个人账户收支模型分析养老金缴纳率影响因素

邓艳娟

(中国青年政治学院 经济管理学院，北京 100089)



个人账户收支模型分析养老金缴纳率影响因素

邓艳娟

(中国青年政治学院 经济管理学院，北京 100089)

在个人养老保险账户收支平衡的模型下，来分析养老金问题中的影响因素．通过模型建立及具体的数据分析可以看出养老金个人账户的平衡金额和缴纳率与参保年龄、参保年限、贴现率、投资回报率和工资的增长率都有关系．根据各因素的影响给出有益于养老金个人账户的建议．

养老金缴纳率；退休年龄；贴现率；投资回报率

由于我国多年实行计划生育政策，同时由于社会进步所伴随的人口预期寿命的提高，中国从1999年开始已经进入人口老龄化的阶段．人口老龄化的发展已经成为一个突出的社会问题，也给国家的经济发展带来了新的挑战．人口老龄化增长带给养老金支付怎样的压力已经成为社会很多学者研究的问题．

我国养老保险制度的建设自开始已经取得了巨大的进步，养老制度的受益人数不断增加，我国的社会养老保障制度不断完善，管理服务水平不断加强和提高．但是随着人口增长率的下降和老龄人口的增加，养老保险缴费相对来说也会减少，中国的养老保险将会面临严重的收支不平衡．养老保险收支压力也是世界各国都非常重视的问题．社会养老保险收支长期失衡，将会加大社会矛盾，阻碍社会经济发展．尼古拉斯在2000年提出了人口变化带来的根本问题是社会产出的下降，养老统筹的基金制并不能解决人口变化带来的冲击．马丁.菲尔德斯坦认为在个人账户下，人们决定提前退休的成本应由自己承担，而不是将成本转嫁给别人．如何解决养老金收支压力，本文主要从个人账户收支平衡角度出发分析影响我国养老缴费的因素．

1 养老金个人账户模型

养老金个人账户实行的是缴费确定制，需预先确定一个相对稳定的缴费标准，要求参保者在工作期间根据其实际能力缴纳，在退休后再根据养老金积累水平(即缴费、投资回报率和管理费用的额度等)，通过精算后确定参保人退休后的给付额度作为养老金．缴费确定制下的缴费与给付的联系通常采取个人账户的记账和管理方式，个人一生的缴费与其得到的给付数额相等．也就是说，个人在退休领取养老金之前工作期间个人账户缴费累计总额的现值，等于个人从退休到死亡之间领取的养老金现值．模型如下：一个人在i岁参加工作开始到j岁退休按社会统筹加入养老金计划，k岁死亡前领取养老金，具体的养老金收支水平公式为

其中,λ为规定的养老金替代率下的可估计的个人账户养老金缴费率,i岁的工资为Wi,工资的年增长率为r1，年贴现率为r2,θ为投资回报率,j岁退休时的给付年金为W'j,v为利率贴现因子．设W'i按退休前一年的工资一定比例g折算，则W'j=gWi(1+r1)j-i-1．从社会养老金个人收支平衡可见，个人养老金计划与工龄、退休、死亡年龄、工资年增长率、年贴现率、年投资回报率等有关．如果个人想安享晚年，需要结合自己的工作时间、工资水平、年贴现率等计划自己的个人养老计划．

2 个人养老金缴纳率影响因素分析

2.1 不同退休年龄对养老金缴纳率的影响

下面给出不同就业年龄的个人在不同退休年龄下的养老缴纳情况比较：假设个人分别在22岁、25岁、28岁走上工作岗位并按上述条件参加个人养老计划，分别于55岁、60岁、65岁退休时的养老金缴纳率(以2015年高校大学毕业生平均工资42720元为标准)如表1所示．

