自然人控股公司中R&D投入与公司绩效的关系

汪雪+姜雪娇

摘 要：在科技不断进步的背景下，企业所处的环境时刻在发生着变化，市场既给企业带来了机遇，同时也在时时刻刻的考验着每一家企业，机遇与挑战并存，适者生存是市场生存法则。对于企业而言，只有不断的创新才是获取持续性竞争力的关键，掌握了核心的技术，具备了优势，才能立足于市场浪潮中。

本文将自然人控股的公司作为研究对象，探讨在自然人控股公司中创新投入强度对公司绩效的影响，并从公司治理的角度提出一些建议。

关键词：自然人控股；创新投入；公司绩效

在自然人控股公司中，由于受到资金和规模、人员以及决策人主观方面的影响，在创新投入方面存在参差不齐的现象，将创新投入作为影响因子，进一步研究R&D投入与公司绩效的关系。

一、研究综述

Griliches（1986）用Cobb-Douglas生产函数发现R&D投入对提高生产力起着重要作用，其中基础R&D投入起着更为重要的作用。何玮（2003）利用Cobb-Douglas生产函数，研究了大中型工业企业的数据，通过分析研发费用与产出之间的关系，指出我国的大中型的企业研发投入的作用明显间隔期是三年左右的时间。

梁莱歆、张焕（2005）[1]以我国高科技上市公司为研究对象，从盈利能力、发展能力以及技术创新能力等方面对R&D投入与绩效之间的相关关系进行实证分析。研究结发现，在R&D投入与产出滞后一定时期的条件下，我国高科技企业的R&D投入与其盈利能力和发展能力的相关关系较显著。

二、R&D投入对公司绩效的影响分析

其中企业技术创新投入的衡量指标：人员投入强度、资金投入强度。

1.人员投入强度对公司绩效的影响

人力资源作为企业创新发展根本来源，为了保持源源不断的创新优势，应对发展过程中的变化，企业必须要开发灵活的人力资本，以应对市场存在的机遇和挑战。据2009年至2012年创业板上市公司数据统计：所有的自然人控股公司的研发人员投入强度均值在28.26%左右，大于非自然人控股公司人员投入强度的10.22%，而且在2009年至2012年间呈现的是上升的趋势，企业的净利润也呈现一定程度曲线上升，这也说明，研发人员的不断投入是使企业盈利增加的一个关键的影响因素。

2.资金投入对公司绩效的影响

在技术创新研究中，资金的使用用途有很多方面，包括：研发人员的聘用、人员培训、人员激励，研发基础设备的采购、维修、更新等方面，没有研发资金的投入，可谓是“巧妇难为无米之炊”，资金既是企业经营的目的，也是企业经营的开源。据统计，在2009年至2012年在创业板上市的公司中，自然人控股公司的资金投入强度在7.74%左右，大大多于非自然人控股公司的数据。

三、提升公司绩效的有效途径探讨

创新能力对于促进中小上市公司绩效的增长有着重要意义，根据本文的研究思路和相关的分析结果，对于研发人员投入强度将从选拔、培训、留存三方面入手，对于资金投入强度将从预算、监督控制、效果分析寻找出提升企业创新能力的途径。

1.从研发人员投入的角度

（1）企业应严格把关研发人员初选资格

企业的核心技术是企业的核心竞争力，企业核心技术来源于企业的核心人才，而核心人才则是企业生存发展的基石，因此，企业在选聘研发人员要考虑到人员的数量，更加应该注重研发人员的质量。在考评筛选时要评估多方面的因素，技术要求是基本要求，人员素质是核心要求。

（2）企业应加强研发人员的培训力度

研发人员应定期进行培训学习，不断学习新的知识和技术，研发人员要想拥有长期持久的创新能力，就要不断的更新自己的知识库，引进新的元素，这样才有可能碰撞产生新的创意。

（3）企业应完善研发人员的激励制度

创新投入是一项长期性的工作，一项创新产品的研发可能需要一年甚至几年的时间，而且创新成果是一项极具私有化的物态，只有研发人员了解其工作机理，因此在研究过程中，研发人员的忠诚度尤为重要，公司应注重研发人员的激励，使他们愿意长期为公司做贡献，激励措施包括薪金激励和技术交流。

2.从资金投入强度的角度

首先，在研发进行之前，需要进行研发经费预算，是为了明确目标，减少后期经费的浪费，提高资金的使用效率，是研发工作进行的重要前提；其次，是进行研发过程中的资金监督控制，由于前期对涉及到资金使用的地方坐了明确的记载，因此在运行过程中，监督控制就有了依据，这项监督不仅是对资金使用的明确规范，也是对相关负责人的一种内部约束，但是这种控制既有利于减少资金的浪费，同时也会产生一定的负面影响，比如，由于资金使用限额明确，造成为了迎合资金的局限，会对产品的质量和实用性打折扣，因此在控制过程中，应妥善监督，设定一个合理的误差范围；最后，就是研究完成之后，对实际资金的使用达到的效果和预期的效果之间进行对比分析，找出指的肯定的地方以及下次需要改进的地方，为以后的计划提供一个参考。

参考文献：

[1]梁莱歆，张永榜.我国高新技术企业技术竞争力实证分析[J].科研管理，2005（1）：19-23.

[2]梁莱歆，曹钦润.研发人员及其变动与企业R&D支出---基于我国上市公司的经验证据[J].研究与发展管理，2010（2）：98-105.

[3]Sharma B.R&D strategy and Australian manufacturing industry：an empirical investigation of emphasis and effctiveness[J].Technovation，2003.23（12）：929-937.

作者简介：汪雪，男，汉族，籍贯：河南信阳，沈阳理工大学，企业管理专业，硕士研究生在读，研究方向：公司治理与公司理财；姜雪娇，女，汉族，籍贯：山东威海，沈阳理工大学，企业管理专业，硕士研究生在读，研究方向：公司治理与公司理财