广州市P2P网贷平台风险管理研究

龚金金 李德才 华南农业大学珠江学院

广州市P2P网贷平台风险管理研究

龚金金 李德才 华南农业大学珠江学院

广州市P2P网贷行业在互联网金融环境的培育下取得爆破式发展。但自2015年以来，广州市新增问题平台高达20家，网贷平台经营风险加剧，极大降低居民对互联网金融的投资热忱。本文以广州市为例，剖析了广州市P2P网贷平台面临的风险，包括资质风险、内控风险、技术风险及信用风险，针对这些风险提出相关的对策建议。

P2P网贷 面临风险 风险管理

一、引言

P2P网络贷款,即Peer-to-Peer lending，意为个人对个人的信用贷款；而P2P网贷平台是一种第三方平台，专为独立个体间的借贷提供服务。2015年，广州市正常运营的P2P网贷平台全年成交额高达745.24亿元，相比2014年全年网贷成交额（118.17亿元）增长了530%。P2P网贷平台的崛起对广州市金融市场融资方面作出一定的贡献，但P2P网贷平台在发挥作用的同时也带来一系列问题，如平台陷入困境致使投资者资金无法提现。2015年，广州市陷入困境（包括跑路、停业、提现困难）的P2P网贷平台新增20家，占全市所有P2P网贷平台的25.64%。笔者通过对广州市P2P网贷平台进行调研发现，广州市P2P网贷平台的低注册资本、从业人员的职业道德风险、平台系统技术的不成熟是导致广州市网贷平台陷入困境的主要原因，因此广州市P2P网贷平台保持持续发展的关键是对引发平台陷入困境的风险点从源头上切除及节制。基于此背景，本文的研究应运而生。

关于P2P网贷平台的风险节制分析，国内已有部分学者取得一定的成果。如沈良辉（2014）认为我国征信体系对低等级信用的借款人尚未建立严格的惩罚机制，加之网贷公司信用评级制度的不完善，造成部分P2P网贷平台出现借款人违约导致平台陷入资金流动性危机。王爽（2015）认为我国P2P网贷平台面对借款人违约困扰的同时也面临因利率等价格因素的波动而带来的市场风险。胡超（2015）认为国内的网贷平台主要面临监管政策风险，如相关正式法律及行业标准的缺失，而监管真空引发网贷平台之间无序竞争，因此他认为国内网贷平台风险管理的首位是国家监管政策的落地。

二、广州市P2P网贷平台现存风险分析

（一）资质风险分析

2015年广州市新增的20家问题平台中，有17家问题平台的注册资本低于2000万。金融机构的注册资本一般并不用于实际经营，而是作为机构运营的一种担保方式而存在。注册资本的低门槛促使广州市部分P2P网贷平台使用小额资金量即可完成筹建，这些平台缺乏相应的资金保障及担保机制，一旦借款人不能按时还款容易引发投资者资金难以兑付，致使平台被迫停业，因此本文认为平台准入资质低是广州市P2P网贷平台陷入困境的一大主因。

（二）内控风险分析

P2P网贷行业是知识密集型行业，对从业人员素质要求较高，尤其是风险控制人员的风控把握能力。通过对广州市P2P网贷行业从业人员调研发现，全行业从业人员学历以大专为主，大部分从业人员缺乏金融行业工作经验。此外，部分广州市P2P网贷平台存在单面注重业务规模扩张而忽视人员素质培训及内控制度建设，部分从业人员基于利益诱惑瞒报客户信息，客户调查不尽职、甚至与客户合谋骗取放款，给网贷平台带来巨额损失。此外，广州市部分P2P网贷平台的“资金池”“自融”现象屡屡发生。

（三）技术风险分析

广州市P2P网贷平台89%为民营企业，平台规模小，由于资金实力、网络技术等方面的限制，在网络防护方面的投入有限，这就给黑客创造了条件。例如，某网贷平台利用节假日对借款利率实施优惠，致使网贷平台系统所承受的数据量远高于平常处理的数据，这易导致系统不稳定、服务器故障等问题。投资者本对网贷平台信心不足，当平台服务器出现故障时，极易误以为网贷平台出现资金问题而纷纷申请提现造成挤兑，挤兑风险的衍生性加之平台薄弱的资金实力对平台的持续运营带来巨大的威胁。

（四）信用风险分析

笔者认为，广州市P2P网贷平台的信用风险源于2方面，一是借款企业及借款人因财务状况的波动对还款带来压力；二是P2P网贷平台并未准备充足的风险准备金应对短期内无法回收的放款，引发平台陷入资金流动性风险。此外，广州市P2P网贷平台存在借款人信用信息识别问题。目前，P2P网贷平台主要依据借款方在网络上提交的相关证明材料以及借款方的信用状况决定是否对借款方实施借款，但借款方通过网络渠道提交的相关材料极易造假，这在某种程度上加剧了平台的运营风险。

