大数据时代背景下企业财务管理转型分析

杨文成

摘要：近年来，随着经济水平的不断提高，我国的科技文化水平也有较大的提升。自从2011年麦肯锡咨询公司提出大数据的概念后，“大数据”得到了人们广泛的关注，由此标志着大数据时代来临。大数据时代的来临，为企业带来的许多新事物，如：新思维、新技术以及新资源等，为各大企业的发展创造出了很多的发展机遇。本文将结合已有的研究文献，对大数据时代企业财务管理转型做出一些思考和建议。

关键词：大数据；财务管理；转型分析

中图分类号：F275 文献识别码：A 文章编号：1001-828X（2016）012-000-01

一、引言

在大数据、云计算等新环境出现后，原本存在诸多精准假设的财务管理基础收到严重挑战，如企业价值内涵由股价向数据价值甚至数据本身转变、财务决策信息边界消失、投资决策标准向企业资源及前景转变、治理结构从业务驱动向数据驱动转变、风险管理重构等。必须指出及正视传统财务命题的局限性，才能实现财务管理创新即转型。

二、大数据背景下企业财务管理变革及转型思路

（一）重构企业价值内涵，转变驱动因素

财务管理根本目标与企业管理目标相符，都是企业价值最大化。现有财务理论基础认为，企业的价值内涵多为利润、现金流及净资产，因此企业通常将市场盈利比率、市场销售比率或现金流折现作为企业估值的基本方法，价值本源则为自由现金、分红能力、未来盈利能力等。然而，就当前市场的股价表现来看，财务理论的价值主张已经发生改变。以腾讯控股与中石化为例，2014年半年报显示，腾讯净利润约为123亿元，市值估算约为9200亿元，而中石化的净利润在314亿元左右，估值却仅为6000亿元。由此可见，大数据时代下，投资者对于企业价值的界定已经不再局限于财务指标，而在于市场客户获取能力、创新、触网等能力。同时，传统的财务理论也很少关注盈利模式问题，尽管现实中股价很大程度上表现出企业价值，但从长远及资源根本上看，企业财务管理的本源应当关注是否“有利可图”，而非股价、净资产，实现价值最大化也应当关注“利益可图”。

（二）实现财务决策的信息边界突破

当前，大批企业已经开始实施财务管理系统的创新。以中石油为例的一批大型企业已经在开展集现金池统一、多元化投资、信息系统集成、全面风险管理等为一身的“大司库”管理，利用ERP、预算系统、投资计划系统等信息化处理手段，实现了内、外部及子、分公司之间的高度数据集成对接、共享，将原有的400多个资金管理链条通过“大司库”集成为100多个，实现了资金资源、金融业务的统筹管理，有效控制了财务风险。虽然，从名称上看，“大司库”模式的财务管理色彩依旧浓厚，但是，从内容上看，“大司库”已经通过财务管理、项目管理、成本控制等的集成，完成了财务决策与分析的数据化、模块化，在财务决策上更多依赖战略规划、行业发展信息、技术研发及人力资源等各种信息。因此，大数据背景下，企业应当进一步实现业务与财务的信息整合，打破决策信息边界，消除信息孤岛，将成本已经降低的数据集中利用，实现大数据的统一管理及企业价值发掘。

（三）投资决策的现金流折现基础变革

阿里巴巴蔡崇信曾表示，在投资决策的标准中，阿里收购与投资会遵循三个标准。一是增加用户数量；二是提高用户体验；三是扩张技术与服务种类，而三者的根本目的就在于如何发掘客户，获取更多的消费份额。如阿里与海尔的合作、物流的合作，这都很好地折射出了大数据时代下企业投资决策标准的转变。传统投资理论的投资可行性通过内部收益率、净现值等方法进行评估，而这些的原理均基于现金流折现。大数据时代，这些传统的决策支持手段逐渐表现出弊端。一方面，投资决策过分依赖现金流估计，若预计现金流估计错误，投资极有可能失败。另一方面，这些评估方法对于现金流少、未来现金流预测较为模糊的项目来说并不适用，只适用与重资产行业。在引入大数据后，此问题便可以得到解决。首先，大数据本身的集成度极高，且真实性较传统财务工具得来的强，对于重资产投资，大量的现金流必然需要更为精准的估计，这就为投资提供了保障。其次，对于现金流较少的项目，通过大数据分析，不仅可以实现传统角度的财务考察，还能从企业整体资源获取方面实现评估，如产业链、市场份额、地位等。最后，大数据的海量信息资源、高效处理、实时分析等优势，能够直接为数据反馈、验证带来极大便利，形成前后差异的项目动态反馈，这种反馈会为企业后续投资带来更高的成功几率。

（四）风险管理重构

风险识别及防控是企业财务管理的灵魂，这不论在传统财务管理理论还是大数据时代背景下都是一致的。传统财务管理基础中，风险大小、影响程度主要源于数理分析，虽然一定程度上强调了不确定性与风险性之间的差异，但实际操作中不少企业还是将风险与不确定性化等号。同时，财务理论大多关注如何降低企业风险，在应对风险财务所提供的主要思想为资本结构动态调整、投资组合等。巴菲特认为，学术界对于风险的定义本身存在本质性错误，风险的指向应为“损失”、“损害”的可能性，而不是β值的价格波动，以数理技巧来评估风险、制定风险方案本身存在一定弊端，概率无法解决一切。因此，大数据时代应当对财务风险管理进行多方面重构。首先，要对风险的概念进行重构。现实、理性的财务风险管理理念，应当集中于风险要素、现象、成因等不同层次的理解与研究。第二，要关注风险防控对策的重构，应当集中于风险匹配、组合而非数理的概率。财务风险控制应当更加关注衡量投资财务风险与不投资所带来的地位丧失，相比流动性风险，过度投资与不投资所丧失的地位优势（市场份额、主导）带来的危害更加可怕。最后，应当重构风险评估系统。大数据为企业带来的最大优势就集中于数据上，企业应适当降低对金融工具的依赖。大数据背景下，财务风险评估更注重实用性，需要企业开发多维度、多信息层面的情景预测模型，这些模型可适用新产品、新市场、并购等多重投资风险，且这种手段也实现了传统数理模型与数据价值的结合，万达集团的“财务游戏要领”便是最好的例子。

参考文献：

[1]王志权.大数据时代与企业财务管理转型[J].财会审论坛，2014（06）.

[2]何雪梅.大数据时代企业集团财务管理转型研究[J].法治与经济，2014（05）.

[3]唐洪明.大数据背景下企业集团财务管理新趋势[J].管理观察，2014（04）.