论18至19世纪中期英国保险发展的多样性

陈磊

【摘要】18至19世纪中期英国保险呈现多样性的发展特征。其中，个体保险商与保险公司共同构成了保险经营者的二元主体；包括海上保险、火灾保险和人寿保险在内的三大保险业务均得到了有力的发展；保险投资成为保险公司在保费收入之外获取利润的另一种方式；英国保险势力在国内与国际市场进行双向开拓。对该时期英国保险发展的多样性特征的理解和把握，有助于我们对英国保险得出更为深刻的认识。

【关键词】18至19世纪中期 英国保险 多样性 保险业务

【中图分类号】K561.4 【文献标识码】A

保险经营者、保险业务、保险投资与保险市场是研究英国保险发展的重要元素，其中个体保险商与保险公司共同进行保险经营；海上保险、火灾保险和人寿保险（以下简称海险、火险和寿险）业务经营成绩喜人；在获取保费收入之外，保险投资日渐成为保险商获取利润的另一种重要方式；英国保险商在国内和国外的开拓力度加大。总体而言，18至19世纪中期英国保险发展呈现多样性的特征。

保险经营者的二元结构：个体保险商与保险公司

个体保险商和保险公司组成了保险经营者的二元结构。他们共同活跃在英国保险市场上，积极发挥自身优势，为英国保险业的发展作出贡献。

个体保险商主要从事海险业务经营。他们的经营方式与保险公司明显不同：针对某一航线的船、货承保业务，每人出资100镑或500镑，并采取联合承保的形式，而且在费用与声誉方面都要优于保险公司。①个体保险商凭借审慎的态度和对专业领域的熟识在市场立足。当时的保险经纪人乔治·布朗尼提出：“只要谨慎，保险业就是一个赚钱的行业。”②当然个体保险商仅保持谨慎还不够，还需过硬的专业知识，“他们必须熟悉：世界每一处地方的每一个港口和每一条道路的安全与危险；从任何国家出程和归程的自然状况；承保不同航程的适当季节等……”③。合理的经营方式、较低的费用、良好的声誉、审慎的态度和过硬的专业知识是个体保险商在海险业务领域取得成功的关键。

在具备成功的因素之外，他们幸运地成为《泡沫法案》的得利者。依据《泡沫法案》的规定，皇家交易保险公司和伦敦保险公司是仅有的两家获取海险经营业务特许权的保险公司，④也就是说，除两家公司之外其他公司无权涉足海险业务，但个体保险商不在禁止行列。然而，由两家特许公司所经营的海险业务量十分有限，“据估计，两家公司每年承保的总额不超过可承担风险的4%”⑤。这也意味着，个体保险商更多的担当起海险领域的承保重任。

相较于个体保险商，保险公司的优势在于它本身占有更多的资源，尤其是保险业务发展所亟需的资金和人才等方面。而且它们的实力更为雄厚。1700～1850年间火险及寿险业务的长足发展，及英国保险公司数量的不断增加，证明公司制的组织形式适应保险发展的需要。在资金方面，保险公司有获取资本保障的渠道，而且可通过收取保费、投资等收益获取方式不断为自身“造血”，这便使保险公司的发展更有持续性。另外保险公司极为注重发挥人的优势，突出表现在保险公司积极在待开发地区派驻代理人或设立代理机构，“1700～1850年间每一家火灾保险公司都会在公司所在地之外委派代理人”⑥。这些代理人为总公司在各个地区招揽业务，提升保险公司的经营业绩。

个体保险商和保险公司一起担任英国保险业的经营者。他们都是保险业发展的重要推动力。英国保险的发展受益于保险经营者二元结构，即，只有保险经营者二元结构发挥最大功效，才更有利于保险业的发展。

多项保险业务的有力发展

17世纪末在英国保险市场上出现的海上保险、火灾保险和人寿保险（以下简称海险、火险和寿险）业务，在18至19世纪中期得到有力的发展。

海险业务的发展受益于海外贸易的增长，“海上保险是对外贸易的必要组成部分，外贸是海上保险存在的力量与活力之所在”⑦。18世纪以来英国海外贸易发展迅速，“1700～1780年英国外贸增长了将近一倍，而海运业则增长了将近两倍。”⑧18世纪晚期至19世纪中期，英国外贸出口增长更为迅速：“1784～1786年间，英国年均外贸出口额达1361.4万英镑，到1804～1806年间增长至4124.1万英镑，1844～1846年间又升至5842万英镑。”⑨贸易的增长有利于海上保险业务的业绩提升，据18世纪末的税收统计，海上保险的保险金额已经超过1亿英镑。⑩总体而言，海外贸易的增长是海险业绩不断提升的可靠保证。

