及特色服务

1.艺术金融投融资平台

上海“玺鉴”金融平台是为广大藏家、投资用户服务的在线平台，主要提供艺术品融资、信息咨询等服务。旨在从“艺术+科技+金融”模式出发，对艺术品质押进行鉴定评估、质押保管、变现处理及技术保障等一系列关联性操作。其核心运营机制在于：提升艺术品投融资效率，满足藏家的短期融资需求，降低大众参与艺术品投资的门槛。

上海“玺鉴”选择以标准化、规范化、透明化的流程标准服务艺术品市场，通过对艺术品多重审核、专家鉴定、质押入库及贷后管理，实现艺术品短期融资、流通、变现的资产价值。从具体的核心流程来看：首先，审核过程分为艺术品审核和贷款审核。有需求的藏家可以在“玺鉴”平台提交藏品的基本信息，平台将评估其是否适合抵押。如果藏品为合适抵押物，平台将会索取更多信息和文件，并约定贷款期限条款。需要指出的是，艺术品的信息将全部纳入平台数据库并且公开，让投资用户做到可查询、可验证。其次，上海“玺鉴”从国内一线拍卖行、知名博物馆、文物商店等艺术机构遴选实战经验丰富的鉴定评估专家及专业艺术顾问，组成专家鉴定评估委员会。该委员会实行科学合理的鉴定评估制度：采取一票否决制，专家轮流独立鉴定评估，艺术品最终估价由各专家评估价的均值决定。经鉴定审核通过之后，艺术品将质押入库，确保所有必需的运输、储存和保险措施，完成艺术品质押融资产品上线。金融产品募集结束之后，平台将向借款人（藏家）完成放款以及开展贷后管理。

值得一提的是，上海“玺鉴”创新的引入“回购人”及“预收购人”机制，打造快速的不良资产处置流程，形成了艺术品投融资后续变现的闭环式运作。

上海“玺鉴”金融平台自2016年5月上线以来，已为艺术品市场中近5亿元价值的艺术品提供了方便快捷的质押解决方案。其中，《晚清32幅过云楼主人上款扇面集锦》于2016年9月质押于金融平台，质押金额为6万元，2017年6月拍卖处置总额为55.45万元，9个月内投资回报增长49.45万，溢价9.24倍；溥儒《南极仙翁》的平台质押金额为40万元，拍卖成交价达66.5万元。

2.各类产品及服务

上海“玺鉴”自主开发了基于阿里金融云的高灵活、高可用、高性能系统平台。其中，三维云图、语音导览艺术品数字化等技术，为平台打造艺术、金融、科技元素的三重融合提供了有益的支撑。上海“玺鉴”金融平台拥有“十年攻防，一朝成盾”的专家级安全防护系统，时刻保护数据安全。特别是，以基于RSA/DSA算法的256位诺顿企业级加密最高信任级别，提供在线交易保障。此外，上海“玺鉴”为普通大众用户的艺术品信息服务、艺术品融资产品，提供了手机APP、微信公众号、微信订阅号服务。

（1）“玺鉴”科技金融APP

“玺鉴”科技金融APP（下文简称“玺鉴APP”），是上海“玺鉴”自主开发的客户端应用系统。通过此APP，能够快速实现“一键投资”，客户端直接和艺术品融资产品金融服务平台对接。使用“玺鉴APP”进行投资产品的浏览，艺术品质押（包括借款人）的信息查询、验证十分便捷。投资用户通过“玺鉴APP”客户端注册，由平台进行实名认证通过。

（2）“玺鉴”科技金融公众号

艺术品金融化能够为藏家和艺术品爱好者增加投资渠道和投资工具，而“玺鉴”科技金融公众号能够为“玺鉴”金融平台的投资用户提供更简捷、快速的操作方式。通过“玺鉴”科技金融进行“一键注册”，成为平台实名验证用户，即可投资艺术品短期融资产品，投资周期包括1个月、3个月、4个月、6个月。

（3）“品味玺鉴”

上海“玺鉴”打造的文化艺术垂直领域平台，除了专业的金融操作外，还积极致力于提升公众的文化品味和审美素养。为此，上海“玺鉴”打造了“品味玺鉴”，以微信订阅号为服务载体，进行线上信息服务及开展线下活动。

上海“玺鉴”业务涉及的艺术拍品《岁朝献瑞图》（本刊编辑采自上海“玺鉴”）

上海“玺鉴”业务涉及的艺术拍品《碧萝湖公园》（本刊编辑采自上海“玺鉴”）

“品味玺鉴”重点打造的“玺鉴带你看预展”栏目，旨在让用户或读者欣赏国际及国内知名拍卖行进行竞拍的艺术精品，并简短介绍其艺术审美，或拍卖趣闻，或创作故事，希望在潜移默化中增加大众对艺术品的兴趣以及提高艺术欣赏水平。未来，“品味玺鉴”将开展更多线下活动，包括线下展厅展览，以及多种形式的品鉴会。线下展览和品鉴会主要基于上海“玺鉴”的线下展示厅来开展，希望为投资用户提供透明的实物展示方式，也为艺术品爱好者提供了一个开放的艺术品鉴空间。目前，上海“玺鉴”作为上海观复宝库的首批合作机构之一，拥有基于私人博物馆标准打造的近1000平米的自有藏馆。

