PPP模式下的棚户区改造政治风险评估研究

代雨秀

摘 要：本文结合PPP模式，探讨企业在投资棚户区改造项目时，需要注意的政治风险。通过实证研究，并基于层次分析法来构建企业投资棚户区改造项目的政治风险指标体系。作者认为，在PPP模式下，对企业来说政治风险最大的是政府换届、政府信用的风险，通过专家评分和模糊评价法，得出结论政府偿债能力和拆迁工作对于棚户区改造项目的风险最大。

关键词：棚户区改造；PPP模式；政治风险；层次分析法

一、现状及问题

棚户区改造是指按城市规划发展要求对那些城市建成区范围内，平房密度大、使用年限久、房屋质量差、、环境卫生脏、乱、差的区域进行工程改造升级。①。风险管理水平较低是在推广棚户区改造项目的过程中面临的主要问题之一。政治风险被多数企业认为是不可避免和控制的风险。政治风险指东道国的政权或政策由于战争等因素而发生一定程度上的变化造成项目的投资资产和项目的利益影响的风险②。但是根据以往的PPP项目案例及研究成果，很多项目失败的原因在于前期并未把握住政治风险，未能加以识别和控制。

二、风险识别及评价指标的构建

（一）层次分析法的适用性。层次分析法适用于目标值又难于定量描述的问题上，通过专家来定性分析和识别，进而分解、优化目标问题。借助层次分析法，可从多方面考察各种可能引起政治风险的因素，并形成有序的结果体系。因此基于层次分析法来建立棚户区改造项目的政治风险指标体系，具有适用性和合理性。

（二）基于层次分析法的评价指标体系梳理。本文以政府行为、政治局势变化、政策变化作为指标体系的准则层因素。以政府行为可能带来的风险为例进行分析，一是在拆迁过程中，政府若存在强制、违规拆迁问题，不仅会使居民利益受损，也可能导致社会风险的上升，进而阻碍项目的推进；另一方面，政府在安置工作上压力巨大，存在着跨档安置压力；二是政府的诚信履约能力和公信力。政府是公权力的代表和执行者，以公共选择理论来看，政府也是理性经济人，维护当地的公共利益或者部门自己的既得利益，可能会出现背弃原确定的项目合作契约的情况；或在项目初期未进行财务承受能力评估，或者未通过评估而立项的。四政府对于PPP模式下的棚户区改造项目所涉及的管理模式、规则、程序、风险和关键因素等认识不清，政府可能消极作为或不作为。五是政府决策冗长的风险。PPP模式在国内尚处于探索阶段，政府在决策时可能会出现失误、决策过程冗长、审批过程繁琐等等问题，使得工期延长、成本增加，项目久而未立，也可能增加融资成本甚至是融资失败。比如2003年的南京水价上涨的案例，由于政府方迟迟未做决定，因此出现了外国水务公司从中国市场撤出的现象。

对上述评价指标分析归纳如表1所示：

三、风险评估

四、实例计算

五、结语

本文通过实证分析，结合PPP模式下的相关案例及研究，利用层次分析法构建了企业投资棚户区改造项目的政治风险指标体系，希望为企业在投资决策过程提供值得参考的政治风险因素。运用模糊评价法，对政治风险体系进行评估，通过实例验证该方法的实用性。

（作者单位：西南交通大学）

注解：

① 刘婧湜，王守清，冯珂，伍迪.狭义PPP模式下棚户区改造项目结构创新研究[J].地方财政研究，2015（8）：15-19.

② 张波.我国政府投资项目融资风险管理研究[D].地方财政研究，山东：燕山大学，2012：32.

参考文献：

[1] 刘婧湜，王守清，冯珂，伍迪.狭义PPP模式下棚户区改造项目结构创新研究[J].地方财政研究，2015（8）：15-19.

[2] 张波.我国政府投资项目融资风险管理研究[D].山东：燕山大学，2012：32.

[3] Patrick T I Lam.A spectral review of risks associated with major infrastructure projects[J].International Journal of Project Management，1999：12-14.

[4] 柯永建.中国PPP项目风险公平分担[D].北京：清华大学，2010.