非利息收入对商业银行绩效影响实证研究

朱晗

摘要：在利率市场化环境下银行大力开展中间业务时，中间业务的发展会对银行经营绩效产生怎样的影响。本文将先从理论上分析中间业务收入对商业银行经营绩效产生的影响，然后运用面板模型，选取5家商业银行经营数据分析中间业务收入对商业银行经营绩效产生的影响。最终得出结论，证明开展中间业务对商业银行业绩具有正向作用。

关键词：利率市场化；商业银行；中间业务；面板数据

一、研究背景

随着我国金融体制改革的不断深化与完善，为了完成利率市场化目标，中国人民银行于2015年10月24日决定放开商业银行等金融机构的存款利率浮动上限，这一举措标志着我国利率市场化的全面收官。在利率市场化的环境下银行存贷利差不断收窄，利息收入部分受到严重的影响。同时，“金融脱媒”程度的加深，同业竞争曰趋激烈，以及互联网金融迅速崛起，客户的多元化需求都在很大程度上给我国商业银行传统盈利模式带来新的挑战。因此，在面临目前国际国内新形势的变化下，中国商业银行传统的单一以存贷利差为主导的盈利模式必定会受到严重的冲击，该盈利模式将难以为继，商业银行盈利模式的转型成为目前亟需解决的问题。因此银行应该大力拓展中间业务，开拓非利息收入。

二、中间业务概述

西方理论研究中对中间业务的描述主要表现为商业银行的基础仍是传统的资产、负债两大业务，但是中间业务并不依赖于商业银行的自身资金，更多的是依靠技术、信息等的有利渠道。此时，商业银行的收入来源则是其充当中间人为客户办理各项业务的手续费或佣金。

我国在2001年中国人民银行出台了《商业银行中间业务暂行规定》，规定表明：中间业务是指不构成商业银行表内资产、表内负债形成商业银行非利息收入的业务。根据这一规定，商业银行的中间业务包括两类，一类是不会形成商业银行或有资产与或有负债的金融服务类业务；另一类是商业银行的金融衍生工具类业务，可能会形成商业银行的或有资产与或有负债，这种风险随时可能转化为资产负债风险。本文将把非利息收入作为中间业务收入进行研究。

三、我国商业银行中间业务发展现状

（一）中间业务收入占比较低。我国中间业务收入起步时间晚，中间业务收入占比平均不超过30%，而美国个大商业银行中间业务收入占比基本处于50%以上。相较之下，我国中间业务收入占比远低于早已完成利率市场户改革的发达国家。

（二）品种较少，但产品缺乏创新。国外中间业务的发展起步较早，经过这么些年的发展，国外商业银行研发各类中间业务产品已达2万余种，满足多样化的客户需求。目前国内中间业务的种类才千余种，且主要集中于结算，代收代付等业务，缺乏创新，不能为客户提供高技术含量的个性服务，也很难满足客户日益增长的需求。

四、中间业务发展对商业银行绩效产生影响的理论分析

为了应对经济环境的变化，我国商业银行开始转变各自的盈利模式，大力发展中间业务，提高中间业务收入占比。但非利息收入占比上升的同时，中间业务的发展可能会对商业银行经营绩效产生影响。

一方面，商业银行要想大力发展中间业务，势必会投入一定的财力人力，进行中间业务产品的研发和销售，这其中也增加也银行的运营成本，银行运营成本的增加可能会压缩银行的利润，因此银行发展中间业务可能会降低银行的经营绩效。

另一反面，发展中间业务有利于调整银行的盈利结构，使得商业银行在利差收窄时获得更多的营业收入。而且一部分商业银行中间业务都具有较高的附加值，能够给银行带来较高的收益，所以大力发展中间业务收入能够增加商业银行经营收入。

本文接下来将通过实证方法运用面板模型来分析中间业务的发展对商业银行经营绩效会产生怎样的影响。

五、实证研究方法

（一）数据选取。本文运用中国银行、中国工商银行、中国建设银行、招商银行、中信银行这五家银行，从2008年3月至2016年6月这段时间，共33个季度的经营数据进行实证研究，数据取自同花顺ifind数据库和这五家上市银行季度报告。

（二）变量选择。本文将研究中间业务发展对商业银行经营绩效产生的影响，我们把银行净资产收益率作为别解释变量，衡量商业银行的经营绩效，记为（zcs）。

非利息收入占比（flx），非利息收入占营业总收入的比重，用来衡量中间业务发展情况。非利息收入占比越高，表明银行中间业务发展情况越好。

为了使模型有较高的拟合度，除了非利息收入占比外，本文还引入以下银行经营变量：存贷比（cdb）、资本充足率（zbc）、成本收入比（cb）。

（三）实证模型设定。本文根据之前的变量设定，设计以下面板回归模型：

ZCSit=β0+β1LCit+β2ZBCit+β3CDBit+β4FLXit

六、实证研究过程

（一）发展中间业务对商业银行经营绩效影响实证研究

1、单位根检验。由于本文选用的数据为时间序列数据，因此在进行面板回归之前，首先需要检验数据的平稳性，由表1单位根检验结果显示，在95%显著性水平下，各序列是平稳的。

2、Hausman检验。Hausman检验结果P值为0，显示应采用固定效应模型。

3、F检验。确定模型为固定效应模型之后，我们运用F检验来确定面板数据模型的形式，面板数据模型的形式主要可以划分为三类：不变参数模型、变截距模型、变系数模型。

F检验结果显示拒绝H2，接受H1，则认定为变截距模型。

4、面板回归结果。F检验的结果与上文相同，模型的形式为变截距模型。完成F检验之后进行面板数据回归，回归结果如下：

ZCSit=12.23+6.69LCit-1.22ZBCit+0.07CDBit+0.019FLXit

由实证结果显示非利息收入占比的系数为正，且P值为0.0171<0.05，说明非利息收入占比对商业银行绩效具有显著的正向影响。

七、结论与建议

（一）结论。本文选取5家上市银行从2008年3月至2016年6月，季度经营数据运用面板回归分析了商业银行发展中间业务是否会对商业银行经营绩效产生影响。由之前的回归结果我们可以得出，商业银行非利息收入占比的变动对商业银行经营绩效指标具有显著的正向影响。因此本文得出银行发展中间业务会显著提升我国商业银行的绩效水平。

（二）建议。当前形势下大力发展商业银行中间业务，开拓非利息收入。关于发展中间业务，本文提出以下几点建议：

1、加大创新投入，注重人才培养。创新是获取市场竞争力的前提，是发展的内生动力，我国商业银行中间业务发展也必须要依靠创新。在产品设计，技术等方面的进行创新将会提高我国商业银行中间业务的竞争力。

中间业务对员工的综合素质要求非常高，员工除了要熟悉传统银行以外，还要了解证券、保险、信托等其他领域的知识。所以。挖掘和培养复合型人才，形成完备的人才培养机制对促进商业银行中间业务又好又快发张具有重要意义。

2、严格把控风险。我国商业银行中间业务起步晚，发展水平低，风险意识欠缺，风险管理经验不足，风险识别与计量技术都很低。因此，有效的风险防控是商业银行中间业务发展的重要保障，商业银行应高度重视中间业务的风险管理，坚持业务发展与风险防控并重，确保经营的安全性与盈利性的统一。（作者单位：苏州大学东吴商学院）

参考文献：

[1]李晓峰.我国商业银行传统业务的转型机器路径分析[J].北京师范大学学报，2010.

[2]利明献.利率从市场化下的银行盈利模式[J].中国金融，2011.