中小企业营运资金管理新路径探讨

廖雪梅

摘 要：文章结合国际金融危机现状，针对中小企业的营运资金管理情况的特点，指出其中存在的问题，并针对问题，提出了相应的改善措施。

关键词：中小企业；营运资金；问题；对策

一、中小企业的营运资金风险分析

1.现金管理不当，导致现金闲置或不足。对于企业来说，资金是企业的血液，而对于融资本来就困难的中小企业来说，资金对于企业这台机器而言，它就是它的“燃油”。一旦陷入资金缺乏的局面中，企业的运营将难以维持。如何有限的资金最大功能，是中小企业经营所面临的难题。同时，对现金收支计划没有编制，这一现象在许多中小企业大都存在，即使在经济环境平稳的情况下，这样随意化的现金的管理导致企业无法发挥资金的功能，而市场一旦出现波动，经济环境发生巨大变化，资金更是显得捉襟见肘。

2.应收帐款周转缓慢。在金融领域有一谚语即“时间价值是理财的第一原则，风险价值是理财的第二原则”。在现在的金融环境下，信誉度成为企业的第一品牌，越来越为大家看重。面对日益激烈的市场竞争环境下，中小型企业常常面临生存和的难题发展，这导致部分企业常常陷入盲目的赊销来扩大市场份额的误区之中，却忽视了时间，风险与价值间的密切关系。又由于应收账款管理水平不高，无严格的信用标准和收账政策，应收账款不能兑现或形成呆账。例如，中小企业的经理对于信誉好的客户过度相信，认为不必为应收账款担忧，这部分款项百分之百可以回收，对追款问题管理不当，这一弊处在极大程度上增加了坏账风险，又会给企业带来资金周转困难和应收账款投资的成本、费用的问题。

3.财务信息失真，不完整。与大企业相比，中小企业财务管理人员缺乏专业的财务理论知识，专业素质亟待提高，同时对于财务会计等各项法律法规学习不足，没有形成系统的法制观念。中小型企业财务机构不健全，缺乏规范的财务报告制度和财务信息披露通道，工作流程不规范，管理人员职责不明确，致使财务审批随意性大，越权行事现象严重，造成财务管理混乱。

二、探索适合中小企业的营运资金风险度量方法

定性分析与定量分析是中小企业两大营运资金风险度量方法，而在我国，定性分析方法最常为中小企业所用于度量营运资金风险。但是就两大风险度量方法自身而言，他们都存在缺点，在运用过程中都需要中小型企业根据自己的特点及经营情况去加以完善，同时借鉴并汲取国内外先进的经验，创新性选择适合自身发展的最佳的风险度量方法。

定量分析方法是中小企业度量营运资金风险的重要手段，尽管在实施过程中，中小企业面临着巨大的挑战，但中小企业自身的创新与探索是准确度量营运资金风险，做好营运资金风险管理工作的根本之策。经查阅大量文献发现，截止当前，西方部分发达国家已研究出数据分析方法、损失预测方法及损失度量方法等一些先进的量化风险管理技术。

当然，中小型企业仍需注意到国内经济市场中存在的一系列不稳定性因素对企业营运资金风险管理的高效有序开展有着很大的限制，面对这一问题，中小企业要实现自身的快速发展需要借助国内政府、专家的力量。

三、营运资金评价方法分析

1.总资产营运能力分析评价

中小企业总资产营运能力指的是中小企业总资产的效益与效益，可通过总资产产值率、总资产收入率及总资产周转率予以反映。

对于总资产产值率，其主要用于揭示出中小企业总资产与总产值之间的对比关系，即中小企业总资产产值率越高，则表明中小企业运营状况越好；反之中小企业总资产产值率越低，则表明中小企业运营状况不佳。此外还可借助百元产值占用资金以反映中小企业产出和总资产之间的关系，而百元产值占用资金作为总资产产值率的倒数，指的是每百元产值所占用的资产，即百元产值占用资金越高，则每一单位产出所占用的资产越多，从而中小企业资产营运能力越高；反之百元产值占用资金越低，则每一单位产出所占用的资产越少，从而中小企业资产营运能力越低。

