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宏观Macro

1-5月国企利润总额同比降9.6%

近日，财政部公布1-5月全国国有及国有控股企业经济运行情况最新数据。数据显示：1—5月，全国国有及国有控股企业收入、利润同比继续下降。

主要经济效益指标显示，国有企业营业总收入171598.4亿元，同比下降0.6%。国有企业利润总额8373.9亿元，同比下降9.6%。国有企业收入降幅比上月收窄1.1个百分点，利润降幅比上月增大1.2个百分点。从主要行业盈利情况看，交通、施工房地产和医药等行业实现利润同比增幅较大。石油、建材和化工等行业实现利润同比降幅较大。煤炭、钢铁和有色等行业亏损。

工信部正式发布促进中小企业发展规划

6月28日，工信部发布《促进中小企业发展规划（2016-2020年）》，对促进中小企业持续健康发展具有重要的指导意义。

规划从推进创业兴业、提升创新能力、转型升级、拓展内外市场、职能转变等5个方面提出了促进发展的主要任务；并提出了“互联网+”小微企业专项行动、“专精特新”中小企业培育工程、服务能力建设工程、产业集群发展能力提升工程、中小企业管理能力提升工程、中小企业国际化促进专项行动6大关键工程与专项行动。

发改委将推出三措施降低企业电费负担

发改委6月28日召开“深化价格机制改革 降低实体经济成本”专题新闻发布会。会议指出，未来将推出三方面措施降低企业电费负担，明年1 月1日将继续调整燃煤机组上网电价和销售电价。

据悉，今年以来的电价两次下调，合计可减轻工商企业电费支出负担470亿元左右。在前期降低费用、降低成本方面的工作基础上，发改委准备推出三个方面的措施。一是通过统筹用好取消化肥电价的优惠等降价空间。二是通过输配电价改革降低电网企业的输配电费用。三是推动电力交易市场的直接交易。

企业国资交易监管办法出台

7月1日，国务院国资委、财政部联合公布《企业国有资产交易监督管理办法》，旨在规范企业国有资产交易行为，加强企业国有资产交易监督管理，防止国有资产流失，办法自公布之日起施行。

该管理办法对国家出资企业产权转让、增资、资产转让等国有资产交易行为作出详细规定。国资监管机构负责审核国家出资企业的产权转让事项及增资行为；企业一定金额以上的资产对外转让，应当按照企业内部管理制度履行相应决策程序后，在产权交易机构公开进行；涉及国家出资企业内部或特定行业的资产转让，确需在国有及国有控股、国有实际控制企业之间非公开转让的，由转让方逐级报国家出资企业审核批准。

金融Financial

证监会持续严管并购重组项目

6月21日，有消息称，证监会将针对目前在会全部的并购重组项目进行复核，尤其是商誉较大的轻资产类公司。

此前，在注册制推迟、战略新兴板搁浅之后，A股市场中的存量壳资源开始遭遇爆炒，疯狂的行情引起证监会高度注意。6月17日，证监会就《上市公司重大资产重组管理办法》公开征求意见。本次修订旨在给炒壳降温，将主要在加强信披、加强事中事后监管、保护投资者权益等方面做出修改。此次行动覆盖面较大，首批抽调的人已经开始正式工作。

保监会加强组合类保险产品监管

6月22日消息，保监会已于近日印发《关于加强组合类保险资产管理产品业务监管的通知》（下文简称《通知》），规范组合类保险资产管理产品（以下简称产品）试点业务，防范业务风险。

本次保监会发布的最新《通知》，进一步明确了保险资产管理公司开展产品业务的相关规范。《通知》对组合类保险资管产品设定八大禁区。其中包括：禁止发行具有“资金池”性质的产品；禁止向非机构投资者发行分级产品；禁止向机构投资者发行分级产品等。

证监会专项行动严查IPO欺诈发行

证监会近日部署了IPO欺诈发行及信息披露违法违规专项执法行动。该执法行动全面覆盖IPO的各个环节，全面覆盖发行人、控股股东、实际控制人、中介机构等各类市场主体，同时全面覆盖不披露、不及时披露、虚假披露等各种违法行为。

证监会将通过分类核查筛选、常规问核审查移送、热点跟踪发现线索，以及技术数据挖掘四种方式发现问题线索。目前，从金融监管部门、证券交易所、有关券商及中介机构、社会公众及其他渠道发现的第一批违法违规线索，已经进入执法程序。

证监会将允许外商独资合资机构从事境内私募业务

近日，证监会表示将允许符合条件的外商独资和合资私募证券基金管理机构从事境内私募证券基金管理业务。欢迎符合条件的外商独资和合资机构申请登记成为私募证券基金管理机构。

这一举措将有利于丰富资本市场机构投资者类型，营造良性行业竞争环境；有利于加深我国资本市场对外开放的广度和深度，提升私募基金行业竞争力和国际影响力；有利于借鉴境外先进的资产管理模式、投资理念、投资策略和合规风控做法，提升我国私募基金行业规范化程度和投资管理水平。

