加快南通融资租赁业发展研究

仇新忠

（江苏工程职业技术学院）



加快南通融资租赁业发展研究

仇新忠

（江苏工程职业技术学院）

【摘要】融资租赁是企业在设备投资中经常使用的融资工具，对有效缓解企业的资金压力起着积极作用。本文就融资租赁的含义、特点、形式、意义进行了详述，对南通目前融资租赁的现状进行分析，就进一步发展面临难题的南通融资租赁业提出了相应对策和建议。

【关键词】融资租赁融资困境发展现状政策建议

目前，我国经济正处于“三期叠加”的特定阶段，经济发展步入新常态。南通作为经济相对发达的沿江沿海地区，承担着产业转型升级的艰巨任务。在此过程中，广大中小企业面临着融资难融资贵问题，发展受到资金制约。2015年8月26日，国务院常务会议确定加快融资租赁和金融租赁行业发展的措施，必将促进南通融资租赁业的迅速发展。由于融资租赁具有方式灵活、资产安全、融资融物相结合等特点，是适合现代企业发展的融资方式。因此，南通应积极主动加快融资租赁业发展，提升融资租赁业发展水平，为实体经济服务。

一、融资租赁概述

融资租赁业务最早出现于美国，是二战后特定经济社会环境中发展起来的，实现了金融资本和产业资本的融合，他创造了过剩资本的产业链投资渠道，促进了经济的发展（曹元杰，2011）。从全球范围看，金融租赁业务如今已成为仅次于资本市场、银行信贷的第三大融资方式（姬红波，2011）。近年来，融资租赁在我国也日益显示出其特殊优势和重要地位。在银行信贷趋紧的背景下，融资租赁业务成为解决中小企业融资难的重要工具，也是改进大中型企业资产负债结构的最佳途径。

根据《会计准则——租赁》对融资租赁的定义，融资租赁是指实质上转移了与资产所有权有关的全部风险和报酬的租赁。所有权最终可能转移，也可能不转移。广义融资租赁包括金融租赁，狭义来说融资租赁和金融租赁是有区别的。

（一）特点

1.降低初始投资额，提高资金的使用效率，规避无形损耗

首先，在融资租赁业务中，承租人可以减少因技术更新、设备无形损耗加剧而带来的风险。其次，融资租赁通过分期支付租金，承租人无需承担购买设备的巨额支出，降低了承租人在固定设备上的资金投入。此外，融资租赁涉及的设备通常是技术复杂、价格较高的进口设备，购买者面临着汇率和利率风险，融资租赁可以规避这些风险。最后，融资租赁以资产作为担保，避免了采用银行信贷所需的繁琐手续。

2.降低信用风险，提升资产安全

融资租赁具有租赁物的使用权和所有权相分离的特点，租赁物所有权属于出租人，使用权属于承租人。租赁期到期时，根据合同约定承租人可以根据残值购买租赁物或将租赁物退还出租人，出租人能够有效地掌握租赁物的所有权，从而保证了资产安全。

3.融资与融物相结合，推动设备销售

通过金融租赁业务可以促进供货商的产品销售和生产服务技术输出，承租企业通过接受生产服务技术的输入，有利于技术和管理水平的提高。

（二）新型融资租赁业务

随着金融创新的深入，新型金融技术和工具得到了广泛应用，推动了融资租赁业务的发展。融资租赁业务同其他金融业务结合起来，形成了丰富的新型产品。根据目前南通经济发展和监管要求，融资租赁公司可以发展以下新型融资租赁业务。

1.租赁保理业务

根据（刘涛，2012）的定义，租赁保理业务是典型的租赁业务与银行业务相结合的金融创新产品，他是出租人与承租人签订租赁协议后，出租人将其尚未到期的租赁标的物债权抵押给商业银行。商业银行给予租赁公司提供资金融通。租赁保理业务分为普通租赁业务、回租保理业务和贷款与保理相结合的融资租赁模式。

普通租赁保理业务是指租赁公司在与承租人签订融资租赁合同的同时与供货商签署买卖合同，在设备交付承租人后，形成租赁公司的应收租金。租赁公司向银行或保理公司申请对租金进行保理，协助其进行应收账款管理。