三、广州市P2P网贷平台风险管理对策

（一）资质风险管理对策

针对广州市P2P网贷平台注册资本普遍偏低伴随的资质风险问题，笔者认为广州市相关管理部门可以明确颁布P2P网贷企业的成立条件细则，对资质较高的网贷平台给予相关的税收优惠，对低资质的网贷平台重点监测，整体提高全市P2P网贷平台的资质水平。

通过观察表1的数据可发现：在广州市P2P网贷平台公司跑路的事件中，加诚贷其注册资本只有500万元人民币，这种以低注册资本成立的P2P网贷平台，其抗风险能力远低于以高注册资本成立的P2P网贷平台。

表1　2015年部分广州市P2P网贷问题平台相关数据

（二）内控风险管理对策

针对从业人员的素质及道德风险，本文认为网贷平台可以加大从业人员的职业素养培训，逐步重视平台的内控制度建设，并建立完善的逐级审批放款制度，剔除单个业务员主观因素。同时可以建立内部信息相互印证、相互制约的业务操作机制，设立业务信息定期查重机制，对部分存在疑点的业务流程重点核查等。

对于平台的“资金池”“自融”现象，P2P网贷企业想要解决资金风险就必须依靠银行，银行所拥有的优势是不容置疑的，银行拥有强大的科技优势、风控优势、信息优势，P2P网贷平台想要在中国不断的发展就必须向银行靠拢。如P2P平台积木盒子官方表示，积木盒子已经与民生银行建立合作关系，这意味着积木盒子资金托管系统正式上线。

（三）技术风险管理对策

P2P网贷平台实施全面技术风险管理对策，对平台可能面临的计算机病毒、黑客攻击、巨量集中交易而产生的服务器故障问题进行提前演练，并开发出相关的应对程序日志。例如，P2P网贷平台可以建立一个防火墙，防火墙的作用就是隔离病毒与抗病毒攻击，防火墙能根据P2P网贷平台所制定的安全策略从而在系统上控制出入网络的信息流，且防火墙本身具有较强的抗攻击能力另外，P2P网贷平台还需要对网络终端进行安全访问控制，目前针对计算机病毒的体系还是以孤立的单点为主，并不能有效的针对计算机病毒和蠕虫的威胁。只有在用户端进行控制，才能在源头上控制威胁。此外，P2P网贷平台可以对计算机硬盘进行加密保护，降低平台机密数据泄露的风险；同时，P2P网贷平台也可采用各种不同的身份认证方式，利用计算机数据加密处理和双因素认证处理防止平台信息泄露。而针对巨量交易集中时产生的服务器故障等技术风险，本文认为P2P网贷平台可以参考京东、阿里巴巴两大电商平台，引用多中心交易系统架构，包括若干主中心和多个分中心，主中心与分中心之间通过数据总线交换数据。从数据流向角度而言，主数据(商品数据、商家数据、用户数据等)从主中心通过数据总线实时同步至分中心，交易数据(订单数据)从分中心实时同步至主中心，通过主中心和副中心的分工合作，有效实现流量分配，化解短时间内产生的流量高峰。

（四）信用风险管理对策

针对借款方引发的信用风险，笔者认为可以从收集和处理借款方的“硬信息”及“软信息”两个方面着手，以中小企业借款方为例，“硬信息”主要指企业的财务指标、技术指标及人力指标等；“软信息”是指那些难以量化，通常是信贷决策人员在长期的小微信贷工作中积累起来的，包括对某些宏观或微观特征的主观认知。对网贷行业而言，“软信息”在客户整体“硬信息”质量不高或者收集困难的情况下，对客户风险考察具有十分重要的重要，通过对经营要素的考察，网贷平台管理层应了解每笔款项的投向行业及期限，控制放款的整体行业分布及期限错配，把控资金的系统性风险。

而针对目前网贷平台借款人的信息不对称，笔者认为网贷平台可以效仿商业银行的贷款审核，对抵押类资产的真实性进行查册；同时通过现场调查及电话回访检验借款人资金用途是否合规。

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[5]胡超.我国P2P网络借贷规范发展研究[D].浙江大学,2015.

龚金金（1987.9-），女，华南农业大学珠江学院经济管理系教师，中级经济师，主要研究方向为风险投资、互联网金融；李德才（1993.9-），男，华南农业大学珠江学院经济管理系，在读学生。

2015年大学生创新创业训练计划项目“P2P网贷运营模式研究”（201512623010），该项目由广东省财政厅资助和华南农业大学珠江学院经费资助。