市场紧盯特朗普放松金融监管

本报驻美国特约记者 唐钰

摩根士丹利、富国银行、花旗银行、高盛，这些美国知名银行的股价近日一片绿色，这是因为美国新任总统特朗普正在兑现自己的承诺——给华尔街“自由”。上任仅13天，特朗普已经迈出放松美国金融监管的第一步，试图废除2010年颁布的《多德-弗兰克法案》。英国《金融时报》称，此举“打响了为华尔街卸下其在金融危机后被迫戴上的枷锁的第一枪”。

或掌控美联储人事

10日，美国联邦储备委员会监督和监管委员会主席丹尼尔·塔鲁洛致函特朗普，称将会辞去自己担任的美联储理事职位。塔鲁洛目前主要负责对华尔街各大银行的监管工作，任期到2022年1月底到期，而现在，他计划于今年4月5日正式离职。

美国CNBC网站称，塔鲁洛的辞职决定是在特朗普试图放松金融监管之后作出的。塔鲁洛曾在去年的一次会议上称，银行监管机构必须坚持对华尔街采取严厉措施的法规，并且抵制任何旨在稀释这种监管、可能在未来引发金融危机的行为，“我们不能忘记离我们还很近的历史。”

彭博社分析称，塔鲁洛的离职将令美联储委员会7个委员职位中的3个空缺，这将为特朗普重塑美联储政策制定班子提供更大空间。同时，现任美联储主席耶伦的任期至明年2月，副主席费什的任期至明年6月，这给了特朗普在美联储深深地打上自己烙印的机会。

旨在放松金融监管的特朗普，和目前美联储高层的想法显然背道而驰。彭博社称，共和党希望能够由代表国会审查政策的美国政府问责局审查美联储货币政策，还有一些人希望能够通过设置公式来决定利率，从而限制美联储的影响力。因此，特朗普希望通过提名自己的盟友担任美联储要职的方式，使得美联储对改革不会抵抗。

监管法案成焦点

特朗普金融监管政策的焦点在于推动全面修订美国史上最严厉的银行监管法案《多德-弗兰克法案》。这部于2010年通过的法案，堪称“大萧条以来最全面、最严厉的金融改革法案”。

美国《华尔街日报》称，特朗普3日已下令全面修订《多德-弗兰克法案》。该法案的核心内容包括扩大监管机构权力，破解金融机构“大而不能倒”的困局；设立新的消费者金融保护局，赋予其超越监管机构的权力，全面保护消费者合法权益；采纳所谓的“沃克尔规则”，即限制大金融机构的投机性交易，尤其是加强对金融衍生品的监管。

特朗普声称，正是《多德-弗兰克法案》导致美国银行贷款不足，而很多企业无法得到充足的信贷支持。但法案的起草人之一巴尼·弗兰克在接受CNN采访时称，真正的灾难不是法案本身，而是废除这一法案的决定。弗兰克表示，该法案阻止了银行累积规模庞大的无法被偿还的风险贷款，阻止了可能危及整个国家金融体系的恶性结果。

实际上，特朗普要废除《多德-弗兰克法案》并非易事。根据美联储发布的最新数据，美国人信用卡欠款高达9920亿美元，接近2008年创下的历史高位，这表明美国的信贷规模并没有显著下降。此外，废除法案必须经过国会同意，尽管国会两院的实际控制者都是共和党，但能否支持特朗普仍然成疑。

美联储副主席费什11日表示，预计多德-弗兰克法案将会有所调整，但不会被废止。费什称，降低银行资本要求将会降低金融体系的安全性，“我们当然不会希望这种事情发生。”

外溢效应影响全球经济

当选以来，特朗普成为带动市场走势的“舵手”，外界对美联储的关注降低，反而是特朗普的承诺和言论更能左右市场预期。

由于特朗普的政策取向和美联储的现有政策大相径庭，美国金融行业面临的实际监管将减弱，这不仅给美国带来了巨大的不确定性，还将对全球金融行业和经济发展产生不容小觑的外溢效应。

美国前财长萨默斯在接受美国福克斯新闻网采访时就称，特朗普放松金融管制的计划可能会引发下一次金融市场危机。而国际清算银行行长卡鲁阿纳则表示，特朗普的举措可能产生多种后果，我们并不清楚这些不确定性会如何发展。▲