回租保理业务是指租赁公司与承租人在签订售后回租的合同后，将保理业务引入租赁合同，两者紧密配合，银行或保理公司受让融资租赁合同中未到期的应收租金，为租赁公司提供相应的保理服务。

贷款与保理结合的融资租赁模式是指银行在发放贷款之后，对租赁公司某项目的应收账款实施保理业务，从而保证贷款的安全回收。在此过程中，贷款合同与保理合同应同时签订并相互支持，贷款金额原则上低于保理金额，保理款项必须即时直接扣还银行贷款。

2.结构化融资租赁产品

结构化融资租赁产品指以金融工程学知识为基础，对金融工具和衍生工具进行不同形式的组合，形成金融创新产品。

结构化融资租赁模式可以采用有限合伙和无限合伙的形式，融资公司可以设立单一项目公司，发起人可以是自然人或券商。如果募集人为券商，则募集方式为封闭基金。融资公司可以有效地吸纳社会资金，并将税收优惠供投资人和承租人分享（刘庆锋，2010）。结构化融资租赁模式特别适用于船舶租赁，它以期租方式经营，满足航运公司对租期、船舶购买等选择需求。

3.保税租赁

保税租赁是指利用保税功能，在保税区内设立保税融资租赁项目公司（special purpose vechile），然后将设备在国内外市场进行租赁，实现进入国际市场的目的。保税租赁可以充分利用保税区的“免征、免税、保税”等各项功能，帮助租赁公司扩展业务。

融资项目租赁公司是指因融资需要而以公司形式设立、单独持有某项特定资产的操作工具。在国外现代化租赁业务中，spv作为融资交易安排的载体和工具，已经得到了广泛和成熟的应用（胡兴军，2011）。项目公司的业务范围包括融资性租赁业务、与融资性租赁有关的进出口业务、境外借款、向商业银行或保理公司转让应收租金等。

二、南通市发展融资租赁的现实意义和现状

（一）现实意义

1.发展融资租赁是南通充分利用江海区位优势，成为长三角北翼经济中心城市的需要

南通处于长江和黄海交汇处，具有独特的地理位置优势，具有丰富的长江和黄海的岸线，有利于进一步扩大对外开放。最近国务院批准了洋口港和吕四港口岸对外开放，兴东机场一类开放口岸通过国家验收，南通目前具有5个一类开放口岸。可以充分利用开放口岸的优势，将南通打造成为长江北岸的物流、贸易和现代制造业中心，这个目标的实现需要金融、贸易和制造业的相互配合，融资租赁正可以将这些产业有机地联系起来，从而促进南通经济发展。

2.发展融资租赁是南通借助上海自贸区的幅射功能，增强南通综合保税区功能的需要

南通综合保税区于2013年1月3日经国务院批准设立，是目前苏中地区唯一获批的综合保税区。该区规划面积5.29平方公里，包含口岸作业、保税仓储、保税加工、国际采购与物流配送等9大功能区，具有研发中心、结算中心等六大中心和跨境贸易、电子商务服务、船舶海工装备、融资租赁等六大平台。南通综合保税区的设立，标志着南通的发展增添了新的发展优势。借助上海自贸区的政策红利，南通可以完善和增强保税区的基础设施。融资租赁公司可以借助南通综合保税区的国际中转、国际采购、国际配送、国际转口贸易和保税加工等功能，凭借商品服务交易、投资融资保险等辅助功能，在充分利用国家现有法律法规的基础上，发挥南通保税区的功能。同时，借助上海自贸税区的幅射力量，特别是充分利用上海自贸区金融开放的契机，吸引区内的融资租赁公司在保税区内建立分公司、提供租赁服务，促进南通融资租赁业务的快速发展。

3.发展融资租赁是南通加快产业转型升级，提高企业创新能力的需要

南通目前的产业结构主要是以轻纺、海工、船舶、五金等产业为主，这些产业在促进南通经济发展的过程中，有着不可或缺的作用，但这些产业中的高能耗、高污染和高劳动密集型产业亟需转型升级。产业升级和转型需要大量的资金支持，而联接工业、贸易和融资三者的融资租赁可以缓解企业转型升级资金匮乏的约束，对于产业转型升级具有巨大的推动作用。受到资金、人才、环境等因素的制约，南通企业自主创新能力较弱，很难进行产业转型升级。融资租赁可以通过引进先进的技术设备，吸引高端技术人才。在此基础上，消化吸收先进技术，将此技术进行扩散，带动产业提升，培育新的经济增长点。

