利率市场化对股份制商业银行的影响及对策

◎洪进治

利率市场化对股份制商业银行的影响及对策

◎洪进治

毋庸置疑，利率市场化对于资源的优化配置及金融市场效率的提升具有特别大的促进作用，然而对于股份制商业银行而言，利率市场化在为其供给机遇的过程中，亦为其带来了非常大的挑战。本文以当前股份制商业银行发展现状为立足点，着重分析了利率市场化给股份制商业银行带来的机遇及挑战，并有针对性地提出了一系列优化对策，以切实推动股份制商业银行的可持续发展。

利率市场化属于金融行业，特别是银行业的重大变革之一，它不仅为股份制商业银行的发展带来了诸多机遇，也给其带来了巨大的挑战及风险。利率市场化即市场利率水平由资金市场供求关系决定，政府不再对利率进行直接行政干预，进而构成将央行基准利率看成引导，将同业拆借利率看成金融市场基础利率，所有利率维持恰当利差及分层有序传导的利率体系。

利率市场化给股份制商业银行带来的机遇

让银行能够取得自主定价权。就信贷资产领域而言，银行可以自身经济战略为依据科学地权衡目标收益、经营成本及合作前景等方面，综合拟定不一样的利率水平，选用恰当的和风险相符及具备差异化的价格策略，以不同客户构成为依据，促进综合收益水平的提升。毫无疑问，利率市场化于增强银行业竞争的过程中，亦使得利率可以侧面展现市场供求关系的改变，进而将利率所具有的经济杠杆作用有效地发挥出来，于确保资本利率最大化的前提下确保金融资产的最佳配置。

能够助推银行的金融创新。传统商业银行盈利模式往往是以获取存贷利率为核心的，居于利率监管下的股份制商业银行实际上存在缺少核心竞争力的不足。但是利率市场化的出现必然会导致存贷利差变小的结局出现，这便在无形中给股份制商业银行传统盈利模式带来了巨大的冲击。所以，将存贷利差收入看成核心收入来源的股份制商业银行必须寻求别的途径，以提高自身盈利。金融创新属于有助于股份制商业银行盈利提升的重要途径之一，银行可借助推出新的产品及服务，以促进自身盈利的提升及可持续发展。利率市场化的关键作用之一即助推金融创新，每个经济主体均将获得创新所带来的益处。

能够推动银行经营行为的改革。利率市场化能够帮助股份制商业银行获得业务经营的自主权，更好地明确其自主经营地位。再者，利率市场化可以让银行间，甚至金融业间的竞争更加激烈，逼迫银行加强预算限制；优化内部风险及成本控制体系，实施恰当的利率定价；转变经营模式。利率市场化引发的竞争，亦将推动银行利率预测，风险监控水平及定价水平的提升，为适应水平与业务创新水平高的银行供给新型发展机遇。

利率市场化给股份制商业银行带来的挑战

会给传统高利差盈利模式带来冲击。就中国商业银行传统存贷款业务而言，利息在其收入中所占据的比重是相当高的。长时间以来，中国人民银行对商业银行的存贷款利率均有异常严格的监管。因为长时间受体制的制约，股份制商业银行单单依靠吸收存款及发放贷款，便能够从中获得高额利差，但是非利息收入却特别低。换句话说，凭借经营存贷款取得利差收入属于中国商业银行的核心利润来源。据调查，在中国股份制商业银行中，除交行的利息净收入在营业收入中所占比重为七成外，其它股份制商业银行利息净收入在营业收入中所占的比重均高达九成。

利率市场化推行后，银行便可自行调节存贷利率。为了更好地抢占市场，银行间势必会产生竞争，此种竞争将导致存贷利率利差慢慢减小，如此势必会给股份制商业银行的传统盈利模式带来特别大的冲击。再者，由于利率变动频繁，银行收益便会暴露在利率变动的风险里。在利率市场化过程中与以后，于银行收入核心来源依然仰仗存贷业务利差收入的环境下，利率风险便会对银行利润造成更大的影响。一旦存贷款利率出现一丁点变动，银行或许便会遭受巨额损失。所以，如果利率市场化全面实施，那么股份制商业银行的盈利便会受到巨大的影响。