并购Merger

平安16亿美元强行吞下汽车之家

6月25日，中国平安宣布，随着平安与澳大利亚电信顺利完成汽车之家的股份交割，平安正式成为汽车之家最大股东。

近几年来，中国平安从金融服务切入互联网+汽车领域，对于新车、二手车、后汽车市场电商等各领域基本都有所涉及。因此，分析认为，中国平安此番出手，除去财务方面的考量，也意在与自身业务融合，布局汽车大市场。中国平安需要一个有着广泛用户基础和强大流量的汽车网络平台，汽车之家自然成为一个标的。平安强调，平安集团的长期资金是最大单一投资人，平安将把汽车之家作为长期战略投资。

苏宁环球2亿跨界收购美容医院

7月3日晚间苏宁环球发布重组预案，拟收购医疗美容医院伊尔美港华80%的股权。这是苏宁环球自今年初与韩国ID健康集团展开合作后，在医疗美容产业的再次出击。

苏宁环球自2015年初确立大文体、大健康、大金融三大转型方向后，在相关领域的投资不断。今年1月，苏宁环球开始落实健康产业方面的布局，与韩国最大的健康医疗集团ID健康产业集团签订框架协议，拟成立合资公司，布局包括ID医美、医院渠道化妆品、干细胞、健康检测、培训等业务。

中集8亿收购英国半挂车公司

近日，中集集团宣布，旗下中集车辆（集团）有限公司收购了一家英国半挂车生产公司Retlan集团。该收购为近十年半挂车行业最大的一笔收购。

在此次收购过程中，中集集团首先发现，Retlan集团业务与中集车辆高度吻合，而其在英国市场的优势地位又刚好弥补了中集半挂车在英国市场的短板。借助这次收购，中集将顺利进入英国半挂车市场，并向欧洲市场进一步拓展，继续保持在全球半挂车行业的龙头地位。此外，这是6月份以来，中集集团针对英国资产进行的第二次收购。

美的半年鲸吞三国家电巨头

今年以来，美的相继对日本东芝白电业务、智能自动化解决方案供应商德国库卡、Clivet八成股权，发起了三次国际收购。短短半年内，美的在海外市场一下吞掉三个国际巨头的资产，明确指向智能制造等专业细分领域。

今年上半年，美的开始频繁海外收购。3个多月发起3桩海外并购，成为海外并购最积极的本土家电企业。频繁的海外并购，成为美的拓展海外市场的主要途径，对美的营收的贡献也日益增长。而从美的欲设立国际总部来看，美的对海外市场想要的还更多。

海外Overseas

中德签署价值150亿美元的96项合作项目

6月13日，在第八届中德经济技术合作论坛上，两国与会各方签署了价值150亿美元的合作项目。

此次论坛主题为“新技术、新经济、新愿景：未来五年中德两国企业的发展机遇”。论坛促成中德两国与会各方签约96个重大合作项目，总金额达150亿美元，规模为历届之最。未来，中德双方还将充分发挥论坛的桥梁和纽带作用，进一步加强交流，培育新动能，发展新经济，推进两国经济技术合作不断迈上新台阶。近年来，中德两国在多个领域合作日益深入，德国已成为中国在欧洲最大和全球第六大贸易伙伴。

MSCI宣布延迟将中国A股纳入MSCI新兴市场指数

6月15日，MSCI Inc.发布公告称，延迟将中国A股纳入MSCI新兴市场指数，因该公司此前指出的四个主要障碍中有三个仍然有待得到克服。

MSCI在公告中指出，国际机构投资者需要更多的时间与相关监管机构合作，在囊括提升资本流动性制度改良的QFII新政实施之后获取相关操作经验。这些积级正面的操作经验是国际投资者支持中国A股纳入MSCI新兴市场指数的关键考量。MSCI还表示，若以上提及的问题在2017年6月之前出现显著的积极进展，则不排除在年度市场分类评审的例行周期之外提前公布纳入A股的可能性。

美国将对中国耐腐蚀钢产品征收“双反”关税

6月24日，美国国际贸易委员会作出终裁，美国将对从中国、印度、意大利和韩国进口的耐腐蚀钢产品征收反倾销税和反补贴税（“双反”关税）。

由于美国商务部此前已终裁认定中国向美国出口的该产品存在倾销和补贴行为，国际贸易委员会的裁定意味着美国商务部将正式要求海关对此类产品征收“双反”关税。中国商务部贸易救济调查局负责人表示，当前全球钢铁产业面临困难，根源在于国际金融危机造成的需求下降。美方愈演愈烈的贸易保护做法只能加剧摩擦和冲突。

英国脱欧 全球市场巨震

北京时间6月24日，英国脱欧公投结果出炉，“脱欧派”获胜，英国将退出欧盟。有分析认为，英国脱欧对欧盟产生的经济影响可能会波及中国的出口以及中欧双边贸易。

商务部表示，短期来看，英国“脱欧”等一些因素确实导致国际金融市场最近动荡加剧，中国面临的外部环境不确定性增大，给企业对外投资带来一定影响，但这种直接冲击是有限的。而且，从中长期看，这种影响短期内不大可能持续很久，总的来说对我国企业对外投资合作还是机遇更多一些。