苏南地区中小企业筹资中存在的问题及对策分析

张启迪

摘要：中小企业在我国的经济发展中，对国民经济起到了有效的辅助作用。然而大多数中小企业却面临着很多问题，其中筹资困难最为严重。本文分析苏南地区中小企业筹资渠道概况，讨论筹资对中小企业发展的重要意义，提出苏南地区筹资中各项问题，从企业内部环境因素和外部环境因素两方面分析筹资问题出现的原因，并根据我国苏南地区的发展特点，提出缓解筹资难的对策与建议。

关键词：中小企业；筹资难；原因

一、我国中小企业筹资渠道概述

（一）我国中小企业的发展现状。我国中小企业在快速成长的过程中，由手工制造业为主演变成了科技产业，服务产业，现代服务业等多方行业。当前已经在我国备案的中小企业达到了一千多万户，在大中小企业总数中占95%。中小企业约达到了75%的技术创新，达到约80%的产品创新，贡献了将近一半的税收。总体来说，我国中小企业的发展势头猛烈，在加快经济发展、扩大政府效益、扩大就业机会、发展高新科技等方面贡献力量。但有五个难点指向中小企业：原材物料涨价；人民币升值；资金短缺；合同法实施；税法的变化。

（二）中小企业筹资渠道的基本概述。中小企业的筹资渠道相对狭窄，它主要通过内部筹资产生资金，内部筹资的主要来源是留存收益，即企业依靠自己内部投资所积累的资金或者所创造的利润进行运作。这种方法可能会限制现金流量，并且依靠企业自身产出的资金进行运转并不十分高效，因为这样的资金数量是有限的。

二、苏南地区中小企业筹资现状及问题分析

（一）筹资渠道窄，缺乏筹资新途径。一方面，中小企业从银行得到贷款非常困难，在金融市场中银行垄断的情况下，由于中小企业信贷等级低、融资成本高等不利因素，商业银行为了规避风险，确保收益，对中小企业的贷款发放十分谨慎。国家为促进中小企业发展采取的积极政策虽然要求银行放宽了对中小企业贷款的限制，但依然无法满足企业的资金需求增量。另外，国家为中小企业提供的信贷额度在不同行业中分布不均，中小企业得到的信贷支持力度很小，所以中小企业几乎不能利用股票市场来筹集资金。

（二）原材料价格增长，成本增加。由于国际市场物价普遍上升以及全球金融通胀压力，生产成本急剧上升，企业利润开始被挤压。从内部来看，由于利润的减少，经营者可动用的投资款也相应减少，这就可能导致心有余而力不足的现象发生；从外部来看，银行等金融机构更倾向于投入资金于一些盈利稳定上升的企业，以防风险发生，收不回资金。这内外两方面的原因，直接致使中小企业融资难上加难。

（三）抵押担保难落实。金融机构的不足之处在于无法设定适合中小企业实施抵押担保的筹资产品。一方面，各地金融机构根据本地经济特点和企业发展现状自主研发的产品相对缺乏；另一方面，纵观当下市面上流通的筹资产品，其涉及面窄，数量不大，难以成为中小企业筹资的利器。

三、苏南地区中小企业筹资难的内外部原因

（一）中小企业筹资难的内部原因

1、中小企业自身实力有限，资金不足。中国的中小企业给人的印象是分散混乱的，一方面中小企业内控不健全、生产工艺不先进、产品质量不达标，另一方面企业财务管理存在欠缺，没有专门的会计管理系统，会计日常处理不规范、会计信息有隐瞒。更重要的是，我国苏南区域的小企业自有资本比较少，经营者素质普遍较低，筹资决策缺乏科学性，无法准确的估计与分配资金，造成大量闲置或过度使用。

2、中小企业信用度低，缺乏现代筹资意识。我国中小企业对商业信用关注度不够，不注重自身的商业形象。苏南地区有些中小企业没有道德观，法制意识淡薄，不仅不按时归贷，还存在偷漏税行为，并且欠息，逃债，赖债等现象时有发生，降低了企业信用。对于中小企业而言，这样的例子使他们整个企业群蒙上了阴影，带来了不好的影响，恶化了银企关系，从而使企业从银行获取的资金的道路受限。造成了苏南中小企业整体信用不良的恶果，制约了中小企业的筹资。

（二）中小企业筹资难的外部原因

1、政府政策落实不到位，银行信贷偏向大中型企业。我国在中小企业贷款方面还有点欠缺，没有明确规定针对中小企业的贷款管理条例，很长一段时间也没有形成法律法规来加强对中小企业的扶持和帮助，在中小企业长期面临巨大的经济压力下，政府没有给予足够的关怀和帮助。总之，政府、银行、企业之间的缺少了必要的沟通和协调，更多地停留在文件中而非实际中，从而使不少本来有机会重生的中小企业进入了破产的坟墓。

2、面向中小企业的筹资工具规模偏小。我国资本市场发展较晚、发育不完善，中小企业难以从资本市场中获得资金。债券市场方面，国家对企业发行债券筹资的管理很严，门槛很高，只有少数经营状况好、盈利能力强、信誉良好的国有大型企业才能在证券市场上发行债券；股票市场方面，中小板的创立适当的缓解了某些中小企业的燃眉之急，但截至2013年12月，在中小板上市的苏南地区的企业仅有66家，依然不能满足广大中小企业的需求。

四、解决中小企业筹资难的对策及方法

（一）提高中小企业整体素质，增强其内在的融资能力

1、加强财务管理，健全管理制度。中小企业想要在银行业内留下好的口碑以争取贷款，就必须建立健全企业内部规章制度，加强对财务方面的管理，保证会计信息的真实性和合法性有效控制企业成本，企业要重视财务人员的培养，提供学习机会，发掘财务人员的潜质。实施会计信息化，提高财务管理活动的效率和准确率。

2、转变经营管理理念。私营企业主和经理人要要培养现代企业家的意识，首先要创新管理理念，平衡所有权和控制权，建立适当的分离机制。其次要培育经营者的企业家精神。加强企业理念管理，风险管理，还要加强管理者的管理创新能力，进行人事培训，提高管理透明度，健全民主管理。只有这样，中小企业经营者和管理者才能从容应对市场变化，及时准确的调整企业管理方法和经营手段，有效地抵御市场风险，带动中小企业健康前进。

（二）拓展新的融资渠道

1、通过风险投资筹措资金。风险投资指具有高风险、高收益的特点，中小企业可以参与到管理中去，对企业而言是一种特殊的筹资活动。国外一些大型知名企业便是在风投与高精尖技术结合下产生的，近年来，风险投资慢慢渗透进我国企业发展中去，风险投资成功的案例在我国像雨后春笋般出现。但在风险投资的背后还需要一个稳定的根基才能保证其持续发展下去，其根基在于中小企业自身。如果企业要想引入风险投资，那么自身强大的市场竞争力的必不可少的，这又进一步要求企业治理结构需要更上社会发展的步伐。

2、通过基金担保贷款获取资金。在苏南地区，苏州、无锡已成立了首家科技小额贷款公司。镇江不断将小额担保贷款发放范围扩大，南京政府也为扶持小企业发展新增500万基金。随着我国少数大型省市基金担保的推行，这种银证合作的新方式也渐渐进入人们的考虑范围，对于江苏而言，无疑是一项可借鉴的新道路。江苏地区应在此基础上继续出台关于基金担保贷款的优惠政策，扩大试行范围，加大优惠力度，加强着重点和执行力度，让省内更多中小企业享受到新型担保贷款方式，开辟企业筹资新途径。（作者单位：安徽财经大学会计学院）

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