4.发展融资租赁是缓解南通中小企业融资难的现实需要

2014年全市外贸进出口总值为316.5亿美元，同比增长6.2％。其中，出口224.8亿美元，同比增长5.7％；进口91.7亿美元，同比增长7.4％。增幅在全省外贸五强市中继续位列首位。目前，南通的外向型经济主要是以中小企业为主，而这些中小企业的发展和壮大受到诸多因素的影响，其中，融资难是主要制约因素之一。由于中小企业的天然特征，如资产规模小、管理水平低、可抵押资产少等不利条件，使得银行信用很难关注这些企业。融资租赁以租赁物控制风险，具有服务中小企业的天然优势，可以避开中小企业在融资过程中的各种不利因素，降低融资难度。

5.发展融资租赁是南通优化外商投资结构的需要

融资租赁可以带动境外投资，吸引外商投资，借此推动新型产业的发展。目前南通的产业主要集中于传统产业，增长动力不足。而新型产业缺乏足够的经验积累、风险较高、技术人才缺乏，新的经济增长点难以形成。融资租赁可以借此吸引境外设备、技术和服务，利用其融资和融物相结合的特点，借助技术租赁和服务租赁等各种方式，推动新型产业的形成，促进南通经济可持续发展。

6.发展融资租赁是南通降低社会整体金融风险，保证经济平稳发展的需要

企业在经营过程中，会面临着各种难以避免的风险。融资租赁有别于其他融资形式，在融资租赁交易过程中，租赁公司在租赁合同期间始终享有租赁物所有权，因此租赁物具有很强的风险控制作用。在客户发生违约时，租赁公司有权解除合同取回租赁物；客户破产时，租赁物不属于破产财产，租赁公司可以取回，出租人的权益能够得到充分保证，因此可以降低整个社会的金融风险。

（二）发展现状

近年来，南通市的融资租赁业务呈现出良好的发展态势，但与形势发展的要求比，与一些先进地区比，南通的融资租赁业务尚处于初级阶段，其发展仍然面临较多困难。具体表现在：

1.融资租赁公司数量少、规模小

南通的融资业务经过多年发展，虽然取得了良好的成绩，但是仍然处于发展的初级阶段。目前，根据人民银行南通分行统计，南通融资租赁公司有34家；根据南通国税局统计，融资租赁公司有11家；根据南通商务局统计，融资租赁公司有8家（其中1家是隶属于南通产控集团）。根据国家法律法规规定，不同类型的融资租赁公司监管属于不同部门，造成了统计口径的差异。虽然按照人民银行南通分行的统计口径，南通有34家融资公司，相对于2014年全市生产总值5 652.7亿元，第二产业增加值2 873.8亿元，固定资产投资3 896.4亿元的经济规模来说，南通融资租赁公司的数量偏少、规模偏小，不能适应南通经济大发展的需要。

2.融资租赁业务人才缺乏

融资租赁需要各种各样的人才，如法律、财务、工程、风控等相关人才，特别是需要复合型人才。南通融资租赁公司客观上由于融资租赁的开展时间较短、业务发展规模较小、专业性偏弱等因素，需要培养专业性人才。

3.相关企业对融资租赁业务认知不足

由于我国融资租赁开展的时间较短，企业对融资租赁业务缺乏全面的理解和认识，简单认为只起着融通资金的作用。对承租人通过融资租赁业务得到服务和技术支持，帮助企业提高技术和管理水平，增强企业竞争力等方面的作用缺乏足够的认识。

4.融资租赁公司均为融资性租赁企业，缺少金融租赁公司

融资性租赁公司由于受到严格监管，其资金来源渠道狭窄，业务发展受到严重制约。按照管理办法规定，融资性租赁公司只能利用自有资金，或者利用银行贷款。金融租赁公司按监管规定可以吸收非银行股东三个月（含）以上的定期存款，可以进入同业拆借市场，可以向金融机构借款，可以进行境外借款。南通目前的租赁公司均为融资性租赁公司，没有金融租赁公司，特别是缺乏总部在南通的银行系租赁公司，因此其资金的来源渠道难以拓宽，妨碍了业务的扩展。