表1 养老计划的养老金缴纳率

从模型结果可以明显看出参加养老计划的年龄和退休年龄直接影响养老计划．随着建立养老金个人账户时间的早晚，缴费率会相应地不同．可以看到越早参加养老缴费越有利于个人资金账户的积累．为了使退休时退休金收益达到最大化，应该尽早地参加个人养老计划，建立养老金个人账户．随着退休年龄的推迟，缴费年限增加，退休后给付年限减小，需要缴费水平会相应地降低．所以，在身体健康和社会条件允许的情况下，可以延长自己的工作寿命．

2.2 个人寿命对养老金缴纳率的影响

如果个人退休后由于社会进步，医疗水平的提高，个人寿命得到提高，提高到85时，养老金缴纳率如表2所示．

表2 个人预期寿命为85岁的养老金缴纳率

随着社会进步，医疗水平提高和医疗环境的改善，社会的人均寿命会有所提高，这时所要给付的年限相应增加，养老金支付负担较重，相应需要的缴费水平就会相应提高．但是个人寿命的延长或缩短带来的影响不如退休年龄的提前和推迟．个人可以在指定个人养老计划的时候，可以根据自己的实际收入能力适当增加辅助其他一些商业养老计划，提高晚年的生活质量．

2.3 投资回报率对养老金缴纳率的影响

如果年投资回报率提高到7%时，其他条件不变参加养老计划，养老金缴纳率如表3所示．

表3 投资回报率提高到7%时的养老金缴纳率

如果投资回报率提高，从模型可看出缴费期积累的资金总额就会增加，所以缴费率就会提高．但是，也可看出投资回报率的增加有助于个人养老金账户累计资金的增加．

2.4 贴现率对养老金缴纳率的影响

如果贴现率提高到3.5%时，其他条件不变参加养老计划，养老金缴纳率如表4所示．

表4 贴现率提高到3.5%时的养老金缴纳率

如果银行的利率提高，可以看到年缴费率会随着降低．所以银行利率提高不仅对于个人养老计划有利，而且对于工作期的生活质量提高也有帮助，可以进行适当投资．

2.5 工资年增长率大于投资回报率时对养老金缴纳率的影响

如果工资年增长率为3%，投资回报率2.75时其他条件不变参加养老计划，养老金缴纳率如表5所示．

表5 工资年增长率为3%、投资回报率2.75时的养老金缴纳率

如果工资年增长率大于投资回报率时，可以看出养老基金的积累会相应优于工资增长率低于投资回报率的积累，并且养老金缴纳率相对较低．

3 我国养老保险的建议

从模型本身及上面的具体数据可以看出，不同的退休年龄、工资增长率、投资回报率、预期寿命和贴现率等都对养老金个人账户资金的积累有影响．社会可以通过改革现有养老制度调整养老金缴纳率，来缓解养老金支出的缺口．在公平和效率的前提下，可以根据不同收入阶层设置不同的养老金缴纳和发放制度．退休年龄的早晚对于个人养老资金的影响非常明确，退休年龄越晚，个人的资金压力会越小．也可以避免受教育程度越高，实际工作年限越短的弊端．延缓退休、延长个人账户养老金的缴纳年限，一定程度上有助于养老金个人账户的均衡和社会稳定．改革现有的养老保险制度，提高投资回报利率和养老金缴纳率，也是提高个人养老基金积累的方式．可以通过放松养老基金的投资管制，确保投资的多样化和降低投资的风险，提高投资的回报率．充分发挥商业保险和私人养老保险体系的潜能，多方筹集养老基金，保证基本生活的前提下，不断适应更多的高层次的社会养老需求．在社会发展稳定的条件下，能够提高个人工资的增长幅度也是有利于养老金个人资金账户的一个有效途径．

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(责任编辑:陈衍峰)

10.13877/j.cnki.cn22-1284.2016.08.013

2015-10-20

中国青年政治学院项目“我国城乡居民消费函数实证研究”(189070623)

邓艳娟,女,辽宁海城人,博士,副教授．

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1008-7974(2016)04-0041-03