会给股份制商业银行的资产负债业务带来冲击。负债业务的平稳性系股份制商业银行资产业务及中间业务的有力保障，亦属于银行健康发展的必要前提。股份制商业银行的负债往往源自借助间接融资方式获得的存款及别的负债。据统计，中国股份制商业银行一般性存款占其负债总额的比重为70%左右，此数据比美国等发达国家存款占负债的比重高。鉴于利率市场化的进一步推行，在竞争日渐激烈的环境下，存款于负债中所占的比重太多势必会造成部分存款被浪费，负债业务开销增大的结局出现。长时间以来，中国股份制商业银行对资金成本的明确需顾及的因素及需遵循的原则等问题均缺少经验，仅仅是盲目地执行人民银行拟定的基准利率。所以说利率市场化给股份制商业银行的资金定价及经营管理带来了巨大的挑战及冲击。

可能引发利率风险问题。利率风险即因为市场利率的改变，致使银行资产的价值及收益与负债的价值及成本相比出现逆向，抑或非对称变化，进而引发收益亏损的可能性。就中国金融业而言，利率风险往往源自商业银行对资产及负债的期限错配。利率市场化推行后，市场的利率水平由于供求，经济情况及诸多因素的变化而出现了频繁且剧烈的变动。因为利率具有高敏感性，因此利率的反复变动将于某种程度上增加利率风险。第一，各股份制商业银行为了抢占市场必然会进行激烈的竞争，如此肯定会造成存款利率持续上升的局面出现。第二，与以前相比，传统存贷款利息收入利润大幅降低，如此便使得部分竞争力小的银行的利润收入进一步减少。加之，部分股份制商业银行缺少利率风险管理的经验与手段，再加上人才管理方式落后等因素的存在，最终可能导致银行需面临特别大的利率风险。

将导致逆向选择及道德风险问题显现。当利率风险没办法识别时，股份制商业银行可能会于逆向选择及道德风险识别领域出现风险隐患。信息不对称即拥有信息优势的一方获得了某些另一方不知道的信息，且此部分信息可能会对其造成损害，信息的不平稳特别容易引发逆向风险及道德风险。同时信息不对称，银行及企业的道德风险，亦特别容易使金融风险汇聚，最终导致金融危机出现。

利率市场化环境下股份制商业银行的应对措施

在当前的利率市场化环境下，为了更好地推动自身的可持续发展，股份制商业银行理应采取如下几大应对措施：

注重高素质人才的培养，创建健全的利率风险监管体系。利率市场化势必会导致利率频率波动及幅度提升的局面出现，因此股份制商业银行不仅需重视流动性风险，亦需给予利率风险应有的关注，同时尽可能地提高自身的利率风险防范水平。其一，我们应积极汲取西方发达国家的成功经验，创建恰当的利率风险监管流程。就西方而言，其商业银行往往有专门的部门实施利率风险的监管，通行的基本流程通常囊括如下几部分：①识别；②计量；③构建；④处理；⑤评价。中国股份制商业银行亦可创建专管利率风险的组织，创建与中国国情相符的风险监管工具及模型，对利率期限构成及风险构成进行相对精准的预测，让银行尽量地把利率风险控制于可控的范围里。其二，注重高素质利率风险监管人才的培养。对于西方商业银行而言，其利率监管专家所具有的作用是特别巨大的。其对经济问题拥有非常强的分析能力，同时拥有特别高的利率风险监管能力。长时间以来，由于中国股份制商业银行所需面临的利率风险偏小，因此我们便未曾给予利率风险的监管充分的关注，更忽视了对利率监管人才的培育。伴随利率市场化的实现，股份制商业银行理应创建一支高水平的利率监管人才团队，为自身的可持续发展奠定坚实的基础。