三、南通发展融资租赁的对策与建议

（一）政府主导，各方配合，加强引导，扩大宣传

融资租赁业务的开展首先需要政府高度重视，应建立由分管领导挂帅，市金融办、市商务局、市财政局、市工商局、市统计局、市地税局、银监局南通分局、保税区管委会、人民银行南通分行和开发区人民政府等各单位的联席会议制度。联席会议的主要职责是协调解决制约融资租赁公司的发展难题，相互告知有关政策和法律法规，保证融资租赁公司的业务能够顺利开展。同时，引导融资租赁业务配合陆海统筹发展战略，支持南通重点产业发展，实现融资租赁业务同相关产业的协同效应，加快产业升级转型。加强宣传，提高企业实施融资租赁业务的积极性。由于企业对融资租赁缺乏全面了解，影响了此项业务的开展。相关部门可以利用各种机会，特别要发挥行业协会和商会的力量，采用各种形式宣传推广融资租赁业务。同时，可以采用树标杆的方式，鼓励行业的龙头企业使用融资租赁，使之成为融资租赁业务推广的宣传员。

（二）利用产业优势，设立优势行业的融资租赁公司

目前，南通的部分支柱产业已经形成了一定的优势。2014年南通市建筑业总量继续领跑全省，总产值达到5800亿元，同比增长12.94％。海工产业从无到有，产业规模列全国第二，海工装备占全国市场1/3份额。船舶产业由小变大，成为全国第二大造船基地。但是，这些产业在整个全球产业链中的分工处于中下端，要提升这些产业在全球产业链中的位置，必须增加技术、设备和人才的投入。随着劳动力人口的减少，劳动力成本不断提高，必须投入更多的装备来应对劳动力人口的下降，为此需要投入大量资金,因而需要融资租赁支持。

南通可以利用现有优势产业，鼓励行业内的龙头企业和融资租赁公司组建专业化的融资租赁公司，专注某个产业；鼓励通过融资租赁带动装备“走出去”和“一带一路”国际产能合作。目前，南通在主要优势产业中的几家龙头企业在国内居于行业前列。行业内的龙头企业成立融资租赁公司具有天然优势，主要体现在这些企业具有良好的技术基础和管理水平，借助这些企业的技术优势，帮助行业内的小微企业提升生产技术管理水平，从而推动整个行业技术和管理水平的改善。根据中国企业联合会、中国企业家协会发布的2014年中国500强企业榜单，以企业2013年度的营业收入排名，南通三建集团有限公司、中南控股集团有限公司、南通二建集团有限公司、江苏苏中建设集团股份有限公司等4家建筑企业上榜。建筑行业中的龙头企业中南建设，2013年销售额突破150亿元，首次跻身全国房地产百强榜单，并获得“稳健性TOP10”的荣誉。同时，中南建设是一家上市企业，具有规范的管理能力和技术水平，可以同其他融资租赁公司或优秀的建筑企业一起组建融资租赁公司，凭借其出色的管理能力，结合设备租赁可以提供服务租赁，借此提升整个产业的管理水平。国内家纺行业的龙头企业罗莱家纺和富安娜等企业，同样也可以通过融资租赁公司，输出管理技术，帮助小微企业实现家纺业的升级换代，促进融资租赁和产业的共同发展。

（三）成立融资租赁平台，完善融资租赁业务的各项功能

南通中小企业数量众多，产业分布广泛，融资租赁公司与服务对象之间信息不对称现象严重。为了支持南通融资租赁公司的发展，应成立南通融资租赁平台。融资租赁平台的功能主要为：

第一，收集和发布信息功能。平台可以将厂商、租赁公司、承租企业吸引到租赁平台，用会员制的形式将各方联系起来，利用平台形成虚拟市场，发布各种信息。使市场集信息、交易、结算、担保、租赁物品开发、调剂、规避风险等功能为一体；同时，平台具有提供市场信息、配套服务、撮合市场交易、规范市场行为、登记公示物权和制定交易规则等功能。

