公允价值会计的顺周期机制研究

赵丹

摘 要：自全球经济危机爆发以来，公允价值会计的顺周期效应就成为了业内的主要探讨话题之一。本文在阐释公允价值会计的顺周期的基础上，分析了公允价值会计顺周期效应的传到机制，结合当前经济的实际发展情况，分析了公允价值会计顺周期效应的应对策略，希望对相关领域的研究提供帮助。

关键词：公允值会计；顺周期效应；动态拨备

公允价值会计之所以被冠以具有顺周期性，是金融危机的加速器，甚至曾一度被银行等金融机构要求中止使用，正是由于人们认为衍生金融工具采用公允价值计量，会使其估值严重偏离其实际经济价值，从而导致投资者的恐慌；采用公允价值对资产抵押证券（ABS）、抵押贷款支持证券（MBs）等衍生金融产品进行计量，会导致金融机构进入“价格下跌—抛售—账面确认损失—价格进一步下跌”的“顺周期”效应中；按公允价值计算资产价格很可能扭曲估值：在泡沫市场中出现估价高于基础价值从而诱发信贷过度扩张，一旦泡沫破灭，市场资产估价又可能低于基础价值从而加剧流动性紧缩；在金融危机这种非正常市场运行条件下，金融资产和负债的公允价值并不总是公允的，在很大程度上使得会计准则沦为以市场价值为基础的趋势簿记，而不是价值簿记，因此极有可能带来金融扩张或收缩的恶性循环。

一、顺周期效应的产生原因及影响

在经济发展新时期，为了缓解公允值会计顺周期 效应，需要公允价值会计的顺周期效应及其应对策略进行研究。顺周期效应是指一些主要金融变量与实体经济之间出现的同方向运动。这一效应在金融界普遍存在，究其原因有以下几点：一是金融监管政策和财务报告的关联性。“决策有用性”作为财务报告的基本目标已得到公认，公允价值会计也在此基础上得以产生和发展。这种方法使财务报表中单个资产的价值信息比历史成本法下更接近该资产的市场价值，但这种方法也引起了财务报告中公允价值与收入费用体系的冲突。二是公允价值会计估值的随意性及信息披露的不健全。前文所讲的三个计量层级中，只有层级1的交易价格可以得到确切价格，层级2和层级3的可交易价格却更多地依赖分析人员的主观判断或市场假设建立的估值模型，这不可避免地会导致会计信息难以真实反映金融资产的情况。三是投资群体存在“羊群效应”。在金融市场中，中小投资者往往难以获得全面有效的公司信息，容易受其他投资者的影响，往往会出现“不考虑自身需求、一味模仿他人决策”的非理性行为，结果是个人的理性造成了集体的非理性。就顺周期效应的影响而言，一是变量间的共同作用效应会出现在任何一个经济周期里，因而是不可避免的，只能因势利导、择时防范；二是这种机制会加大经济周期的波动，加剧金融的不稳定性。换句话说，经济向好时，金融机构确认了大量的投资收益，计提了较少的贷款减值准备，这导致公允价值计量的资产价格飙升，投资者乐观情绪高涨，跟风性买进，泡沫逐渐放大、进而破裂；而经济衰退时，产品的市场价格大跌，市场对产品定价功能缺失，金融机构资本充足率下降，迫使其加大了对资产的抛售力度，投资者悲观情绪蔓延，市场陷入无序和混乱。

二、公允价值会计顺周期效应的应对策略

（一）市场价格动态化计量

公允价值提出的初衷是以真实准确的反映出企业的资产或者负债情况为目的，进而更好的帮助投资者进行理财投资。但是如果市场经济情况过于繁荣或者出现萧条，就会影响到交易市场的稳定性，因而以活跃市场而公开报价的公允价值资产或者一些负债的实际价格的变化会较为频繁，公允价值的波动幅度较大，这样就会造成投资者的心理出恐慌，使投资风险增大，此时的公允价值则不会再公允，使公允价值会计的顺周期效应增强。此时则需要增加公允价值的公允性，不能单纯的应用日计量方法对价格进行计量，而是应该用动态haunt的方式对市场价格进行计量。在持续动态化价格计量中，需要在每个月的月末进行一次计量，此时以月末和月末的价格即要把期价的平均值作为计量的依据。在实际处理的过程中，需要对资产或负债的实际账面价值进行调整，经过一系列的处理以后，最终要将处理后的价格与账面价值之间的差值计入到投资收益中。

（二）变更“公允价值变动损益”科目的会计处理

在对一些具有交易性的金融资产或者负债等的公允价值变动的处理过程中，可以对可供出售的金融处理模式进行借鉴，将原来的公允价值变动损益更改为“资本公积——其他资本公积”，并把资产或者负债的公允价值变动记录到其中。在接下来的处理中，需要对与之相对应的资本公积中的金额进行重新计算，同时将其转化成公允价值变动损益或投资收益，最终列入到利润表中。采用这种方法，由于“资本公积”是一种所有者权益的项目，因而不会对企业的利润造成过大影响，但是，需要注意的是，在这种形势下，并不能对企业的具体盈亏情况进行正确反映，因而还需要做到具体问题具体分析。

（三）实行动态拨备会计处理方法

在市场经济较为繁荣的时期，各个银行的贷款与利润会大幅增加，在银行的日常运行中，往往会根据历史的经营状况对银行未来贷款及其他相关的经济走势做出推断，为了更好的应对金融风险，可以建立起动态拨备机制，对未来可能出现的损失提供一定的缓冲条件。比如在经济较为萧条的情况下，银行就可以从前期已经积累的动态拨备基金中提取适量的储备，对不良贷款进行覆盖，防止其对经济运行造成更为严重的破坏，降低公允价值会计的顺周期效应，进而可以实现平滑经济周期的目的。

三、结束语

在经济学发展变化领域下，经济在变动和数量变化期间，要进行合理的描述和发展一般会运用顺应周期效应或反方向的效果来表述。我国市场经济体制不断完善，为公允价值的运用创造了良好环境。当前，我们需要进一步对公允价值会计的顺周期效应进行研究，并结合实际情况，采取针对性的措施，进行改进，促进经济的可持续发展。

参考文献：

[1]黄世忠.公允价值会计的顺周期效应及其应对策略[J].会计研究，2015，11（15）：21-22.

[2]许鸿兴.公允价值会计的顺周期效应研究[D].集美大学，2014， 04（15）：19-21.