晋城境外投资现状、发展瓶颈与建议

牛雅韵

【摘要】为鼓励境内企业积极“走出去”，进一步提高境外投资便利化水平，近几年，国家发展和改革委员会、商务部、国家外汇管理局等部门不断简政放权，简化手续，降低门槛，为境内企业走出去提供了宽松的政策环境。文章通过对晋城市辖区境外投资情况的调查，介绍辖区境外投资发展的现状，分析制约晋城境外投资发展的瓶颈，提出了发展晋城境外投资的建议。

【关键词】晋城 境外投资 政策 风险

为鼓励境内企业积极“走出去”，进一步提高境外投资便利化水平，近几年，国家发展和改革委员会、商务部、国家外汇管理局等部门不断简政放权，简化手续，降低门槛，为境内企业走出去提供了宽松的政策环境。顺应形势发展的潮流，晋城辖区境外投资企业也经历了一个从无到有的发展过程，截至2015年3月底，辖区企业共设立境外投资企业4家。为掌握辖区境外投资企业的发展状况，我们对辖区境外投资企业的投资、经营状况进行了调查，并就存在问题提出针对性的政策建议。

一、晋城境外投资发展的现状

（一）境外投资的总体情况

截止2015年3月底，辖区登记的境外投资企业4家，注册资本总额26.43万美元，协议投资总额589.1万美元，全部为独资。其中有投资资金汇出的企业3家，已汇出资金86.17万美元，占全国累计非金融类对外直接投资6463亿美元的0.00013%，占全省非金融类对外直接投资18776万美元的0.46%。汇出资金中注册资本26.43万美元，对外债权汇出59.74万美元。汇出资金中以人民币形式汇出29.17万美元，占全部汇出资金的33.85%；以外汇汇出57万美元，占比66.15%。其中1家企业仅进行了基本信息登记，未发生投资资金业务。

（二）境外投资行业及景气度

登记的4家境外投资企业有三种类型：1.专业外贸公司2家，主要从事铸铁件产品开发与设计，将样品提供给境内铸铁件生产企业，然后从境内铸铁件企业购买成品后在国外销售；2.农业食用菌种植1家，即在投资国建立种植基地，原材料菌棒在国内培育好后运送到投资国，产品在当地市场销售或通过当地客商外销；3.技术投资型企业1家，通过投资与国外的技术合作，获取先进技术，在煤层气、风电等新能源先进技术、设备的开发和引进上进行投资。

4家境外投资企业从一个侧面代表了晋城的传统产业和新能源优势，具有一定的代表性。铸造业是晋城的传统优势产业，铸件、铸管等铸造产品在国内、国际上都具有广阔的市场和竞争优势，且能够不断提高技术，开发出满足不同客户群的中、高档铸造产品。煤层气是晋城的新兴能源产业，但整体技术水平薄弱，与国外高新先技术合作，开发、引进先进技术和设备，能从效能、环保等层面整体提高晋城煤层气开采和利用能力。食用菌种植是环保无污染的行业，商检等各方面要求严格，投资方主要利用了投资国对该类食用茵需求量大，要求严格，利润可观，价格为国内的5倍左右，竞争力小，同类产品生产企业少和国内劳动力成本相对较低的优势进行境外投资，因此，晋城境外投资比较切合晋城实际。

（三）境外投资企业的经营状况

晋城境外投资企业起步晚，除山西大泽源贸易有限公司成立于2007年外，其他3家企业分别成立于2014年1月、7月和2015年初，这3家企业还处于筹建、建设或即将投产阶段，无销售收入发生。山西大泽源贸易有限公司的经营情况见下表。

从上表可以看出，山西大泽源贸易有限公司经营状况为：1.经营规模小，年销售收入500万元左右，最高为837万元；2.管理费用、人员费用逐年提高，2011、2012年达到最高，近两年有所下降，但仍处于较高水平；3.近5年产品价格波动较小，略有下降；4.盈利水平不高，2007至2012年每年略有盈利，2008年最高时近7万元人民币，近两年亏损较大，达71万元。造成上述经营状况的原因有以下四个方面：1.公司性质决定。大泽源贸易有限公司的股东为晋城市商务局和泽州县外贸，为国有股份，经营不灵活，与私营企业比无竞争优势。2.职能定位的需要。首先，要为本市进出口企业提供外贸政策及操作层面的服务；其次，专业从事外贸销售，利润空间相对较小。3.人民币升值的影响。2007年以来人民币大幅升值，累计升值20%多，相当于压缩企业利润20%，企业生存空间越来越小。4.劳动力成本上升。随着国内劳动力成本上升，而一些发展中国家如印度在铸造方面的崛起，但人力成本较低，国内企业已无法与之竞争，在迪拜市场占有率大幅下降，由最初的85%下降到目前的不足20%。