第二，服务和监管功能。平台可以提供保险、保理、二手设备评估、通关、税收等各种服务，还可以提供培训、再教育等功能，吸引各方充分利用交易平台，提高融资租赁业务的影响力。公示物权可以将出租设备在平台上公布，从而可以保护出租人的权利，降低融资租赁公司的风险。这种方式既可以为闲置设备找到使用者，提高企业资产的使用效率；又可以为设备需求企业节省资金投入。租赁平台由政府牵头，租赁协会承办，同时以居间人的身份对双方的交易进行监督，保证租赁业务有序进行。

第三，研究和调查功能。利用租赁平台可以加强对南通中小企业融资情况的调研，分析南通中小企业融资过程中所遇到的问题，为南通发展融资租赁业务提供决策支持。租赁平台可以助力区域性的融资租赁市场和二手设备调剂市场的设立，提升产业发展的服务能力。

（四）加快金融创新，丰富融资租赁模式

南通应积极主动加强融资租赁业务的创新，尝试租赁资产证券化，探索同保理、信贷和保险等行业融合，扩展租赁公司的融资渠道，创新业务品种。通过融资方式和产品创新，增强融资灵活性和多元性，满足资金需求。根据融资租赁业务的不同性质，加强同其他金融机构合作，开发适合企业需要的融资租赁，丰富融资租赁业务品种。另外，南通可以充分利用南通综合保税区的各项功能，引导社会闲置资金，设立融资租赁项目公司和其他形式的融资租赁公司，促进南通相关产业发展。

（五）加大招商引资力度，吸引国内外有实力的融资租赁公司入驻南通

沪通大桥即将开通，表明南通融入上海一小时都市圈。借助南通商务成本较低的有利条件，加大招商引资力度，增强对国内外融资租赁公司的吸引力，鼓励国内外融资租赁公司在南通成立办事处或分支机构。同时，引导南通融资租赁公司开展各种形式的合作，汲取先进管理经验。

（六）积极加强人才队伍建立，为融资租赁业务发展提供智力支撑

人才是融资租赁业发展之根本。市政府可以制订相应的人才政策，对于符合条件的融资租赁方面的人才积极引进，给予相应的优惠条件。如在住房、工资、家属工作、子女教育等方面给予各种便利条件，保证他们能够安心工作。鼓励融资租赁公司将有培养前途的人员送进国内外著名高等院校学习，从理论上丰富他们的专业知识；也可以同国内外优秀的融资租赁公司建立培训协议，培养融资租赁人才。培养回来后，委予他们重任，提升他们实现自我价值的意愿。组建专家队伍，建立咨询顾问团队，为融资租赁业务发展提供智力保障。这些团队成员应来自于各行各业、政府部门、研究院所和国内外租赁公司，利用他们丰富的实践经验和理论成果，帮助政府解决决策过程中所遇到的各种疑难问题，促进南通融资租赁业务发展。

（七）加强财税政策支持，建立税收豁免储备金制度

在现有法律法规框架内，为加快南通融资租赁业务的发展，应该充分利用国家的各项财税政策，并研究制订具有地方特色的财税支持政策。在融资租赁业发展的起步阶段，需加大财政支持力度，如对新成立的融资租赁公司的办公地点和经营场所给予租房补贴、对引入先进制造装备的融资租赁公司给予银行贷款贴息、对引进金融高级管理人员和专业骨干给予人才补贴、对公用事业和基础设施建设等财政投资项目优先考虑采用融资租赁方式融资、支持企业加强“互联网+租赁”建设等措施，促进融资租赁业发展。同时，积极争取相关政策，设立税收豁免储备金制度。豁免储备金对于船舶制造业具有重要意义。因为船舶制造业具有较强的周期性，在经济高涨时，可以从船舶制造企业获取较高的税收资金，在经济低迷时，可以将这些资金用来资助融资租赁公司从事船舶租赁业务，以此平衡船舶行业的供求，保证船舶制造业能够持续发展。另外，引导融资租赁企业支持实体经济，对于在环境保护、高新技术、技术改造项目中，使用先进设备的企业可以给予财政贴息，支持企业应用新技术。

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责编:险峰

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