创建完备的利率风险内控体系。为了确保股份制商业银行的高效运转，更好地促进自身收益的提升，我们理应采取一系列措施创建一整套完备的利率风险内控体系。具体而言，股份制商业银行理应从如下几方面着手，展开利率风险内控体系的创建：一是加强资产负债监管委员会对利率风险的监管及决策职能；二是创建专门的利率风险监管部门，对风险衡量展开全方位的监督，并提出切实可行的风险管控建议。

创建多元化业务结构，促进股份制商业银行利润的提升。利率市场化或许会造成股份银行利率收入降低局面的出现，然而面对激烈的市场竞争，股份制商业银行理应搜寻新的利润提升点。通过对西方国家商业银行实践的分析，我们可以得出：中国股份制商业银行理应选用金融创新业务及发展中间业务的方法搜寻新的利润提升点。其一，积极开拓金融新业务，伴随利率市场化的推行，利率风险肯定会相应加大，如此势必会导致诸多利率风险监管需求出现。身为金融中介，股份制商业银行可选择推出将利率当成标的的物的金融创新产品。股份制商业银行借助此类利率衍生工具不但能够为企业及个人供给服务，并且亦可用于自身风险的规避，促进收入的提升。其二，扩大中间业务所占比重。中间业务即商业银行以业务、机构及人才等优势为依据，代理顾客办理收款、付款及别的委托事项，且收取手续费的业务。中国股份制商业银行中间业务收入于营业收入里所占的比重往往不足20%，和西方商业银行中间业务收入高达50%比相差一大截。所以说中国股份制商业银行中间业务拥有特别大的发展前景，股份制商业银行理应于与利率市场化需求相符的前提下设计，研制出与中国国情特性相符的中间业务种类，拓宽中间业务规模，促进中间业务收入的提升。

完善股份制商业银行的资产及负债结构。随着利率市场化的推行，股份制商业银行的收入及利润对某些方面的依赖性日趋增大，同时其所面临的风险亦随之增大。就资产构成而言，利率的改变势必会引发贷款利率的改变。就贷款占资产的绝对数而言，贷款利息给股份制商业银行利息收入带来的影响会变大；就负债结构而言，短期存款占比特别大，若利率降低，国民便会选择现金。鉴于以上因素的存在，所以股份制商业银行理应适时地对自身的负债结构展开优化，可借助提高自身对资产及负债的可控性，完善自身的资产及负债结构，以更好地规避风险。

创建合适的金融产品定价机制。在利率市场化环境下，贷款利率便成了决定市场成败的核心因素，因此对贷款利率的探究亦变成了各股份制商业银行关注的焦点。之所以会出现这样的结局主要是由于贷款定价太高将使银行于同业竞争里居于劣势，相反，便可能导致因竞争获得的贷款业务无利可图，抑或引发亏损，所以，身为将信贷资金视为媒介，为顾客供给金融产品、服务的特殊金融组织，股份制商业银行理应对自身的金融产品、服务展开科学定价，且于此前提下创建合适的配套定价体系。

总而言之，伴随中国深化改革的全面落实，身为改革的关键步骤之一，利率市场化已然深入到了中国金融行业的所有领域。由于利率市场化在给股份制商业银行的发展带来机遇的过程中，亦会对其发展带来巨大的冲击，所以我们理应以当前金融业、自身发展现状为立足点，以利率市场化为契机，趋利避害，并选用注重高素质人才的培养，创建健全的利率风险监管体系；创建完备的利率风险内控体系；创建多元化业务结构，促进自身利润的提升；完善自身的资产与负债结构及创建恰当的产品定价机制等措施，为自身的可持续发展打下牢固的基础。

（作者单位：广发银行温州分行）