论小微企业融资的风险控制

杨晨+谢文帅

摘 要：小微企业融资难的问题源于其融资风险的模糊性、分散性和不确定性。本文将概述小微企业融资风险的类别，介绍几种常见的融资风控模式并探讨将保险机制引入小微企业融资风控的可能性。

关键词：小微企业融资；风控；保险体制

一、小微企业融资的风险

小微企业的概念有明确定义，我国的相关法律根据行业情况、营业收入等，分别制定了划定各行业小微企业的标准。小微企业和所有企业一样，在企业的日常经营过程中会产生很多融资需求，然而和大中型企业不同的是，小微企业由于其数量众多、营业额较少、管理混乱、生命周期短，其融资需求很难获得商业银行等较具规模的金融机构的重视；但是由于小微企业融资需求的总量非常可观，加之国家和地区政府政策的倾斜和扶植，使得大部分商业银行还是开展了针对小微企业的信贷业务。

1.常见的小微企业融资模式

小微企业融资方式主要有亲缘借贷，民间借贷（亲属朋友之外），金融机构借贷，政府项目申请等。虽然商业银行、信用社等机构和政府的资金项目具有较强的资金实力，较高的信用等级和较好的管理水平，但在这类金融机构申请借贷项目额度一般不大，同时却手续复杂，程序繁琐，而且对企业的资信水平要求较高。所以前述的前两种方式才是小微企业的融资的主要模式。西南财经大学中国家庭调研中心的“汇付-西财中国小微企业指数”的相关研究表明，在民间借贷中亲缘借贷占75%的比重，而这部分借款表面上看都是无息的，但其实却是这些小微企业主的“人情债”，这些“人情债”在未来还是要以某种方式偿还。

2.小微企业融资的风险

（1）债权融资的经营风险

当小微企业运用负债的方式进行融资时，由于小微企业的经营模式较单一，大多只涉及一个或几个行业，并且通常是这些行业的底层和末端，对行业形势的变化只能被动接受，因而非常容易受到行业转冷的影响。例如国家政策的变化，外部经济环境的变化等都会导致小微企业的经营出现波动，进而给投向小微企业的借贷资金带来严重的风险。同时，小微企业的经营往往和企业主个人联系在一起，这虽然赋予了小微企业经营管理的灵活性，有可能带来可观的收益；但是灵活性也往往意味着经营不稳定、管理水平低、同行压力大，当企业主本身无法完成负债的偿还时，这比负债就成为了金融机构的风险资产。

（2）信用风险

小微企业信用缺失是一种非常普遍现象。为了逃税，小微企业的会计信息不真实，财务信息不透明，财务核算混乱，甚至有些个体户都没有合乎规定的账本，这些现象严重影响了小微企业的信用度，而且在流程上也让金融机构给小微企业贷款根本难以进行。相对于大中型企业来说，对小微企业的信用水平的评估信息难以收集，授信成本极高，加之小微企业数量众多，金融机构的小微企业贷款项目面临着巨大的信用风险。

（3）连带风险

2012年前后，浙江、河南等地都出现了连环担保资金链断裂导致大量企业破产，银行贷款难以收回的情况。连带风险之所以出现，正是因为为规避其他风险，银行选择了一种将多个小微企业打包授信的模式。这种模式固然简化了银行的工作，打包多个企业也有利于降低经营和信用风险，但在实际操作中却出现了一个企业多次和其他企业形成连带关系的情况，错综复杂的连带关系网络最终导致了连带风险的出现。

3.小微企业融资风险的影响

小微企业融资风险的影响主要表现在经济和社会两个层面。经济层面上，融资风险不仅威胁着已经向小微企业贷款的民间金融机构，商业银行，信用社等；这种风险同时也让小微企业难以获得日常所需的资金，影响着企业的正常运转。同时，大部分民间借贷机构的规模也很小，风险承受能力差，一项较大借贷业务也可能会危及整个机构的经营，因此，民间借贷机构会在风险爆发之后起到一个传动轴的作用。社会层面上，小微企业融资风险的爆发和扩散影响着社会的稳定。由于小微企业和个人或家族的关系较为密切，因而小微企业的危及很有可能直接对许多家庭造成严重影响。除此之外，受到融资风险波及的民间借贷机构和其他企业也会扩大风险的影响范围，给社会的稳定带来不利影响。

二、小微企业融资的风控模式

1.抵押

有抵押物的借贷是最简单的借贷模式，其风险控制也较为容易。因为在有抵押物的借贷中，只要认真核对抵押物权属和价值，再根据一定的比例向借款方授信，一般不会有严重的风险事件发生。