火险业务的业绩增长能力位列三大保险业务之首。火灾保险收入由总的保险价值和平均保险费率决定。工业革命促使英国社会财富大量增加，英国财产的保险金额也呈持续上升态势，“1720年代中期，英国火灾保险金额达3100万镑，至19世纪中期已攀升至7亿3千万镑，增长了24倍。”同时火灾保险费率较为稳定，保险公司的平均保险费率维系在0.1%～0.2%之间。保险金额的巨大增长与保险费率的稳定，是英国火灾保险商获益的可靠保障。

而寿险业务则在曲折中向前进。1800年以前，保险公司数量少，承保金额有限，行业巨头垄断的现象较为明显，“客户限于1万人左右，保险金额略多于1000万，其中近一半由伦敦公平人寿保险社承保。”寿险业务在19世纪以后发生重要转折，英国居民生活水平的提升及英国人在宗教改革后对生命价值观的重新认识不断加深，是寿险业务发展步入上升期的关键因素。从19世纪上半叶开始人寿保险业开启了迅速增长模式。至1850年，人寿保险公司的数量已超150家，保险金额达一亿五千万镑。保险公司与保险金额大量增加。

英国三大保险业务的有力发展，反映出各项保险业务在英国发展的良好态势，这是其自身活力的体现，这种活力是建立在保险业务适用英国经济、社会发展的基础之上。英国经济、社会的发展需要保险提供保障，而英国保险业务的发展也无法脱离英国社会本身。可见，保险业与社会的紧密程度在不断加深。

赚取收益的另一种方式：保险投资

18至19世纪中期英国保险公司的盈利主要靠保费收入，三大保险业务的发展是英国保险商赚取收益的保证。除保费收入之外，获取投资收益是保险商的另一种获益方式。这在保险公司的运营中体现得最为明显。

保险公司的投资力求稳定，大部分保险公司尚处于摸索阶段，许多公司缺乏经验，它们对投资安全要求特别高。“流动性与本金及收入的安全性是保险公司投资的两项基础条件”。包括债券基金、固定资产等成为英国保险公司的主要投资渠道。

债券基金主要包括政府债券和公募基金。它们都具有相对安全性，收益率比较稳定。保险公司对政府债券甚为偏爱，这一点从政府债券占公司投资比即可看出，其中不乏曼彻斯特火灾和人寿保险公司在成立初期将其股本3/4（15万镑）都投入到政府债券中。这是保险公司对政府债券安全性和收入稳定性信任的表现；这是保险公司对政府债券信任的表现；公募基金也是保险公司寻求安全投资的重要标的。对资金安全要求特别高的公司（诸如互助型保险公司）来说，它是不错的选择对象。在18世纪大部分时间里三家伦敦互助型保险公司把他们成员的储蓄金几乎全部投入到公募基金中。

不动产抵押贷款和投资铁路建设等构成了英国保险公司投资的主要固定资产。一些不动产所有者将其不动产抵押给保险公司。这是一种双赢的做法：一方面，不动产所有者不必出售自己的不动产、仅靠抵押就能获取由保险公司提供的资金；另一方面，保险公司可获取相应的利润，到19世纪中期，“许多寿险公司将其资产的40%投入到不动产抵押中去，利润率可达到3.5%～5%。”

保险公司还热衷于铁路建设投资，从19世纪开始保险资金被大量投入到铁路建设中。由于铁路建设纳入国策，且获益较为确定，投资铁路建设得到保险公司的认可，相关公司对其投资占比一直保持在较高水平。1840年代，皇家交易保险公司将其10%的投资资金用于铁路建设。太阳保险公司则持有大量的铁路债券，“1844年它首次买入5000镑的铁路债券；到1850年中期该数字已上升至24万镑，占其投资总额的30%”。 以皇家交易保险公司和太阳保险公司为代表，反映出保险公司对铁路建设投资的重视。

投资风险与收益成反比，选择风险低、安全性有保障，也就意味着与高额收益无缘。凤凰保险公司在19世纪20年代的投资收入占保费收入的1/4；太阳保险公司及曼彻斯特火灾和人寿保险公司投资收入从未超过保费收入的1/3……这些数据表明，保险公司的投资收益较为有限，保险公司的利润获取模式是以保费收入为主，投资收入为辅，投资收益只能算是保费收入的一种有益补充。