3.“第三方保证”拍卖模式

上海“玺鉴”与国内8家知名拍卖行签订长期合作协议，包括杭州西泠印社拍卖有限公司、广州华艺国际拍卖有限公司、浙江南北拍卖有限公司、上海嘉禾拍卖有限公司、上海元贞拍卖有限公司、浙江三江拍卖有限公司、浙江佳宝拍卖有限公司和上海品得艺术品有限公司。上海“玺鉴”将其首创的“第三方保证”拍卖模式应用于各大拍卖公司的业务实践中，并且取得了市场的热烈反响：

（1）2016年上海嘉禾拍卖公司秋拍夜场，查士标《松壑鸣泉图》以178万落槌，是我国大陆地区艺术品拍卖场上诞生的首例“第三方保证模式”的艺术金融范例。在随后的拍卖中，另一件采取了第三方保证模式的标的吴湖帆的《碧萝湖公园》也以690万元落槌成交。

（2）2017华艺国际春季拍卖会，由上海“玺鉴”参与第三方保证的“曲艺情缘——黄青新珍藏关良作品”专场以100%成交斩获“白手套”殊荣。

（3）2017年7月14日浙江南北春季拍卖中，上海“玺鉴”参与第三方保证的任伯年《岁朝献瑞图》以195万元落槌。

（4）2017年7月15日西泠印社拍卖公司春拍“中国书画古代作品”专场，采取“第三方保证”模式的《偃溪广闻行书诗偈四首》以264.5万落槌，《函是天然禅师行书五言诗》207万元落槌成交。

从总体来说，中国拍卖行业尽管作为一个整体出现了戏剧性的变化，从2009年至2011年经历的非凡发展，达到全球艺术品市场排名前列，到2012以后进入停滞状态。但是，中国艺术品市场依旧表现抢眼，并且在2016年，根据权威机构统计数据，中国拍卖市场的价值已经超越美国成为全球第一。而“第三方保证模式”，有助于艺术品在有保障的基础上完成更好的交易成交。同时，通过对市场环境和市场趋势的判断，影响藏家参与市场的热情，有效提升市场活跃度。

三、以艺术金融为主导的价值体现

上海“玺鉴”的核心价值主要体现在以下几方面：

其一，能够直接解决市场所需，提供现实的应用服务。

当前，由上海“玺鉴”打造的“科技＋金融”的模式，建立的包括鉴定评估、质押保管、变现处理、技术保障等在内的标准化及规范化体系，已成为以艺术品质押为核心业务的行业典范。2017年5月，上海“玺鉴”与西泠拍卖通力合作，进行了专场拍卖。并通过与国内8家知名拍卖行合作，为多件价值不菲的艺术品提供了第三方保证服务。上海“玺鉴”的这些实践活动能够充分显示出艺术品金融化在中国艺术品市场中的应用价值。

其二，实践艺术品金融化，表现出明显的投资价值。

上海“玺鉴”所提供的一系列产品及服务，能够从不同角度开发与探索艺术品金融化的服务。对于艺术品本身而言，能够从源头出发，对质押品进行审核、评估、鉴定和数据备案，力求为每一件艺术品建立公开的信息档案和可查询、验证的信息平台。对于投资用户而言，通过上海“玺鉴”，能够选择稳定及回报率高的艺术品融资产品。

其三，基于艺术金融产业结构，有助于进一步挖掘产业潜能。

艺术金融产业链是由多重彼此相关联的要素联动构成的。艺术金融的产业发展也是中国经济转型以及消费升级的趋势下必然涉及的重要方向。同时，解决艺术品市场传统难点，即真伪鉴别问题，是决定艺术金融业务能否顺利开展及体量大小的核心要素。上海“玺鉴”基于“科技＋金融”的能力，建立行业标准化服务，开发相关产品，能够为艺术品金融化的发展提供便利。未来，上海“玺鉴”计划打造艺术金融生态圈，旨在为艺术金融产业各构成要素间的有序互动提供更好的服务。

人们也许会心存疑虑，艺术品金融化真的能成功吗？就像我国电商从被质疑，到彻底改变人们的消费习惯，艺术品金融化也会经历这样的过程，但最终一定会成为改变社会、完善产业的巨大动力。未来，上海“玺鉴”将携手更多艺术领域的专业队伍，在艺术品展示、艺术品销售、艺术品基金等多个方面，为国内的艺术金融生态圈开拓更多适应时代发展的新模式、新方向。