2.流动资产周转速度分析评价

流动资产周转速度分析作为中小企业营运能力分析关键构成部分，主要体现为两方面：（1）存货周转率分析。存货周转率指的是中小企业一定时期销货成本与平均存货余额之间的比例，其具有两种表示方法：①存货周转率=（存货平均余额*计算期天数）/销售成本；②存货周转率=销售成本/存货平均余额。其中存货周转率之所以偏低，其原因应归结于：一是经营不善，产品滞销；二是中小企业销售政策不稳定等。（2）应收账款周转率。应收账款周转率指的是一定时期赊销收入净额与应收账款平均余额的比率，同时应收账款周转率能够反映出年度内应收账款转化为现金的平均次数。笔者认为，应收账款周转率越高越好，究其原因在于：①减少坏账损失；②减少收账费用；③资产流动性高；④收账迅速，节约营运资金。

四、解决中小企业营运资金管理存在问题的措施

本文从营运资金风险控制、风险自留及风险转移三个方面处理中小企业营运资金风险，具体内容如下所述：

1.营运资金风险控制方面

风险控制是指运用有效的措施与方法，消除或规避一切可能会引发营运资金风险的相关因素，从而将营运资金风险控制在最低限度。常见的风险控制方法有风险回避、风险转移、损失控制及风险保留。

具备较高的管理水平和职业道德素养发热资金风险控制人员是营运资金风险控制顺利实施的保障。首先，中小型企业需要在具体实施过程始终坚持风险回避原则，即回避那些不可控制、不可转移的重大风险，回避那些不必要的风险，回避那些中小企业承受能力之外的风险等。同时，通过提高中小企业营运资金风险控制能力，有助于中小企业降低营运资金风险，对中小企业实现长期稳定发展具有重要的现实意义。

2.营运资金风险自留方面

风险自留指的是中小企业充分利用自身拥有资源，凭借自身的承受能力来弥补风险带来的损失。它主要适用于以下三种情况：（1）风险不可保；（2）依靠保险公司共同承担损失；（3）企业选择自己承担风险。

实施营运资金风险自留的前提是只有在风险难以控制且该项目必须执行因此，中小企业应当针对营运资金风险进行科学合理的评估，对风险的大小及其可能带来的损害程度进行详细的研究和预测，进而明确该类风险是否能够回避或转移。另外，中小企业实现营运资金风险自留其他措施包括将损失纳入经营成本、借入资金、建立意外损失基金及专业自保公司等。

3.营运资金风险转移方面

风险转移是指风险承担者采用有效的经济手段或技术将风险及其可能带来的损失全部或部分转嫁给他人，相比于其他方法，它对于风险的管理是最有效的，它可分为保险转移和非保险转移两部分。

中小企业常常采用合同的方式来利用风险转移实现更好地开展营运资金风险管理活动。营运资金不同于与其他资金，它分担风险主要通常合同进行，即以合同将当事人所需承担风险的大小、承担风险的方式等相关问题固定下来。同时，风险承担者为了将自身风险降低至最低限度，应采取以担保、相同合同、融资合同等处理方式实现风险的有效转移。

与大型企业不同，中小企业存在实力薄弱、管理水平低下等问题，这导致中小企业实施营运资金风险管理时面临着一系列挑战，导致营运资金风险管理难以达到预期的目标，进而影响到营运资金的有效利用。实践表明，通过实施营运资金风险管理，既有助于降低营运资金风险水平，又有助于提高营运资金的利用率，在一定程度上发挥对充分发挥营运资金使用价值最大化的推动作用。所以，为了实现可持续发展，需要中小企业克服营运资金风险管理过程中存在的诸多不稳定性因素的阻碍，需要中小企业加强对营运资金风险管理，采取有效措施消除或规避诸多风险因素的影响，以确保营运资金高效利用。

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