2.信用评级

这是一种较为传统的风控模式，即在信贷的全程中不断收集借贷的小微企业的经营信息，然后根据相关标准对其借贷活动进行评估和处理。例如在借贷初期对企业的信用等级，经营情况等进行评估，确定向其贷款的最高额度；在中期根据企业资金使用和还款的情况等适当收缩或者扩大额度，对信用不佳者可以终止向其贷款；项目的末期需要结合相关信息评估本次借贷，包括相关企业的信用水平，当然，也可能开始进入追还债款的流程。

3.单客户现金流分析

这种模式针对单个客户的信贷风控模式，多见于商业银行的相关项目中。单个客户的资金走向比较容易获取和分析，因此在这种模式中，一个信贷经理可以负责数十名客户的借贷业务。这种模式是和信用评级流程类似，信贷经理通过分析客户的现金流来获得其资金流向，风险等级等信息，借此确定对其的信贷业务。此种模式的弊端是指适合一个较封闭地区的信贷业务（开放地区客户的现金流不以获取和分析），而且对信贷经理的业务水平要求比较高。

4.供应链融资

供应链融资被视为给中小企业量身定做的融资方式。与打包授信有类似之处，供应链融资是商业银行以一个供应链整体为授信对象向其融资。供应链的上游是核心企业，中游是中型企业，下游是小微企业。在整体的授信中，核心企业和中型企业实质上替小微企业承担了大部分的融资风险，但这种承担并不是无偿的。因为供应链中的企业之间本身就有大量的资金往来，核心企业对中下游企业的情况较为了解，可以在很大程度上防止融资风险的发生，当然，供应链融资也有助于核心企业加强对供应链的控制，增强整体竞争力。

5.项目基金互助社

项目基金互助社是由打包授信方式发展来的，这种基金互助社多见于商业银行项目中，数十个个通过评估的相同领域的小微企业结成基金互助社，共同认缴部分基金份额（相当于保证金），随后就可以获得远高于该基金份额数倍的贷款额度。以民生银行的互助基金为例，该基金需要五十个以上通过审核的企业共同认购1000万元基金份额，而每个企业可以获得最多十倍于其认购额度的贷款。

6.风控云平台

互联网金融给风控行业带来了机遇和挑战。例如在向个人授信的业务中，第三方支付平台的出现让单客户现金流分析变得更容易，只要客户在网上消费，理论上就可以获取其现金流情况。基于大数据，一些电商平台捷足先登，利用其庞大的客户资源和数据，推出了针对个人或小微电商的借贷服务。例如阿里巴巴集团旗下的平台淘宝向淘宝店主推出的借贷服务“阿里小贷”，集团借助后台存储的该淘宝店的认证数据、经营数据等确定向其授信的额度，通过支付宝和阿里云平台实时监控其交易情况和现金流，一旦出现问题，集团可以关停店铺或借助支付宝冻结店铺在平台上的资金，避免风险的进一步扩大。

三、论在小微企业融资业务中引入保险机制

在处理向小微企业授信时的风险问题时，资方或者金融机构往往采取审核控制的方法，而这些信息的收集和处理工作非常复杂并且借款方不会为此支付费用。而在保险行业中，风险是其赖以获得收益的源泉，除此之外，保险行业在识别和处理风险领域具有传统资方和商业银行等金融机构不可匹敌的丰富经验和成熟操作流程。

1.可行性分析

保险机制是风险评估与处理的一种模式，是创造性地利用风险获得收益的一种金融工具，小微企业融资业务具有风险性，也就因此具有可保性。将小微企业融资风险纳入保险行业的市场中，是一种着眼于专业化的选择。与其让商业银行来识别、管控、处理融资业务风险，不如把它交给在风控领域更有经验的保险公司。

2.具体模式

保险行业是金融行业里有极大创新空间的领域，只要有风险存在，保险公司就可以创造性地设计出相对应的保险产品并从中盈利。在小微企业融资中，保险公司可以通过设计保险产品向借款方授信，例如对经营风险、政策风险等做出保障，在出现这种风险的时候对小微企业进行赔付。此外，保险公司也可以作为融资中国的第三方为金融机构授信提供评估和保障，在这个过程中，保险公司可以合法地从中收取保费。

参考文献：

[1]刘玉红.保险机制引发小微企业信贷担保融资模式的革新[J].财会月刊，2015（14）.

[2]李志强.小微企业融资难题与信息化对策[J].当代财经，2012（10）.

作者简介：杨晨（1996- ），男，汉族，河南省信阳市，大学本科，吉林大学经济学院；谢文帅（1993- ），男，汉族，河南省信阳市，大学本科，吉林大学经济学院