深化经营性租赁收取外币租金政策试点

文/李政 编辑/谢松燕

深化经营性租赁收取外币租金政策试点

文/李政 编辑/谢松燕

自2015年8月《关于在天津东疆保税港区开展经营性租赁业务收取外币租金试点的批复》（汇综复[2015年]12号）和《融资租赁外汇管理操作规程》在天津自贸试验区东疆保税港区试行以来，共有11家租赁企业收取了经营性租赁外币租金约3.5亿美元。该政策的实施不仅降低了企业的经营风险，还为企业节约了成本，推动了区域租赁产业的集聚示范和创新发展，为深化融资租赁外汇管理政策改革和推广试点经验打下了良好基础。

政策红利

对企业而言，减少了结售汇环节，降低了企业财务成本和管理成本。租赁企业可直接收取美元租金，偿还美元贷款，减少了购汇环节，避免了汇兑风险，节约了换汇成本等财务费用；同时，还节省了每笔购汇发生的内部审批、银行单据、人员办事等管理成本，公司运营效率显著提高。例如，工银租赁在2015年8月至2016年3月期间收取经营性租赁美元租金约2.3亿美元，共节省了约550万元人民币的财务成本。

对行业而言，助推飞机等经营性租赁业务接轨国际惯例，为租赁资产的全球化流转奠定了基础。目前，受益于试点政策的实施，光大金融租赁、昆仑金融租赁、天合国际融资租赁、重庆明德租赁等多个租赁公司已经着手利用各自设立的东疆项目公司购买境外租赁公司（ACG、AVOLON等）在国内持有的飞机资产，实现了租赁资产权益的跨国流转。试点政策为购买人顺利、高效承接租赁业务提供了便利。

对国家而言，提升了国内租赁模式的国际竞争力，为国家培育了新的经济增长点。试点政策的实施，使国内经营性租赁模式（针对中国市场）具备了直接与境外（爱尔兰、新加坡、开曼等全球租赁中心）模式竞争的比较优势，增强了国内租赁公司在中国市场的竞争力，进而吸引国内租赁公司并购境外租赁公司持有的国内租赁资产。这有助于中资租赁公司将海外租赁资产重组回归境内，促使境外租赁公司在中国加快业务布局，并将原在境外享有的租赁产业经济贡献（税收、GDP、就业等）留在国内；同时，也为国家培育了新的经济增长点，进一步加强了融资租赁服务实体经济的功能。

对外汇管理改革而言，这为在融资租赁等政策创新需求突出的行业进行大胆改革创新积累了有益经验，为继续深化融资租赁外汇管理政策试点内容和推广试点经验打下了坚实的基础。

深化试点政策

根据试点经验和行业特点，为统筹推进试点工作，使之更加系统、有序，建议确定体系化的试点原则，在总体原则的指引下，对新增的合理需求予以深化，对试点成熟的经验予以分步推广。

第一，坚持梯度试点原则，有序推进。按照“梯度试点、分步推广”的思路，开展金融政策改革试点工作。从国家产业布局角度，按照“集中发力、突出特色”的原则，将租赁行业所涉及的改革政策集中在已形成产业集聚优势和创新发展优势的地区先行试点，试点成熟后再推广至其他地区；在原有试点政策基础上产生的新需求，优先在试点地区深化试点，试点过程中如遇新问题，及时报告、争取动态调整，条件成熟后再推广，即试点一批、成熟一批、推广一批、再试点一批。

第二，坚持分类推进原则，谨慎推进。以条件是否成熟、管理是否规范、需求是否集中、风险是否可控等为标准，将政策需求按细分领域划分为重点推进和谨慎推进两类，并在推行一项试点政策时予以区别对待，优先考虑在重点推进领域开展试点，试点成熟后再予以分步推广；同时，也可根据需要，安排在谨慎推进领域进行试点。

第三，坚持减少环节原则，优化推进。在不改变国内外汇供需结构的前提下，优先试点可在操作层面减少购汇、结汇等环节的政策措施，以减少市场主体的财务成本和管理成本，提升市场主体的经营质量和经营效率。对认为增加购汇结汇环节的政策措施，应审慎试点推广。

第四，坚持风险防范原则，安全推进。在宏观层面，以有利于总体外汇收支平衡、不引发外汇供求扭曲为基调；在微观层面，以减少企业资金汇兑风险、减少币种错配和期限错配风险为出发点。对潜在风险低的政策措施优先试点，对风险不明的政策措施谨慎试点或分类试点，对潜在风险高的政策措施不予试点或暂缓试点。在试点过程中，应继续关注政策执行的潜在风险。一是关注银行执行层面，明确审核原则标准，有效甄别经营性租赁与融资性租赁两种业务类型的差异；二是关注交易背景，加强真实性审核。

第五，坚持企业实需原则，有效推进。结合企业和东疆保税港区提出的真实、合理需求，建议在现有试点政策和自贸区融资租赁外汇管理政策基础上，继续开展新的试点。如可进一步简化飞机租赁项目对外付汇手续：租赁公司从境外购入飞机并租赁给境内承租人的，可凭购买合同、租赁合同、商业单证等办理付汇手续，原政策要求的由国家发展改革委出具给航空公司的飞机购买或租赁批文，可作为合理缺项处理，待航空公司在飞机进境前取得该批文后再予以补齐。

围绕上述五个原则进一步深化政策试点工作，一方面，有利于充分试验政策的合理性、兼容性，保证政策试点的先进性、连续性和系统性，形成一整套适合产业发展的政策体系；另一方面，能够避免因分散试点和盲目试点造成的政策试验不充分、不彻底、不连续，以及试点范围过大带来的风险不可控等问题。

作者单位：外汇局滨海新区中心支局