（四）境外投资对晋城经济的作用

短期看，由于晋城境外投资企业起步迟、定位低、规模小，无论是从企业自身效益，还是从对晋城经济的拉动作用来讲，目前来看都无足轻重。长远看，晋城境外投资企业的成立，为更多晋城企业走出去提供了样板和参照，使走出去发展壮大不再陌生和遥远，能够带动更多的晋城企业发挥自身优势走出去发展，充分利用世界各国资源，融入国际市场，逐步把晋城境外投资企业做大做强。1、调整产业结构，促进经济转型。晋城具有得天独厚的煤层气资源条件，但煤层气的勘探、开发和利用在我国尚处于起步阶段，基础理论研究和技术开发滞后，企业通过在发达国家设厂，学习和引进先进技术，用以降低国内企业的开发成本，提高资源利用率，推动经济转型。2、促进晋城区域经济的发展。铁器铸造业是晋城市重点发展的八大产业之一，全市年产铸件100万吨。但生产设备陈旧，生产工艺落后，产品无特色，生产成本高，竞争力低下。随着企业“走出去”，国际市场的发展和需求会促使我们本地产品档次的提升，且会直接促进上下游等相关产业的发展，形成良性的产业链，带动晋城区域经济的发展。

二、制约晋城境外投资发展的瓶颈

（一）长期依赖资源，无品牌或技术优势

煤炭一度是晋城的支柱产业，占到全市财政收入的60%多，长期依赖煤炭粗放型经济，使晋城企业在长期的发展中没有积累出属于自己企业的核心竞争力、技术优势或高附加值拳头产品，企业没有走出去发展的可用资本、实力和由此发展起来的人力资源，从根本上制约了晋城企业走出去发展的想法和欲望。

（二）缺乏政策支持和扶持

企业走出去在完全陌生的国家创业发展，会面临熟悉当地政策法规，适应当地环境、人文、交往等各种各样的问题，在企业规模小、没有国外投资经验和综合实力，没有强有力的后盾提供政策咨询、帮助和扶持的情况下，企业到境外投资顾虑重重。

（三）投资定位不高，产品层次较低

辖内一家境外投资企业主要进行铸铁制品的研发和销售，规模小、形式比较单一，其产品属于在国外发达市场上低价格低附加值的加工制造业产品，且近年来遭遇新兴经济体国家例如印度在同产品市场上的低成本竞争，产品销售和企业的进一步发展遭遇严重挫折。

（四）后期融资困难，企业发展受限

后期融资难已成为境外投资企业发展中遇到的最大瓶颈。新设立的境外企业，尚未在东道国建立良好的市场信誉，境外银行贷款难度较大，海外融资渠道不畅。向境内银行融资是最主要的途径，但需由境内母公司或境内商业银行提供融资性对外担保，条件和门槛较高，操作程序较复杂，一定程度上限制了企业境外市场的开拓和持续发展。

（五）汇率风险加剧，利润空间收窄

辖内境外投资企业生产经营基本都使用东道国法定货币或美元结算，由于境外资金存款利率低，企业无意愿将其贸易项下资金存放境外，而是全部兑回，自人民币汇率持续升值以来，遭受了较大的汇兑损失，利润率下滑严重。国际外汇市场的复杂，给企业汇率风险管理带来更大的挑战。

三、发展晋城境外投资的建议

（一）充分运用本地优势产业项目发展境外投资

晋城本地传统优势产业项目包括铸造、汽车配件、陶瓷、大麻纺织等，虽然这些项目规模小，但部分项目在技术上仍处于国内，甚至国际领先水平，市场销售形势向好，可充分利用这些项目的市场和技术优势开展境外投资。如大麻脱胶纺织技术，曾获得多项国家专利，打破了西方对大麻不能机纺的认识。可以利用西方注重生活品质，大麻纺织品保健的特色，在充分考察市场销量、需求分布区域的情况下，对各国原料供应、人力成本、环保达标等进行全面论证，论证境外投资的可行性，有针对性地开展境外投资的立项研究。

（二）发挥政府有关职能部门在境外投资中的协调和帮扶作用

建议有涉外职能的有关政府部门共同组成非常设境外投资工作办公室，根据工作需要适时召开碰头协商会，对有意向或拟设立的境外投资项目，由相关部门发挥各自优势或承担部分前期咨询职责，包括投资国的登记设立程序、税收及优惠政策、环保、市场调查等，减少企业前期办事周折，提高设立境外投资企业办事效率，为境外投资企业提供全面快捷的服务和政策咨询。

（三）完善境外投资外汇管理法规

研究出台鼓励和支持个人境外直接投资管理办法及实施细则，拓展境内居民个人境外直接投资渠道，满足其境外直接投资需求。针对境内居民个人财产转移的管理现状，适时推进境内居民个人资本项目可兑换，便利其利用境内外合法资产进行境外直接投资，推动“走出去”战略的实施。

（四）加大信贷支持力度

建议各金融机构结合自身业务特点，不断转变服务理念。特别是各外汇指定银行，积极为具有战略意义的“走出去”企业提供贷款和投资担保，并不断创新金融产品，为企业提供灵活的信贷支持。同时境外投资企业应当加强与外汇局的沟通，及时了解外汇管理的最新动态，学好、用好各项外汇管理政策。

（五）增强汇率风险意识

建议境外投资企业引进高素质财务人员，在跨境资金运作时能够研究和运用贸易融资工具、外汇衍生工具等对冲风险敞口，规避汇率波动带来的资金损失，降低企业财务成本。同时，尽量使用人民币作为结算货币，提高现金管理能力，增强企业汇率风险应对能力。