国内与国际市场的双向开拓

在市场开拓方面，英国保险兼顾国内、国际的双向发展战略，在坚守国内市场的同时，积极向海外拓展。

首先，伦敦是英国保险市场的中心。这主要体现在：第一，伦敦是英国保险力量的聚集地。英国有影响力的保险公司或机构诸如皇家交易保险公司、伦敦保险公司、太阳保险公司、公平人寿保险社等几乎全部位于伦敦。第二，伦敦城与保险的历史渊源颇深。例如：1666年伦敦火灾引发了人们对火险的思索，与火险业务在英国的产生有直接关联；伦敦的劳埃德咖啡馆建立伊始便与海运业紧密的联系到一起，后来逐渐成长为经营海险业务中心。这是伦敦保险文化浓厚的体现。第三，伦敦的保险业务享誉海内外。在国内外，由于主要的保险力量集中于此，伦敦成为投保人最主要的选择，它拥有广泛的影响力。

其次，英国保险公司在伦敦以外的地区扩展。该时期伦敦以外地区成为英国保险拓展的重点。1718年成立的布里斯托尔王冠保险公司是英国第一家地方性保险公司。18世纪中后期，保险公司在各个城市建立速度加快，诸如曼彻斯特、利物浦、利兹、纽卡斯尔、诺维奇等城市分别建立以自己城市名字命名的火灾保险公司。伴随地区性保险公司的涌现，英国保险版图迅速扩展。

再次，先锋力量在海外的扩张。此时，英国保险公司在海外扩张尚未形成集团优势，主要是少数先驱闯荡海外，尤以凤凰保险公司为代表。凤凰保险公司从建立首年就接受来自国外的投保请求。在其前五年经营中，德国、葡萄牙、西班牙、法国、荷兰、意大利等均在其承保范围之列。英国保险公司在海外扩张过程中，注重在诸如汉堡、阿姆斯特丹、里斯本等大城市建立海外分支机构。这如同保险公司在国内由总部向周边各郡扩展时在各个城市建立的分支机构，从这一意义上说，英国保险公司将国内的成功经验复制到向国外拓展的进程中。这对英国保险公司抢占国际市场、壮大自身力量意义重大。进入19世纪中期，在海外拓展的先驱已能够在海外立足，到1840年，凤凰保险公司每年从国外赚取近九万英镑的保费，这些收入已接近它总收入的1/2。以凤凰保险公司为代表的先驱者的成功将引领更多的保险公司走出国门。

结语

综上，18至19世纪上半期，英国保险呈现多样性的发展特征：在保险经营者中，个体保险商与保险公司各自发挥所长，推动英国保险不断向前发展；英国三大保险业务均出现不同程度的增长；在保费收入之外，英国保险商积极寻求由投资带来的稳定收益；保险市场在地理空间上扩展，保险力量在坚守伦敦的同时正在大举进入伦敦以外地区甚至海外市场。英国保险发展的多样性反映出英国保险业力求才尽其用、全面发展、锐意进取但又避免激进的时代特征。在一个不断扩张的市场上，保险经营者各尽所能，全面推进而又不失稳重，英国保险的未来发展更加值得期待。

（作者为天津师范大学历史文化学院博士研究生）

【注释】

①T.S.Ashton， An Economic History of England： The 18th Century， Routledge， p. 133.

②⑦David Jenkins and Takau Yoneyama.ed.， History of Insurance Vol.8， Marine， London： Pickering and Chatto， 2000， p.83， p.121.

③Charles Wright and C. Ernest Fayle， A history of Lloyd's， the Corporation of Lloyd's by Macmillan and Company limited， p.196.

④Jonathan Gilman and Robert Merkin， Arnould's law of marine insurance and average， London： Sweet&Maxwell， 2008， p.84.

⑤⑩Harold E. Raynes， A history of British Insurance， London： Sir Isaac Pitman&Sons Ltd， p.181， p.182， p.257.

⑥Robin Person， Insuring the Industrial Revolution： Fire insurance in Great Britain，1700-1850， Hampshire： Ashgate Publishing Limited， p.264， p.22， p.25， p.331， p.329， p.345.

⑧[英]阿萨·勃里格斯：《英国社会史》，陈叔平等译，北京：中国人民大学出版社，1991年，第200页。

⑨E.J.Evans， The Forging of the Modern State： Early Industrial Britain， 1783-1870， London： Pearson Education Limited， 2001， p.500.

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